- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 January 2017 18:34
- Hits: 2956
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
แรงขายช่วงท้ายตลาดกดดัน SET -0.3% ปิดที่ 1,566.8 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 1 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET ปรับลดลงต่ำกว่าแนวรับแรกที่ 1,568 จุดแล้วเมื่อวานนี้ ขณะที่มีแนวรับถัดไปที่ 1,550 จุด (อิงเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน)...ทั้งนี้เรายังกังวลต่อความ “ผันผวน” ทีเพิ่มขึ้นของ SET สัปดาห์นี้ เนื่องจาก 1) Valuation ในเชิง Earnings yield gap ที่ต่ำเพียง 3.9% (ยิ่งต่ำยิ่งแสดงให้เห็นว่าการลงทุนในหุ้นไม่น่าสนใจเมื่อเทียบกับพันธบัตร) และ 2) Implementation Risk ของการนำนโยบายของทรัมป์ไปใช้ หลังเข้ารับตำแหน่งอย่างเป็นทางการในวันที่ 20 ม.ค.นี้
ทำอะไรดี: SET หลุด Trailing stop ที่ 1,568 จุด เมื่อวานนี้ ทำให้นักลงทุนควร “ลดพอร์” เพื่อลดความเสี่ยงจากความ “ผันผวน” ที่เพิ่มขึ้นช่วงนี้...แนะนำ “ซื้อ” IRPC พื้นฐาน 7 บาท จาก 1) กำไร 4Q16 จะออกมาดีจากค่าการกลั่นสูง และรับรู้ UHV เปลี่ยนน้ำมันเตาเป็น propylene เต็มไตรมาส ขณะที่ propylene spread ปรับสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา 2) เพิ่มกำลังการผลิต Polypropylene อีก 300K/ปี, รับรู้ผลบวกจากการ upgrade โรงกลั่นเต็มปี หนุนกำไรเติบดต 17% มอง PE ต่ำ 8.8x และ 3) มีภูมิตต้านทางต่อความผันผวนตลาดระยะสั้น จาก Dividend 4.4% และเพิ่มเป็น 5.7% ปีนี้
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” BEAUTY BJC IRPC KTB SAWAD SEAFCO SUSCO WHA TMB และ เงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
HANA: “ขาย” พื้นฐาน 35.50 บาท (เดิม 38.0 บาท)…เราไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงทางพื้นฐานอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากราคาหุ้นที่ปรับสูงขึ้น มอง PE 15x ปีนี้ ไม่ถูกอีกต่อไป
LH: “ซื้อ” พื้นฐาน 12.60 บาท...ลดเปิดโครงการใหม่ 20% เหลือ 1.49 หมื่นล้านบาท แต่มองรายได้ปีนี้ +13% ที่ 3.1 หมื่นล้านบาท และยอด Presale +8% ที่ 2.6 หมื่นล้านบาท ขณะที่พอร์ตค่าเช่า +24% เป็น 3.1 พันล้านบลาทปีนี้ ยังชอบกำไรที่เติบโตมั่นคง และ Dividend yield สูง 6.1-6.7%
ผลการดำเนินงาน 4Q16: TMB กำไรที่ 2.1 พันล้านบาท +16% q-q และ -18% y-y ใกล้เคียงกับที่คาดไว้ มองยอดสินเชื่อจะกลับมาเติบโต 8-9% ปีนี้
Today’s News:
IMF: มองเศรษฐกิจโลก +3.4% ปีนี้ โดยปรับประมาณการการเติบโตเศรษฐกิจสหรัฐฯ ขึ้นเป็น 2.3% และจีน 6.5% ขณะที่การค้าโลกจะขยายตัว 3.8% ปีนี้จากปีก่อน 1.9%
Technical Story:
ยังทนแกว่งลุ้น โดยมี Stoploss : (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ยังมีลุ้นแกว่งซิกแซกขึ้นต่อ แต่ถ้าหลุด 1,566 จุดลงมา อาจถอยลงไปที่ 1,562 และ/หรือ 1,559 จุด สำหรับด่านวันนี้มีที่ 1,570 และ 1,575-1,577 จุด ทะลุได้ยังมีลุ้นขึ้นทดสอบ 1,583 จุดอีกครั้ง
หุ้นแนะนำ:
WORK รอรับที่ 45.5 หรือเมื่อทะลุ 50 เป้าหมาย 53 และ 55 บาท
MCOT เข้าส่วนหนึ่ง และเพิ่มเมื่อทะลุ 16.6 เป้าหมาย 17.8 และ 18.5
PSL เข้าซื้อ เป้าหมาย 11.80 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
'ปิด' สถานะ Long S50H17 และ “Trading” กรอบ 965 – 985 จุด
Block Trade IRPC เป้าหมาย 5.70 / 6.00 บาท...Leverage 20 เท่า
TradeCode: Buy > RJH, LPN, BLAND
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
