- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 January 2017 18:29
- Hits: 2698
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แรงขายลดเสี่ยงช่วงสั้นยังคงกดดันตลาด แนะ Selective Buy กลุ่มน้ำตาล (KSL, BRR) รับอานิสงส์ราคาน้ำตาลโลกขาขึ้น
Nomura : Key Factors
(-) Currency: ดอลล่าร์อ่อนสุดในรอบ1เดือน รับถ้อยแถลง Trump ที่มองปัจจุบันแข็งค่าไป
(-) Int Factor: ความเสี่ยงการปรับพอร์ทของต่างชาติก่อน Trump เข้ารับตำแหน่ง 20 ม.ค.
(*) Fund Flow: วานนี้ต่างชาติซื้อ 1 ลบ., Short Future 1757 สัญญา,ซื้อ Bond 4332 ลบ.
(*) OIL: ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI +1.45% สู่ $53.01/bbl / BRT +1.65% สู่ $56.01/bbl
(+) Sugar: ราคาน้ำตาลโลกวานนี้ +1.02% สู่ 20.73 เซนต์ต่อปอนด์ บวกต่อกลุ่มน้ำตาล
(+) Earning: BB คาดกำไร BANK 11 แห่งรวมที่ 47,454 ล้านบาท (+8.6%y-y -9.3%q-q)
SET PER 17F: CNS 14.91x (EPS 105) vs Cons.14.56x (LT-Avg 15.1x)
2017 SET Target: CNS Base-Bull case 1654-1733pts(PER17F 15.75-16.5x)
Nomura Daily Top Picks: KSL, BRR
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway-Sideway Down ในกรอบแนวรับ 1558/1550 จุด และแนวต้าน 1577/1579จุด โดยถ้อยแถลงของนาย Donald Trump ว่าที่ประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐฯ ที่ประเมินสถานการณ์ค่าเงินดอลล่าร์ ณ ปัจจุบัน ค่อนข้างแข็งค่าเกินไป อาจกดดันต่อการส่งออกของสหรัฐฯได้ เป็นแรงกดดันให้ Dollar Index วานนี้ เริ่มอ่อนค่ารุนแรงสู่ระดับ 100.33 จุด ถือเป็นจุดอ่อนสุดในรอบ 1 เดือน สะท้อนตลาดเงินมีความผันผวนต่อถ้อยแถลงและนโยบายที่ไม่แน่นอนของ Donald Trump นอกจากนี้แรงกดดันเพิ่มเติ่มต่อค่าเงิน Dollar ยังมาจากถ้อยแถลงของ Theresa May นายกรัฐมนตรี UK ที่เผยแผน UK แยกตัวออกจากกลุ่มสหภาพยุโรป (EU) ยังคงมีความไม่แน่นอน โดยในขั้นสุดท้ายจะต้องผ่านการลงมติจากรัฐสภาอีกรอบ
นอกจากนี้ UK อาจยังจำเป็นต้องทำข้อตกลงการค้าเสรี (FTA) กับกลุ่ม EU ในช่วงถัดไป เพราะอังกฤษไม่สามารถอยู่ในตลาดในรูปแบบการค้าเชิงเดี่ยวได้ สะท้อนกระบวการ BREXIT ยังคงต้องใช้ระยะเวลาและมีความไม่แน่นอนในอีกหลายขั้นตอนกว่าจะได้บทสรุป ส่งผลให้ค่าเงินปอนด์เริ่มดีดตัวแข็งค่าแรงกลับสู่ระดับ 1.239 จาก 1.2 ดอลล่าร์ต่อปอนด์ ด้วยทิศทางตลาดเงินที่มีความผันผวน และน่าจะกินระยะเวลาถึงช่วงของการแถลงเพิ่มเติมของนาย Donald Trump ที่จะเข้าพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีในวันที่ 20 มค 2017 นี้ นั่นน่าจะทำให้สินทรัพย์เสี่ยงยังอยู่ในช่วงพักฐาน แต่อย่างไรก็ตามภาพ Dollar ที่เริ่มอ่อนค่าต่อเนื่องกลับเป็นแรงหนุนราคาโภคภัณฑ์ฟื้นตัว ดังนั้นหุ้นในกลุ่มนี้จะสลับเป็นตัวพยุงตลาด เช่นเดียวกับปัจจัยในประเทศเชิงบวก นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐฯเร่งตัวขึ้น ถือเป็นสัญญาณบวกต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจในประเทศในระยะกลาง คาดเป็นปัจจัยสำคัญที่น่าจะช่วยจำกัด Downside Risk ของ SET index ไว้ได้
Asset allocation : หุ้น 50% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 32.5%
Short-Term Strategy : ตลาดน่าจะพักตัวถึงการรับตำแหน่งของ Donald Trump สุดสัปดาห์นี้ แต่ Dollar ที่อ่อนค่า จะหนุนโภคภัณฑ์เด่น ดังนั้นกลยุทธ์ เน้นเก็งกำไรหรือย่อซื้อ หุ้นโภคภัณฑ์ วันนี้ กลุ่มน้ำตาลเด่น รับราคาน้ำตาลโลก +1.02% สู่ 20.73 เซนต์ต่อปอนด์ แนะนำ KSL, BRR ส่วนนักลงทุนระยะกลาง-ยาว เน้นตั้งรับหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน (CK, SCC, CCP*), หุ้นโภคภัณฑ์ (IVL, PTT, PTTGC, IRPC, BANPU) และกลุ่ม Mid-Small caps ที่คาดกำไร 2017 เติบโตเด่น (BWG, GUNKUL, PSTC, NYT, SMT, BCH, TMB) รวมถึง Portfolio Top picks JAN 2017 แนะ PSTC, STPI, ROBINS, IVL, BJC, BRR วันนี้แนะนำ *Daily Top Picks: KSL, BRR*
Mid-Long Term Strategy : คาดตลาดเดือน ม.ค. 2017 ย่อก่อนฟื้นตัว ในกรอบรับ 1545/1480จุด และต้าน 1585/1600 จุด แรงไถ่ถอน LTF และการปรับพอร์ทลงทุนของต่างชาติก่อน Donald Trump เข้ารับตำแหน่ง อาจกดดันตลาดย่อตัวในช่วงแรกก่อนการฟื้นตัวได้ในช่วงถัดไปด้วยแรงหนุนจากภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่มีแนวโน้มขยายตัวได้ต่อเนื่อง ดังนั้นจังหวะตลาดย่อ ถือเป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้น โดยเน้นกลุ่มที่คาดจะ Outperform ในเดือนนี้ ได้แก่ 1) Commodities Play (BRR, KSL, PTTEP, PTT, STPI, IVL, PTL*, SCN*) 2) พลังงานทางเลือก (PSTC, GUNKUL) 3) กลุ่มค้าปลีก (ROBINS, CPALL, SALEE, KAMART) 4) กลุ่มคาดกำไรปี 2017 เด่น (GUNKUL, PSTC, PYLON, MONO, PLANB, BJC, PACE*) สำหรับ Portfolio Top picks JAN 2017 แนะนำ PSTC, STPI, ROBINS, IVL, BJC, BRR ส่วน DARK Horse PTTEP, MONO, PLANB, GUNKUL, SALEE
*หุ้นที่ไม่ได้อยู่ใน coverage ของ CNS และ Nomura แนะนำเก็งกำไรโดยมีจุด Stop loss 5-7%
Investment Theme:
. 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
Government Spending : CK, SCC
Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
Renewable : EGCO, BRR
. Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
