- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 18 January 2017 18:28
- Hits: 2628
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AH, DRT, SPALI
Stock S R Comment
AH 15.40 16.20 อานิสงส์เว้นภาษีค่าใช้จ่ายซ่อมแซมรถยนต์
DRT 5.60 5.95 คาดรับอานิสงค์ความต้องการสินค้าวัสดุก่อสร้างพุ่งหลังน้ำท่วมคลี่คลาย
SPALI 25.25 26.50 Backlog แกร่ง เติบโตอย่างมีเสถียรภาพ
Brexit final deal to be voted in parliament
Brexit: เงินปอนด์ปรับตัวแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังนางเทเรซา เมย์ นายกฯอังกฤษ กล่าวว่าข้อตกลง Brexit ขั้นสุดท้ายจะต้องผ่านการลงมติในรัฐสภา นอกจากนั้นเธอยังได้กล่าวว่าอังกฤษมีโอกาสที่จะทำข้อตกลงการค้าเสรี (FTA) กับสหภาพยุโรป (EU) หลังถอนตัวจากตลาดร่วมยุโรปอีกด้วย ประเมินคำแถลงดังกล่าวสะท้อนการลดจุดยืนของเธอลงมาในระดับหนึ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการให้ความเห็นที่ว่ากระบวนการ Brexit ขั้นตอนสุดท้ายจะต้องผ่านความเห็นชอบของสภาเสียก่อน
Flood: ที่ประชุมครม.อนุมัติมาตรการยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาสำหรับค่าใช้จ่ายซ่อมแซมอสังหาริมทรัพย์ตามจำนวนที่จ่ายจริงในช่วงระหว่างวันที่ 1 ธันวาคม 2559 ถึง 31 พฤษภาคม 2560 แต่รวมกันไม่เกิน 1 แสนบาท และค่าใช้จ่ายในการซ่อมแซมรถยนต์ที่ได้รับความเสียหายตามจำนวนที่จ่ายจริงระหว่างวันที่ 1 ธันวาคม 2559 ถึง 31 พฤษภาคม 2560 แต่รวมกันไม่เกิน 3 หมื่นบาท สำหรับผู้ที่ได้รับผลกระทบน้ำท่วมภาคใต้
มุมมองของเรา: คาดเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มวัสดุก่อสร้าง ที่อาจมีความต้องการสั่งซื้อสินค้าเพิ่มเติมภายหลังจากปัญหาน้ำท่วมคลี่คลายลง อาทิ SCC, DCC, DRT, RCI, UMI รวมถึงหุ้นในกลุ่มค้าปลีกที่เกี่ยวข้อง อาทิ HMPRO ซึ่งล่าสุดเรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 11.50 บาท โดยคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 4/59 ที่ 1,248 ล้านบาท ยังคงเติบโตได้แม้บรรยากาศไม่เป็นใจ ทั้งนี้ HMPRO เป็นหุ้นที่มัก Outperform ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคมของทุกปี (ก่อนขึ้นเครื่องหมาย XD ในเดือนเมษายน) โดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 9.2% และ 6.9% ตามลำดับ ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา
BCP: Top pick ในกลุ่มโรงกลั่นของเรา แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 39 บาท มองว่าราคาหุ้นยังคง Laggard เมื่อเทียบกับกลุ่ม และมีระดับ Valuation ที่น่าสนใจทั้งในมิติ PBV และ PE สำหรับแนวโน้มปี 2560 ถึงแม้ค่าการกลั่นอาจจะอ่อนตัว แต่หากพิจารณาตามรายผลิตภัณฑ์ มองว่าค่าการกลั่นน้ำมันเตาจะเด่นที่สุด เนื่องจากอุปทานน้ำมันเตาในตลาดที่คาดว่าจะอยู่ในระดับต่ำ ซึ่ง BCP จะได้รับประโยชน์มากที่สุด ประเมิน Dividend yield ล่าสุดที่ 4.2% ถือว่าอยู่ในระดับที่น่าสนใจ ทั้งนี้ BCP เป็นหุ้นที่มัก Outperform ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ของทุกปี (ก่อนขึ้นเครื่องหมาย XD ในเดือนมีนาคม) โดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 7.8% ในรอบ 5 ปีที่ผ่านมา
กลยุทธ์การลงทุน: ประเมินว่า SET Index ยังคงขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ เมื่อประกอบกับ Valuation ที่อยู่ในระดับสูงตามมิติของ Earning yield gap แล้ว จึงยังคงแนะนำ "Wait and See" ในภาพรวม และเลือกถือหุ้น Top pick ของเราประจำปี 2560 ต่อไป ซึ่งได้แก่ PTT, IVL, BRR, STA, CPF, TU, SMT, SVI, CK, SEAFCO มองว่าหุ้นขนาดกลาง-เล็กที่มีอัตราการเติบโตของกำไรดี จะปรับตัว Outperform หุ้นขนาดใหญ่และหุ้นปันผลสูง
แนวรับ 1,558 แนวต้าน 1,581
บทวิเคราะห์วันนี้
CONMAT Sector : ครม.อนุมัติเว้นภาษีค่าใช้จ่ายซ่อมแซมอสังหาฯ-รถยนต์ผู้ได้รับผลกระทบน้ำท่วมภาคใต้
LH (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.15 บาท) Backlog ปี 2560 ยังแกร่ง แม้โครงการอาจมีการ Delay
TMB (ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมาย 2.40 บาท) กำไร 4Q59 ดีกว่าคาด แต่แนวโน้มคุณภาพหนี้ปี 60 ยังไม่สดใส
Stock Comment: BANPU (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 23.60 บาท) ประเมิน upside จากแหล่งก๊าซทั้งสองที่ 1.14 บาทต่อหุ้น
Stock Comment: TRUE (ถือ ราคาเป้าหมาย 7.28 บาท) 3 Major Concerns
Today's Event
AJD ลูกหุ้นเข้า 214,732,703 หุ้น
SCB ลูกหุ้นเข้า 89,925 หุ้น
TASCO ลูกหุ้นเข้า 909,500 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
