- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 January 2017 17:18
- Hits: 2634
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน : Trading Range: 1,566-1,585
SET ฟื้นตัวปลายสัปดาห์ +0.41% ปิด 1,575.24 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.5 หมื่นล้านบาท ต่างชาติขายสุทธิ 975 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้ Momentum SET ยังแข็งแกร่งสามารถยืนเหนือ Trailing stop ที่ให้ไว้ตลอดสัปดาห์ อย่างไรก็ดี SET มีแนวโน้ม "ผันผวน" เพิ่มขึ้นสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะช่วงปลายสัปดาห์ก่อน ทรัมป์ เข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีอย่างเป็นทางการในวันที่ 20 ม.ค.นี้...ขณะที่ภาพระยะสัปดาห์ยังมอง Upside ตลาด "จำกัด" ที่ 1,585 จุด จาก PE 15x สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต
ทำอะไรดี: แนะนำ "ซื้อ" Growth plays ที่มีประเด็นบวกต่อเนื่อง:
1) "ซื้อ" IRPC: พื้นฐาน 7.0 บาท (แนวต้าน 5.6/6.0 บาท) กำไร 4Q16 แข็งแกร่งจากค่าการกลั่นสูง รับรู้ผลจาก UHV เต็มไตรมาส ขณะที่การจ่ายเงินปันผลปีละครั้ง จะให้ Div Yield สูง 4.4%
2) "ซื้อ" WHA: พื้นฐาน 3.80 บาท (แนวต้าน 3.34 บาท) กำไร 4Q16 จะออกมาดี, นำบริษัท WHAUP เข้า IPO ใน 1Q17 (ดู Tactical Portfolio)
3) "ซื้อ" PLANB: พื้นฐาน 6.80 บาท (แนวต้าน 6.5/6.7 บาท) เม็ดเงินโฆษณาสื่อนอกบ้านฟื้นตัวดีตั้งแต่ ธ.ค. และรายได้จาก Sport marketing หนุนกำไรโต 62% ปีนี้
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ "ถือ" BEAUTY BJC IRPC KTB SAWAD SEAFCO SUSCO WHA TMB และ เงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยนแปลง)…Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +0.4% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เทียบกับ SET ให้ผลตอบแทน +0.2% ดีกว่าตลาดเล็กน้อย โดย WHA, IRPC และ SUSCO ให้ผลตอบแทนสูงที่สุด หรือ +5.5%, +4% และ +4% w-w ตามลำดับ
Fundamental:
M: "ขาย" พื้นฐาน 52 บาท (เดิม 47 บาท)…เรามองการปรับสูงขึ้นของราคาหุ้น M ในช่วงที่ผ่านมาเป็นเพียงการฟื้นตัวของกำไรในปี 2016 ที่ 2 พันล้านบาท +8.3% y-y ซึ่งมาจากฐานต่ำในปีก่อนเท่านั้น ขณะที่เรายังไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงทางพื้นฐานด้านอื่นมากนักของ M โดยยังมองเป็นหุ้น PE สูงที่กำไรเติบโตไม่มากนัก
Pathumwan Corner: เราทำการวิเคราะห์เชิง Quantitative ว่าการซือหุ้นที่กำไรเติบโตสูงจะให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดหรือไม่? ซึ่งจากการทำ Back test กลยุทธ์ซื่อหุ้น Growth ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ให้ผลตอบแทนสูงถึง 28% ต่อปี ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน 11.6% ต่อปีมาก และแนะนำ "ซื้อ" หุ้น Growth สูง 10 ตัว อย่าง RS TICON TPCH WORK GUNKUL TTCL EA MTLS BEAUTY และ STA
Technical Story: Technical SET range: 1,560-1,589
ยังมีลุ้นแกว่งขึ้นไปในเขต 1,600 : (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ยังมีลุ้นแกว่งซิกแซกขึ้นต่อไปในเขต 1,600 จุด โดยมีแนวรับของการแกว่งที่ 1,565 และ 1,560 จุด และหากวันนี้ฟื้นตัวขึ้นไปทะลุด่าน 1,577 จุดได้ จะมีลุ้นตั้งหลักกลับขึ้นไปที่ 1,583 และ/หรือ 1,589 จุด...โดยมี Stoploss กรณี SET ปิดหลุด 1,564 จุด
หุ้นแนะนำ:
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"ถือ" Long S50H17 เป้าหมาย 1,005 จุด...Trailing Stop 975 จุด
Block Trade PLANB เป้าหมาย 6.50 / 6.70 บาท...Leverage 9 เท่า
TradeCode: Buy > HMPRO, MEGA, VNG
(ดูรายงาน Trade Code)
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
