- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 January 2017 16:37
- Hits: 2552
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัว / ลบแคบๆ
KGI คาด SET วันจันทร์ไซด์เวย์/ลบแคบๆ รอปัจจัยภายนอกเพิ่มเติมปลายสัปดาห์ (ศุกร์ที่แล้วดัชนีฯ บวก 0.41% ดีกว่าที่เราคาดเล็กน้อย) เรามองว่าการพลิกมาขายสุทธิพร้อมกันของฝั่งต่างชาติและฝั่งกองทุนเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว เป็นสัญญาณพักฐานของดัชนีฯ ขณะที่ตัวเลขค้าปลีกสหรัฐฯ ธ.ค. 2559 เพิ่มขึ้น 0.6% MoM ซึ่งค่อนข้างดี และหนุนให้บอนด์ยิลด์สหรัฐฯ รีบาวด์ อาจจำกัดทางขึ้นของตลาดหุ้นเอเชียในวันนี้ ทั้งนี้นักลงทุนมีแนวโน้มชะลอเพื่อติดตาม i) การสาบานตนเข้ารับตำแหน่งของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ในวันที่ 20 ม.ค. ว่าจะมีการแถลงนโยบายเศรษฐกิจเพิ่มเติมหรือไม่ ii) การรายงานจีดีพีไตรมาส 4/2559 ของจีน ในวันที่ 19 ม.ค. ซึ่ง consensus คาดจะเติบโต 6.7% YoY และ iii) ผลประกอบการไตรมาส 4/2559 ของหุ้นกลุ่มธนาคารไทย ซึ่งนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดอยู่แล้วว่ากำไรสุทธิอาจถูกกดดันจากการตั้งสำรอง แต่ที่สำคัญกว่านั้นคงเป็นมุมมองของผู้บริหารต่อเศรษฐกิจไทย และแนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์ในปี 2560
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสม KTC* / เก็งกำไร BTW
KTC* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) 1) ประเมินได้อานิสงส์จากการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ (ผลจากการลงทุนภาครัฐฯ + ราคาสินค้าเกษตรฟื้นตัวแรง) โดยฝ่ายวิจัยฯประเมิน EPS ปี 2560 – 61 จะโตเฉลี่ย ±19% ต่อปี 2) นักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยจะคงที่จนถึงปลายปีนี้เป็นอย่างน้อย (= คาดต้นทุนการเงินของ KTC* ต่ำต่อเนื่อง) 3) PE ปี 2560 ต่ำเพียง ±12 เท่า (เทียบกับอัตราการเติบโตของ EPS 19% ต่อปี) และคาด Dividend yield ปี 2560 ±3.5% 4) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 136.5 บาท แนวต้านแรก 141 บาท และถัดไปที่ 148 บาท (สำหรับนักลงทุนระยะสั้น Stop loss 135 บาท) ... ประเด็นภาครัฐฯจัดระเบียบหนี้นอกระบบ คาดจะทำให้สินเชื่อในกลุ่ม Non-bank มีโอกาสเติบโต (สินเชื่อกลับเข้าสู่ระบบฯ) คาดเป็น Sentiment ต่อหุ้นในกลุ่มอย่าง MTLS เป็นต้น
BTW* (เป้า Consensus 4.25 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคา Downside ต่ำ โดยสร้างฐานอยู่ที่บริเวณ 3.2 – 3.3 บาท และเริ่มแกว่งตัวขึ้นพร้อม MACD ที่เริ่มเป็นบวกครั้งแรกตั้งแต่ IPO ประเมินแนวรับ 3.50 บาท และ 3.44 บาท แนวต้าน 3.70 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±3.90 บาท (Stop loss 3.2 บาท) 2) ประเมินราคาน้ำมันที่เริ่มฟื้นตัว คาดจะทำให้ลูกค้าฯ เริ่มกลับมาเริ่มต้นโครงการลงทุน (ราคาหุ้นยัง Laggard SRICHA, TRC, STPI*) 3) จากแผน PDP ของการไฟฟ้าฯ ประเมินงานก่อสร้างโรงไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้นจำนวนมาก เป็นบวกต่อปริมาณงานของ BTW (ลูกค้างานโรงไฟฟ้าหลักๆ คือ EGAT รวมถึงภาคเอกชน+โรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน) 4) จากข้อมูล Opportunity day วันที่ 14 พ.ย.59 บริษัทมีโอกาสส่งออกงานโครงสร้างเหล็กไปประเทศญี่ปุ่น (อยู่ระหว่างการขอมาตรฐาน JIS H-grade) 5) คาดผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดแล้ว โดยใน 4Q59 คาดจะรับรู้รายได้จากการส่งมอบงานโครงการโซลาร์ฟาร์มมูลค่าราว 400 ล้านบาท (ราว 10MW) และประเมิน Backlog ณ สิ้นปี 2559 อยู่ที่ราว 1 พันล้านบาท
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มค้าปลีกไอที (COM7*, SPVI) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศไต้หวัน ออกบทวิเคราะห์ Apple Insight (13 ม.ค.60) คาดยอดขายคอมพิวเตอร์ MacBook รุ่นใหม่ในปีนี้ (ทั่วโลก) จะกลับมาเติบโตราว 10% YoY เป็น Sentiment บวกต่อ COM7* และ SPVI แนะนำ “เก็งกำไร” ที่คาดจะได้อานิสงส์โดยตรง จากสินค้ารุ่นใหม่ของ Apple
หุ้นกลุ่มวัสดุฯ (TASCO*, GLOBAL*, DRT, DCC) เราประเมินจะได้อานิสงส์ยอดขายที่มีโอกาสเพิ่มขึ้นหลังภาคใต้พ้นภาวะน้ำท่วม (เพื่อซ่อมแซมถนน+ที่อยู่อาศัย) นักลงทุนอาจพิจารณา “เก็งกำไร” หุ้นในกลุ่มฯ หุ้นเด่น DRT, TASCO*
หุ้นที่ได้อานิสงส์เศรษฐกิจในประเทศฟื้น ธนาคารและสถาบันการเงิน (KBANK*, KTC*) ยานยนต์ (SAT, AH) ค้าปลีก (COM7*, TACC, ROBINS*) ลีสซิ่ง (GL, THANI) ผลจากราคาสินค้าเกษตรที่ฟื้นตัว และพ้นภาวะภัยแล้ง รวมทั้งเม็ดเงินลงทุนภาครัฐฯจำนวนมาก ที่จะเริ่มเข้าสู่ระบบในปีนี้ จะเป็นปัจจัยหนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยปี 2560 โดยนักเศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมิน GDP ปี 2560 ไว้ที่ 3.6 – 3.8% (ขณะที่ปี 2559 คาดไว้ที่ 3.3%) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” KTC*, SAT, COM7*, TACC และ GL
หุ้นมีข่าว
(- ICHI*,OICHI,CBG*) ปัดฝุ่นรีด'ภาษี'ชาเขียว-กาแฟกระทบสุขภาพ (ไทยโพสต์) สรรพสามิตปัดฝุ่นแผนรีดภาษีสินค้าส่งผลกระทบสุขภาพ พุ่งเป้า "กาแฟชงสำเร็จ-ชาเขียว" ล็อตแรก
(+) กรมทางหลวงคาดกุมภาพันธ์นี้ เซ็นมอเตอร์เวย์ 2 สาย “STEC-CK” จ่อรับทรัพย์ (ข่าวหุ้น) “กรมทางหลวง” คาดเดือน ก.พ.นี้ ได้เซ็นงานก่อสร้างมอเตอร์เวย์ 2 สาย บางปะอิน-โคราช และบางใหญ่-กาญจนบุรี อีก 20 ตอน ล่าสุด สำนักงบประมาณส่งผลตรวจราคากลับมาแล้ว เตรียมชง ครม.ขออนุมัติลงนามต้นเดือนหน้า ขณะที่ STEC คว้างานแล้ว 3 ตอน วงเงิน 4,315 ล้านบาท ฟาก CK ได้งาน 1 ตอน วงเงิน 1,981 ล้านบาท
(+) PLANB* อัดฉีดงบเสริมแกร่ง รุกคืบขยายสื่อต่างประเทศ (ทันหุ้น) PLANB เร่งเครื่องธุรกิจเต็มสูบ อัดฉีดงบ 400-500 ล้านบาท รุกขยายพื้นที่ป้ายสื่อดิจิตัลในกรุงเทพฯ หลังกระแสตอบรับดีเกินคาด หนุนยอดใช้ Utilization Rate โตไม่ต่ำกว่า 65% เล็งปรับค่าโฆษณาสื่อดิจิตัลเพิ่ม 5-10% พร้อมเดินหน้าเจรจาขยายสื่อต่างปะรเทศ เวียดนาม-มาเลเซีย-ฟิลิปปินส์ เผยบุ๊กรายได้ไบรท์สกายเต็มปี หนุนผลงานปี 2560 โตแกร่ง
(+) TRC ร่วมวงงานท่อก๊าซปตท. ชิงเค้กก้อนโต1.1แสนล้านบ. โบรกเคาะราคาเป้าหมายที่ 2.20 บาทต่อหุ้น (ทันหุ้น) TRC จ่อร่วมวงประมูลงานโครงการท่อส่งก๊าซธรรมชาติบนบกเส้นที่ 5 ของปตท. มูลค่า 1.1 แสนล้านบาท ที่คาดว่าจะเปิดประมูลภายในเดือนกุมภาพันธ์นี้ หนุนงานในมือเพิ่มขึ้น ด้านโบรกกำหนดราคาเป้าหมายปี 2560 ไว้ที่ 2.20 บาทต่อหุ้น เนื่องจากมองว่า TRC เป็นหุ้นที่จะเทิร์นอะราวด์ครั้งใหญ่ตั้งแต่ปี 2560 เป็นต้นไป
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 14.1 บาท ... สูงสุด 17.5 บาท) แนะนำ “สะสม” ที่ ±13 บาท (Stop loss 12.6 บาท) ในกรณีที่ทะลุผ่านแนวต้าน 13.4 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 14 บาท ... เราประเมินอุตสาหกรรมค้าปลีกไอที เข้าสู่ขาขึ้น i) คู่แข่งเลิกสงครามราคาที่ใช้มายาวนาน 5 ปี ii) นโยบายไทยแลนด์ 4.0 สร้างดีมานด์คอมพิวเตอร์และอุปกรณ์
DRT (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท … อยู่ระหว่างพิจารณาปรับไปใช้เป้าหมายปี 2560) ประเมินแนวรับ 5.45 บาท แนวต้าน 5.90 บาท หากทะลุผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.20 บาท (Stop loss 5.2 บาท) ... เราประเมินผลการดำเนินงาน 1Q60 มีแนวโน้มเติบโตเด่นจาก i) High season ii) หากปัญหาน้ำท่วมภาคใต้จบเร็ว คาดดีมานด์วัสดุก่อสร้างเพื่อซ่อมแซมที่อยู่อาศัยมีโอกาสเพิ่มขึ้นในช่วงปลายไตรมาส (DRT ขายผลิตภัณฑ์สำหรับ ผนัง ฝ้า และรั้ว + ระบบหลังคา)
FN (เป้าพื้นฐาน 10 บาท) ราคาหุ้นเริ่มฟื้นแนวรับ ±8.35 บาท ตามคาด นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้อาจพิจารณาซื้อเก็งกำไร โดยรูปแบบราคาจะเริ่มเกิดสัญญาณซื้อกลับเมื่อยืนเหนือแนวต้าน 9.15 บาท (CBL line) หากทดสอบแล้วไม่สามารถผ่าน 9.15 บาทได้แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” (กำหนดจุด Stop loss 8.3 บาท)
TNR (เป้า Consensus 20.26 บาท ... คาดมีโอกาสปรับขึ้น) เริ่มมีสัญญาณการฟื้นตัวมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 31.75 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไป 34 บาท แนวรับ 29 บาท เป็นจุดขายตัดขาดทุน ... ประเมินได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อน + 4Q เป็น High season + คาดกำไรปีหน้าโตเด่นจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น (โรงงานที่หยุดผลิตในปีนี้กลับมาผลิต ด้วยกำลังการผลิต +30%)
TRC* (เป้าสูงสุด Consensus 1.8 บาท) อยู่ระหว่างทดสอบแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ ±1.53 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” ... คาดปลดล๊อกการลงทุนเหมืองแร่โปแตซ (APOT) ภายใน 1Q60 ปลดล๊อกการปล่อยสินเชื่อเงินกู้จากธนาคารพาณิชย์ (มูลค่าลงทุนงานโครงสร้างเหมืองฯราว ±3.5 หมื่นล้านบาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอาหาร น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองเป็นกลางต่อหุ้นกลุ่มอาหารและสินค้าเกษตรฯ สะท้อนคาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มที่น่าจะอ่อนตัวลง 1.5% YoY ในปี 2560 จากฐานที่สูงในปี 2559 ทั้งนี้ CPF* คือหุ้น top pick ในกลุ่มฯ (ราคาไก่ถึงจุดต่ำสุด ธุรกิจกุ้งฟื้นตัว)
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยสี่วันที่รับ 1571 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1571 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1571-1592 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1571 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1571-1558 จุด
แนวรับวันนี้: 1571/1563 แนวต้านวันนี้: 1581/1590
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
