- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 January 2017 16:34
- Hits: 1505
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วันศุกร์ที่ผ่านมาแกว่งในกรอบแคบ 1,570 จุด หุ้นหลักอย่าง SCC / KBANK / PTTEP พักฐาน หุ้นกลุ่ม ICT / ค้าปลีกฟื้นตัวเด่น รวมถึงหุ้นขนาดกลาง อย่าง WHA / PTL/ UV เป็นต้น ปิด ณ สิ้นวัน SET INDEX อยู่ที่ 1,575.24 จุด บวก 6.40 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายเพียง 45,151 ล้านบาท
ทั้งนี้ต่างชาติคงการขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 2 อีก 975 ล้านบาท Short สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการ 1,610 สัญญา แต่คงการซื้อสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 อีก 1,934 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
- สินทรัพย์แต่ละประเภทแกว่งในกรอบแคบวันศุกร์ที่ผ่านมา
- กระแสเงินทุนต่างชาติเริ่มชะลอการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียเกิดใหม่
- ทุกตลาดในสหรัฐฯ ปิดทำการคืนนี้ เนื่องในวัน Martin Luther King Junior
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลางถึงบวก (วันที่ 9)
เราประเมิน SET INDEX แกว่งในกรอบแคบ 1,568-1,580/85 จุด มูลค่าการซื้อขายหนาแน่นขึ้นเป็น 5.5 หมื่นล้านบาท/วัน +/- โดยหุ้นขนาดกลางและเล็กจะกลับมาเด่น หุ้นหลักในกลุ่มหลักอย่างกลุ่มพลังงาน /กลุ่มธนาคาร /กลุ่ม ICT จะเริ่มพักฐานช่วงสั้น เพื่อรอดูผลการดำเนินงานใน 4Q59 ที่จะเริ่มทยอยประกาศในปลายสัปดาห์นี้เป็นต้นไป
ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นกลาง การลงทุนในตลาดหุ้น- ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ - Safe haven แกว่งในกรอบแคบ อาจเป็นเพราะวันนี้ทุกตลาดในสหรัฐฯ ปิดทำการ เนื่องในวัน Martin Luther King Junior
อย่างไรก็ตาม หุ้นหลักที่ย่อตัวลงในช่วง 1-2 วันนี้ กลายเป็นโอกาสของการเข้าสะสมเพื่อเก็งกำไรต่อผลการดำเนินงานใน 4Q59 ที่จะทยอยประกาศมากขึ้นตั้งแต่สัปดาห์นี้เป็นต้นไป ทำให้เราเชื่อว่า downside risk ของ SET INDEX จำกัด แม้ว่ากระแสเงินทุนต่างชาติชะลอตัวก็ตาม
กลยุทธ์หลักยังคงเป็น "ขึ้นแรงขาย ย่อตัวลงซื้อ" เน้นหุ้นหลักที่แนวโน้มผลการดำเนินงานใน 4Q59 เติบโตเด่น
Daily Pick
1. เก็งกำไร KTB : ราคาปิด 18.60 บาท ราคาเหมาะสม 21.00 บาท
a) KTB จะรายงานงบ 4Q59 ในวันที่ 20 ม.ค. โดยคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโต +26% yoy เป็น 8,578 ล้านบาท และเชื่อว่ามีโอกาสดีกว่าคาดการณ์ของ Consensus ที่ประเมินกำไร 4Q59 ไว้ต่ำเพียง 5,622 ล้านบาท
b) การตั้งสำรองในปี 2560 มีโอกาสลดลง หลัง TISCO รายงานผลประกอบการ 4Q59 แล้วในสัปดาห์ที่ผ่านมา และมีการจัดชั้นลูกหนี้ SSI จากหนี้เสีย ขึ้นเป็น Special Mention Loan ดังนั้น เชื่อว่า KTB ที่เป็น 1 ในเจ้าหนี้เงินกู้ จะมีการจัดชั้นลูกหนี้ SSI ขึ้นเป็น Special Mention Loan เช่นกัน ส่งผลให้ NPL Ratio จะลดลง และ Coverage Ratio เพิ่มขึ้น
c) Valuation น่าสนใจ ซื้อขายที่ PER2560 เพียง 7.8 เท่า และจ่ายเงินปันผลปีละ 1 ครั้ง โดยคาดการณ์เงินปันผลปี 2559 หุ้นละ 0.90 บาท คิดเป็น Dividend Yield 4.8%
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
กลับเป็นขายสุทธิวันแรกในรอบ 13 วันทำการ US$139 ล้าน จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ US$318 ล้าน
Foreign Investors Action วานนี้
ต่างชาติกลับมาขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันแรกในรอบ 7 วันทำการ แต่ก็เพียงเล็กน้อย
นักลงทุนต่างชาติ คงการขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 2 อีก 975 ล้านบาท รวม 2 วันทำการขายสุทธิ 1,358 ล้านบาท เทียบกับ 6 วันทำการก่อนหน้าซื้อสุทธิ 10,024 ล้านบาท และทำให้ YTD นักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิลดลงเป็น 8,666 ล้านบาท
ด้าน SET50 Index futures นักลงทุนกลุ่มนี้กลับมา Short สุทธิเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการ 1,610 สัญญา เทียบกับ 2 วันทำการก่อนหน้า Long สุทธิ 6,321 สัญญา คาดเป็นการปิดสถานะ Long ส่งผลให้ QTD นักลงทุนกลุ่มนี้ Long สุทธิลดลงเป็น 12.690 สัญญา เมื่อทำให้ S50H17 ปิดสูงกว่า SET50 Index เป็นวันแรกในรอบ 5 วันทำการ เท่ากับ 0.17 จุด จากวันก่อนหน้า Discount เท่ากับ 0.79 จุด
และตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติคงการซื้อสุทธิเป็นวันที่ 2 ลดลงเหลือ 1,934 ล้านบาท รวม 2 วันทำการซื้อสุทธิ 4,986 ล้านบาท เมื่อราคาพันธบัตรไทยปรับตัวลงเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการ ผ่านผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 2.18bps จากวันก่อนหน้าลดลงถึง 5.22bps ปิดที่ 2.710%
Short-Selling วานนี้
เท่ากับ 404 ล้านบาท จากวันก่อนหน้า 816 ล้านบาท ด้วยจำนวนหุ้น 46 หลักทรัพย์ จากวันก่อนหน้า 45 หลักทรัพย์
NVDR Movement
NVDR ซื้อสุทธิเป็นวันที่ 8 และยังคงสะสมกลุ่มธนาคารต่อเนื่อง
การซื้อขายผ่าน NVDR ยังคงซื้อสุทธิเป็นวันที่ 8 ลดลงเหลือ 638 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ 1,372 ล้านบาท รวม 8 วันทำการซื้อสุทธิ 18,592 ล้านบาท NVDR ยังคงเน้นสะสมกลุ่มธนาคารอีก 314 ล้านบาท ตามมาด้วยกลุ่มอาหาร 169 ล้านบาท และกลุ่มวัสดุก่อสร้าง 87 ล้านบาท แต่ขายสุทธิกลุ่มโรงพยาบาลสูงสุด เพียง 51 ล้านบาท
ประเด็นสำคัญด้านเศรษฐกิจ - การเงินรายภูมิภาค
สหรัฐอเมริกา
สภาล่างเตรียมพิจารณายกเลิก Obamacare: สภาล่างโหวต 227-198 เพื่อจัดตั้งคณะกรรมการเพื่อร่างกฎหมายยกเลิกกฎหมาย Obamacare ซึ่งจะต้องได้ข้อสรุปภายในวันที่ 27 ม.ค. ขณะที่สภาสูงได้อนุมัติไปแล้วในวันที่ 12 ม.ค.
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาเป็นกลาง:
- ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนธ.ค. เพิ่มขึ้น 0.6% mom ต่ำกว่า Bloomberg consensus คาดการณ์ 0.7% mom แต่เร่งขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 0.2% mom
- สต็อกธุรกิจเดือนพ.ย. เพิ่มขึ้น 0.7% mom ดีกว่าคาดเล็กน้อยที่ 0.6% mom โดย Bloomberg consensus และฟื้นตัวจากเดือนก่อนหน้า -0.1% mom โดยสต็อกสินค้าทั้งค้าปลีกและค้าส่งเพิ่มขึ้น 1.0% mom ในเดือนพ.ย.
ยุโรป
นายกฯ อังกฤษเตรียมกำหนดกรอบ Brexit เสร็จภายในกลางเดือนก.พ.: นักการเมืองประเมินว่ารัฐบาลอังกฤษจะสามารถเปิดเผยรายละเอียดของแผนสำหรับ Brexit ภายในกลางเดือนก.พ. ทั้งนี้สภาที่พิจารณา Brexit ที่ประกอบด้วยรัฐบาล และพรรคฝ่ายค้าน จะพิจารณาแผนร่วมกัน
จีน
ตัวเลขส่งออกจีนออกมาต่ำกว่าคาด: ส่งออกเดือนธ.ค. หดตัว 6.1% yoy ในรูปสกุลดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเดือนก่อนหน้า +0.1% mom และหดตัวลงแรงกว่า Reuters Poll คาด -3.5% yoy ส่วนการนำเข้าเพิ่มขึ้น 3.1% yoy ชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้น 6.7% yoy แต่ขยายตัวดีกว่า Reuters Poll คาด 2.4% yoy ส่งผลให้ดุลการค้าเกินดุล US$4.082 หมื่นล้าน ลดลงจากเดือนพ.ย.ที่ US$4.461 หมื่นล้าน ภาพปี 2559 การส่งออกหดตัว 7.7% yoy แย่สุดนับตั้งแต่ปี 2552 และการนำเข้าลดลง 5.5% yoy ภายใต้การเกินดุลการค้า US$5.0996 แสนล้าน
ธนาคารกลางจีนเข้าควบคุมการซื้อขายเงินหยวน: ธนาคารกลางได้เรียกร้องให้ธนาคารพาณิชย์บางแห่งหยุดธุรกิจการชำระเงินหยวนลักษณะ Cross-border จนกว่ากระแสเงินเข้าและออกอยู่ในระดับที่สมดุล พร้อมธนาคารกลางให้ธนาคารพาณิชย์ส่งรายงานยอดเงินออกสกุลเงินหยวนทุกๆ สิ้นเดือน เพื่อให้สอดคล้องกับเงินเข้าในรูปสกุลเงินหยวนเช่ากัน โดยรายการซื้อขายเงินหยวนจะมีการตรวจสอบทั้งผ่านเอกชนหรือรายบุคคล
เอเชียแปซิฟิก
ไม่มี
ไทย
ไม่มี
Strategist Team
Mayuree Chowvikran, CISA Strategist / Analyst 662-6586300 x 1440
Padon Vannarat Equity Analyst 662-6586300 x 1450
Krittapol Itthithumsakul Assistant Analyst
