- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 13 January 2017 17:46
- Hits: 1859
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Today’s Report : PTTEP
Our Portfolio Jan 2017 : EKH, GFPT, HMPRO, KSL, LIT
SET มีแรงขายกดดันมากขึ้น คาดอยู่ระหว่างพักตัวให้เลือกหุ้นซื้อได้!
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET รีบาวด์กลับขึ้นหาจุดสูงสุดของวันก่อนอีกครั้งในช่วงแรกของการซื้อขาย หลังจากวันก่อนหน้ามีแรงขายกดดันให้อ่อนตัวลงปิดบวกน้อย แต่ก็ยังบวกได้ไม่เกินจุดสูงเดิมและยืนอยู่ได้ไม่นาน จากนั้นยังมีแรงขายทำกำไรออกมากดดันอีกครั้ง จนทำให้ SET ไหลลงมาเหลือบวกน้อยเช่นเดิม และในที่สุดดัชนีก็ปรับตัวลงเคลื่อนไหวแดนลบในช่วงชั่วโมงสุดท้ายซึ่งตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ก็ปรับตัวลดลงด้วยเช่นกัน
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปส่วนใหญ่ กลับมาปิดปรับตัวลดลง โดยได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มเวชภัณฑ์หลังจากว่าที่ ปธน.สหรัฐ ได้กล่าวโจมตีอุตสาหกรรมยาในการแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนวันก่อน รวมทั้งนักลงทุนยังผิดหวังต่อถ้อยแถลงที่ไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วย ทำให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังแกว่งตัวค่อนข้างผันผวน และมีหลายแห่งอ่อนตัวลงอีก ขณะที่SET ก็มีแรงขายกดดันให้เห็นมาหลายวันแล้ว หลังจากก่อนหน้านี้ดัชนีหุ้นไทยวิ่งขึ้นมามากแล้วด้วย ดังนั้น FSS ยังคาดหมายว่า SET จะปรับพักตัวอีกสักระยะ ก่อนลุ้นกลับไปขยับบวกขึ้นใหม่ในช่วงถัดไป
กลยุทธ์ : เราจึงยังแนะนำให้รอเลือกหุ้นทยอยซื้อช่วง SET ลงเช่นเดิม
แนวรับ 1565-1563 , 1560-1550 จุด
แนวต้าน 1570-1575 , 1578-1583 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : HMPRO, AUCT, SAMART(short)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$318ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลเข้าไต้หวัน US$332ล้าน และเกาหลีใต้ US$13ล้าน ขณะที่ไหลออกอินโดนีเซีย US$12ล้าน และไทย US$11ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาค ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงภายหลัง Trump แถลงนโยบายซึ่งทำให้ตลาด US ผิดหวัง เปิดโอกาสให้เม็ดเงินไหลเข้าลงทุนในภูมิภาคเพิ่มขึ้น
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
• (0) แม้เลือกตั้งล่าช้าแต่เราไม่มองว่าเป็นลบต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นไทย โรดแมพเลือกตั้งที่คสช.กำหนดไว้ในช่วงสิ้นปี 2017 อาจมีขั้นตอนให้ล่าช้าออกไปเป็นต้นปีหน้า หรือช้าสุดปลาย 3Q17 ทั้งขั้นตอนการจัดทำกฎหมายลูก หรือกรณีศาลรธน.หรือองค์กรอิสระไม่เห็นด้วย ต้องกลับมาแก้ไขใหม่ หากล่าช้าจริง เราไม่คิดว่าจะมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ในทางตรงกันข้าม นโยบายยังคงมีความต่อเนื่อง เรายังมองว่าการลงทุนภาครัฐและเอกชน และการบริโภคจะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของเศรษฐกิจในปีนี้ กลุ่มที่แนะนำยังคงเป็นรับเหมาและวัสดุก่อสร้าง ไฟแนนซ์ ค้าปลีก เกษตร-อาหาร และอสังหาริมทรัพย์ (CK, BEM, LIT, MTLS, TISCO, FN, TACC, KSL, ORI)
• (0) น้ำท่วมภาคใต้ พื้นที่สวนยางถูกกระทบ 75% ธปท.คาดว่าระยะสั้น ฉุดปริมาณยางเดือน ม.ค. ลดลง 20% Y-Y เพราะชาวสวนยางไม่สามารถกรีดยางได้ ส่งผลให้ราคายางพาราปรับขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 61 บาท/กก.ในเดือน พ.ย. เป็น 85 บาท/กก.ในปัจจุบัน แม้ว่าราคายางน่าจะอยู่ในระดับสูงต่อไปอีก 2-3 เดือนเพราะเข้าสู่ช่วงปิดหน้ายางพอดี แต่เราแนะนำให้ระมัดระวังการซื้อขายหุ้นกลุ่มยางโดยเฉพาะ STA ที่ราคาแรงสุด +70% (บวกแรงกว่าราคายางและน้ำมัน) เพราะ Supply ที่ลดลงเป็นเพียงชั่วคราวปัจจุบัน STA มี PE ประมาณ 13.5 เทา แพงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตและแพงกว่าcommodity อื่น ถ้าอิง PE 14 เท่าเท่ากับช่วงที่ราคายางเป็นขาขึ้น จะได้ราคาหุ้นประมาณ 26 บาท ซึ่งใกล้เคียงแนวต้านทางเทคนิคพอดี
• (-) PTTEP ราคาหุ้นที่ปรับขึ้นไม่สอดคล้องกับผลประกอบการ เราคาดกำไรสุทธิ 4Q16-98% Q-Q, -97% Y-Y เพราะถูกกระทบจากเงินบาทอ่อนค่า ส่วนผลการดำเนินงานหลักก็ชะลอเพราะราคาก๊าซ (เป็นผลิตภัณฑ์หลัก 70%) ลดลง ทำให้กำไรทั้งปี 2016น่าจะต่ำกว่าประมาณการเดิมของเราประมาณ 14% สำหรับปี 2017 แม้กำไรจะฟื้นแรงคาด +56% Y-Y แต่เป็นการโตจากฐานต่ำ ปัจจุบันปริมาณสำรองยังลดลงต่อเนื่องและบริษัทก็คาดปริมาณขายปี 2017-21 ลดลงจากแผนเดิม ยังคงแนะนำขาย ราคาพื้นฐาน86 บาท
• (+) HMPRO ราคาหุ้น laggard ที่สุดในกลุ่มค้าปลีกในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ทั้งที่กำไร 4Q16 มีแนวโน้มจะทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.34 พันล้านบาท +41% QQ,+17% Y-Y จากแรงหนุนของมาตรการช้อปช่วยชาติ สาขาใหม่ที่เปิด 5 แห่ง และความสำเร็จของงาน Expo เราคาดกำไรปี 2016-17 +19% และ +13% ตามลำดับ คงราคาพื้นฐาน 12 บาท แนะนำซื้อ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
16 ม.ค. - สหรัฐ: ตลาดหุ้นปิดทำการ วัน Martin L. King Day
17 ม.ค. - จีน: 4Q16GDP, Industrial production (ธ.ค.), ยอดค้าปลีก (ธ.ค.)
- ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (ม.ค.)
18 ม.ค. - สหรัฐ: เงินเฟ้อ (ม.ค.)
- ยูโรโซน: เงินเฟ้อ (ม.ค.)
19 ม.ค. - ECB ประชุม
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI) ประชุม
- สหรัฐ: Housing start & building permits (ธ.ค.)
20 ม.ค. - จีน: 4Q16 GDP, Industrial Production, Retail sales (ธ.ค.)
- สหรัฐ: Trump เข้ารับตำแหน่งปธน.คนที่ 45 อย่างเป็นทางการ
21-22 ม.ค. - OPEC ประชุมติดตามผลเรื่องการลดการผลิต
23 ม.ค. - ไทย: ยอดขายรถ (ธ.ค.)
24 ม.ค. - ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (ม.ค.)
25 ม.ค. - เกาหลีใต้: 4Q16 GDP
- ไต้หวัน: 4Q16 GDP
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดอยู่ในแดนลบ เนื่องจากการแถลงการณ์ของนายทรัมป์ทำให้ตลาดผิดหวัง นอกจากนี้ นักลงทุนยังชะลอการซื้อขายก่อนเข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน
(-) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดลบ นำโดยกลุ่มเวชภัณฑ์ สืบเนื่องจากการแถลงการด้านลบต่ออุตสาหกรรมยา
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดผสม ตามภาวะตลาดหุ้นโลก เพราะผิดหวังต่อการแถลงของนายทรัมป์
(0) ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงเล็กน้อย ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.35-35.39 บาท/ดอลลาร์
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: fss_research
(นวพร เชื้อเมืองพาน เรียบเรียง ;โทร.02-276-5976 อีเมล์: [email protected] )
