- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 11 January 2017 18:40
- Hits: 2208
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> DCC, HMPRO, STA
Stock S R Comment
DCC 4.54 4.66 ซ่อมบ้านใหม่หลังน้ำท่วม
HMPRO 10.00 10.50 ซ่อมบ้านใหม่หลังน้ำท่วม
STA 23.40 24.20 ราคาตลาดโลกพุ่งไม่หยุด ลุ้นดีมานด์จากจีน
Stick with commodities and cyclical
China PPI : ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของจีนประจำเดือนธันวาคมปรับตัวสูงขึ้น 5.5% YoY ถือว่ามากกว่าที่ตลาดคาดการณ์และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายนปี 2011 มองปัจจัยดังกล่าวสนับสนุนธีมการลงทุนของเราประจำปีนี้นั่นก็คือ "Reflation trade" ซึ่งกลุ่มที่จะได้ประโยชน์สำคัญได้แก่กลุ่ม Commodities และกลุ่ม Cyclical ทั้งหลาย อาทิ พลังงาน ปิโตรเคมี ธุรกิจการเกษตร อาหาร อิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งล้วนแต่เป็นกลุ่มหุ้น Top pick ของเราประจำปีนี้อยู่แล้ว แนะนำโฟกัสการลงทุนในกลุ่มเหล่านี้ต่อไป
Rubber : ราคายางปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้งจากความกังวลทางด้าน Supply ที่อาจได้รับผลกระทบจากปัญหาน้ำท่วมในพื้นที่ภาคใต้ ณ ขณะนี้ มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อ STA ซึ่งเป็นหนึ่งใน Top pick ของเราประจำปี 2560 นี้ แนะนำ "Let profit run" ต่อไป
PROP : ราคาหุ้นกลุ่มอสังหาฯปรับตัวขึ้นแรงเมื่อวานนี้ คาดเป็นเพราะนักลงทุนส่วนหนึ่งในตลาดคาดการณ์ว่าทางภาครัฐฯจะมีการออกมาตรการกระตุ้นอสังหาริมทรัพย์เหมือนที่เคยเป็นมา อาทิ การลดค่าธรรมเนียมการโอนและค่าจดจำนอง อย่างไรก็ดีเมื่อวานนี้ นายวิสุทธิ์ ศรีสุพรรณ รมช.กระทรวงการคลังได้ออกมากล่าวว่าจะยังไม่มีการเสนอมาตรการตามที่เป็นข่าวเนื่องจากมาตรการกระตุ้นอสังหาริมทรัพย์รอบแรกเพิ่งจะสิ้นสุดลงไปไม่นานนี้ ด้วยเหตุนี้มองว่าราคาหุ้นกลุ่มนี้อาจเผชิญแรงขายทำกำไรในระยะสั้น โดยในภาพรวมเรายังคงประเมินว่ากลุ่มอสังหาฯจะยังคงเผชิญกับปัจจัยท้าทายทางด้านมหภาคหลายๆอย่าง ดังนั้นมองว่าหากจะลงทุนในกลุ่มนี้ น่าจะ Selective ไปยังบริษัทที่มีแนวโน้มเติบโตสูงกว่ากลุ่มไปก่อน ซึ่งได้แก่ ANAN และ AP แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 6.0 และ 9.2 บาทตามลำดับ
BBL : คาดกำไร 4Q59 ที่ 8,350 ล้านบาท ดีขึ้น 4% QoQ และ 9% YoY โดยค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นในช่วงปลายปีอาจเป็นปัจจัยกดดันกำไร แต่มีปัจจัยที่เข้ามาชดเชย คือ ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญที่คาดว่าจะลดลงจากไตรมาสก่อนที่ธนาคารได้ตั้งสำรองในระดับสูงไปแล้ว สำหรับปี 60 อาจเห็นสินเชื่อกระเตื้องขึ้นบ้างจากลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่ และการก่อตัวของ NPL ใหม่จะไม่รุนแรงเท่ากับปีก่อน เราให้ราคาเป้าหมายที่ 186 บาท แม้ยังพอมี Upside แต่หากเทียบธนาคารขนาดใหญ่ด้วยกันเรายังชอบ SCB มากกว่า
กลยุทธ์การลงทุน : แม้ Fund flow จะยังเป็นตัวประคับประคอง SET Index ในช่วงนี้ แต่ประเมินว่าตลาดยังคงขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ ประกอบกับ Valuation ที่อยู่ในระดับสูงตามมิติของ Earning yield gap ดังนั้นจึงแนะนำ "Wait and See" ในภาพรวม และเลือกถือหุ้น Top pick ของเราประจำปี 2560 ต่อไป ซึ่งได้แก่ PTT, IVL, BRR, STA, CPF, TU, SMT, SVI, CK, SEAFCO
แนวรับ 1,565 แนวต้าน 1,581
บทวิเคราะห์วันนี้
PROP Sector Update : ประเด็นข่าว มาตรการกระตุ้นอสังหาฯรอบใหม่
Stock Comment : PTTEP (ขาย ราคาเป้าหมาย 76 บาท) 5-year Investment Plan US$ 14.95 bil
Stock Comment : KSL : แนวโน้มราคาโลกน้ำตาลยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง จากความกังวลด้านผลผลิต
Today's Event
AIRA ลูกหุ้นเข้า 10,108,836 หุ้น
FPI ลูกหุ้นเข้า 954,000 หุ้น
LH ลูกหุ้นเข้า 106,998,154 หุ้น
MAJOR ลูกหุ้นเข้า 49,358 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
