บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : Investment Strategy 6-1-17

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Friday, 06 January 2017 18:31; Hits: 1340

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : Investment Strategy 6-1-17

น่าทยอยขายเมื่อ SET ใกล้แนวต้าน 1580-1585 จุด

Daily Report
Fundamental
Comment : กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (น้าหนักการลงทุน “มากกว่าตลาด”) เริ่มต้นการประมูลรถไฟทางคู่

Technical & Futures
แนวโน้มตลาดวันนี้ : ดัชนีหุ้นเมื่อวันก่อนปิดเป็นแนวโน้มพักตัวทางขาขึน้ หลังจากขึ้นแรงเมื่อวันก่อน โดยดัชนีอยู่เหนือระดับเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันที่1530 จุด ดูจากรูปแบบราคาคาดว่าตลาดจะแกว่งตัวต่อเล็กน้อยในกรอบแนวแนวรับแนวต้าน โดยตลาดจะอยู่ในกรอบ 1565-1575 จุด มีแนวรับที่1565, 1560 จุด แนวต้าน 1575, 1580 จุด

Unit : Baht)
Technical Picks แนวรับ แนวต้าน ตัดขาดทุน
IVL 35.75, 35.25 37.50, 40 34.75
BANPU 19.40 21 18.90
THAI 23.60 25, 26 23
CPF 29.25 31 28.75
MTLS 25.25 28 24.70

Quant Corner
Smart Portfolio
Trading AOT LDC QH SEAFCO SGP STPI TRUE
Growth AH BCP TOP SGP THAI
Dividend BCP GLOW SPRC INTUCH LH
Quant GL SYNTEC STA APURE TVO
Stock Rating+ ประจาสัปดาห์ 4-6 ม.ค.2560
Overall PAP VNT AMC PERM ACAP
Technical KSL SRICHA PERM BRR TISCO
TFEX Signal (Unit : Points)
Position Series Entry Price Unrealized G/L

No Position - - -
หมายเหตุ – Smart Portfolio, Stock Rating, TFEX Signal ดูคาอธิบายหน้า 2
Quant Block Trade
คาแนะนา : เตรียมปิด Long TVOH17@ราคาต้นทุน 39.74 บาท หากราคาปิดวันนีต้ ่ากว่า 41.50 บาท

Strategist’s view
ภาวะตลาดหุ้น
วานนี ้ SET ปรับตัวเพิ่มขึน้ เป็ นวันที่ 8 ติดต่อกันอีก 7.47 จุด มาปิ ดที่1571.05 จุด มูลค่าการซือ้ ขายหนาแน่น 6.9 หมื่นล้านบาท ผู้ซือ้ หลักยังคงเป็นกองทุนภายในประเทศราว 1.1 พันล้านบาท (ซือ้ สุทธิ 8 วันติดต่อกัน)และต่างชาติราว 2.2 พันล้านบาท (ซอื ้ สุทธิ 4 วันติดต่อกัน)

ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวสูงขึ้นอีกราว 1% วานนี้มาอยู่ที่ 57 เหรียญฯ/บาร์เรล เพราะได้รับกระแสเชิงบวกจากการเริ่มเห็นสัญญาณการลดกาลังการผลิตของกลุ่ม OPEC (ตั้งเป้าลดกาลังการผลิตให้เหลือ 32.50 ล้านบาร์เรล ตั้งแต่เดือน ม.ค.นี้)หลังจาก Reuters เปิ ดเผยผลการสารวจปริมาณการผลิตนา้ มันในกลุ่ม OPEC เดือน ธ.ค.59 ลดลงราว 2 แสนบาร์เรล/วัน เป็น 34.18 ล้านบาร์เรล/วัน

แนวโน้มการโยกย้ายกระแสเงินทุนจากดอลล่าร์สหรัฐฯเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงยังคงเกิดขึน้ อย่างต่อเนื่อง โดยวานนี้ Dollar index อ่อนค่าแรง 1.3%ขณะที่นักลงทุนต่างชาติ มีสถานะซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเอเชีย 4 จาก 5 แห่งตามข้อมูลจาก Bloomberg (ซื้อสุทธิในไต้หวัน, เกาหลีใต้, ไทย, ฟิลิปปินส์แต่ขายสุทธิในอินโดนีเซีย)

กลยุทธ์การลงทุน : กระแสเงินทุนไหลเข้าและราคาน้ำมันที่ทรงตัวแข็งแกร่ง เป็นปัจจัยหนุน SET ในช่วงนี้ อย่างไรก็ดี เราประเมินว่าValuation ของ SET ค่อนข้างตึงตัวจากการซือ้ ขายที่ P/E ratio ณ สิ้นปี2560 ที่ 15.6 เท่า สูงกว่าเป้าหมายกรณีฐานที่เราคานวณไว้ที่ 15 เท่า และSET ปรับตัวขึน้ มา 8 วันแล้ว จึงมีโอกาสพักเพื่อลดความร้ อนแรงบ้างดังนั้นในเชิงกลยุทธ์ เราแนะนาทยอยขายเพื่อล๊อคกาไรหาก SET ขึน้ ต่อใกล้แนวต้าน 1580-1585 จุด

Top Pick : ORI (มูลค่าเหมาะสม 8.70 บาท)
คาดผลประกอบการ 4Q59 เป็นไตรมาสสูงสุดของปี 2559 และจะเติบโตโดดเด่นทั้ง QoQ และ YoY จากการโอนกรรมสิทธิ์โครงการKnightsbridge Sky River Ocean ย่านสมุทรปราการ และเราคาดกาไรสุทธิปี 2560 เติบโตแรง 58% YoY

Market Data As of 5 Jan
Index points Closed Chg. %Chg
SET Index 1571.05 7.47 0.48
Turnover (M.Baht) 69364
SET 50 Index 985.53 4.60 0.47
SET 100 Index 2223.24 10.78 0.49
MAI Index 630.57 12.83 2.08
Investor Type (M.Baht) Prev. Jan-17 2017
Institution 1,084 4,366 4,366
Proprietary -54 58 58
Foreign 2,927 5,166 5,166
Individual -3,957 -9,590 -9,590
Key Indicators Closed Chg. %Chg
USD/THB 35.69 0.02 0.06
Gold ($/ounce) 1178.58 -1.81 -0.15
Baltic Dry Index 983.00 14.00 1.44
Brent Crude ($/bbl) 55.73 -0.04 -0.07