- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 January 2017 16:30
- Hits: 1325
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : Investment Strategy
SET ขี้นแรง รับปีใหม่
Daily Report
Fundamental
Comment : PJW (“ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 3.80 บาท) เตรียมขยายตลาดจีนเพิ่มรายได้
Comment : SYNTEC (“ทบทวนคาแนะนาและมูลค่าเหมาะสม”)ระดับราคาปรับเพิ่มสูงสุดจากอดีต
Comment : กลุ่มพลังงาน (น้าหนักการลงทุน “เท่ากับตลาด”) มีปัจจัยลบจากัด Upside ของราคาน้ำมัน
Technical & Futures
แนวโน้มตลาดวันนี้ : ดัชนีหุ้นเมื่อวันก่อนปิดเป็นแนวโน้มทางขาขึ้นหลังจากพักตัวเมื่อวันก่อน โดยดัชนีอยู่เหนือระดับเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันที่1520 จุด ดูจากรูปแบบราคาคาดว่าตลาดจะแกว่งตัวไปทางขึ้นต่อได้หลังจากยืนเหนือแนวต้าน 1550-1555 จุด โดยตลาดจะอยู่ในกรอบ 1555-1575 จุด อาจมีพักตัวเล็กน้อยที่แนวรับ มีแนวรับที่ 1555, 1550 จุด แนวต้าน 1575 จุด
Unit : Baht)
Technical Picks แนวรับ แนวต้าน ตัดขาดทุน
IRPC 4.86, 4.84 5, 5.10 4.80
ADVANC 148.50 155 146.50
CPF 29, 28.75 31, 32 28.50
SPRC 12.50 13.50, 14 12.20
BCP 33.50, 33 36, 37 32.75
Quant Block Trade
คาแนะนำ : ถือ Long TVOH17@ราคาต้นทุน 39.74 บาท โดยเป็นหุ้นที่มีคะแนน Stock Rating+ ที่ 9 คะแนน ความต้องการกากถั่วเหลืองยังขยายตัวสูงขึ้นตามการเลี้ยงไก่ โดยปัจจัยมาจากยอดส่งออกไก่ของไทยที่เติบโตสูงขึ้นประกอบกับราคาถั่วเหลืองทาสถิติสูงสุดในรอบ 1 ปี
Strategist’s view
ภาวะตลาดหุ้น
วานนี้SET ปรับตัวเพิ่มขึ้นแรง 20.64 จุด มาปิดที่ 1563.58 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 6.5 หมื่นล้านบาท ด้วยแรงซื้อจากทั้งกองทุนในประเทศราว3.3 พันล้านบาท และต่างชาติราว 2.2 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์สต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิเข้ามามากถึง 1.5 หมื่นสัญญา
วานนี้ Fed เปิดเผยรายงานการประชุมเมื่อ 13-14 ธ.ค. มีใจความสาคัญคือ สมาชิก Fed เชื่อว่า นโยบายเศรษฐกิจและการคลังเชิงรุก จากผู้นาประเทศคนใหม่ จะหนุนให้อัตราเงินเฟ้อปรับตัวเพิ่มขึ้นได้เร็ว ส่งผลให้ดอกเบี้ยนโยบายมีโอกาสปรับเพิ่มขึน้ ได้เร็วตามเงินเฟ้อ ด้านมุมมองของYuanta Research เราคาด Fed ขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ เร่งตัวจากปีก่อนที่ขึ้นได้เพียงครั้งเดียว ในภาวะดอกเบี้ยขาขึ้นในระยะยาว จะส่งผลกระทบเชิงลบต่อตลาดหุ้น ผ่านการปรับลดตัวคูณ P/E ratio ส่วนมุมมองของตลาด ล่าสุด คาดการณ์ว่า Fed จะปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของปีนี้ในเดือน มิ.ย.ด้วยความน่าจะเป็นค่อนข้างสูงที่ 67.9%
กลยุทธ์การลงทุน : ระยะสั้นเราเห็นการปรับพอร์ตด้วยการขายทากำไรดอลล่าร์ (วานนี้ Dollar index อ่อนค่า 0.7%) แล้วสลับมาซื้อสินทรัพย์เสี่ยง เช่น ตลาดหุ้นเอเชีย โดยวานนี้นักลงทุนต่างชาติ มีสถานะซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทย, เกาหลีใต้, ไต้หวัน, ฟิลิปปินส์ แต่ขายในตลาดหุ้นอินโดนีเซีย การที่ SET เอาชนะแนวต้าน 1560 จุดได้ทาให้โมเมนตัมดูเป็นบวก และมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อในระยะสั้นประเมินแนวต้านวันนี้ 1575จุด อย่างไรก็ดี เรามองว่า Valuation ของ SET ค่อนข้างตึงตัวในเชิงกลยุทธ์เราแนะนาเก็งกาไรด้วยความระมัดระวังหรือซื้อสะสมหุ้น Toppicks ประจำปีของเรา (ดูรายงาน Investment Strategy 2017 วานนี้)Top Pick : ADVANC (มูลค่าเหมาะสม 158.50 บาท)
หุ้นปันผลสูง คาดจ่ายปันผลจากผลประกอบการ 2H59 ราว 4.21บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield ราว 2.8% (รอบครึ่งปีคาดขึ้นเครื่องหมาย XD ช่วงปลายเดือน มี.ค.60)
Index points Closed Chg. %Chg
SET Index 1563.58 20.64 1.34
Turnover (M.Baht) 65155
SET 50 Index 980.93 16.09 1.67
SET 100 Index 2212.46 34.27 1.57
MAI Index 617.74 1.47 0.24
Investor Type (M.Baht) Prev. Jan-17 2017
Institution 3,283 3,283 3,283
Proprietary 112 112 112
Foreign 2,239 2,239 2,239
Individual -5,633 -5,633 -5,633
Key Indicators Closed Chg. %Chg
USD/THB 35.77 -0.04 -0.11
Gold ($/ounce) 1170.95 7.55 0.65
Baltic Dry Index 969.00 16.00 1.68
Brent Crude ($/bbl) 55.04 -0.16 -0.29
ปิยะภัทร์ ภัทรภูวดล
นักกลยุทธ์ (เลขทะเบียน 049016)
ณัฐ ตรีพูนสุข
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
[email protected]
