- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 04 January 2017 21:02
- Hits: 1904
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET ปรับสูงขึ้นเกือบ 20% ในปี 2016 ขณะที่นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ 7.8 หมื่นล้านบาท หลังจากขายสุทธิติดต่อกันตั้งแต่ 2013-2015
เรามองอย่างไร:
สวัสดีปีใหม่ 2017…แม้ SET ปรับสูงขึ้นแข็งแกร่งกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ในช่วงปลายปีที่แล้ว จากแรงซื้อ LTF และ Window Dressing แต่ด้วย Valuation ที่สูง ด้วย PE 15.1x, แนวโน้มการเร่งตัวขึ้นของ Bond yield ตลอดปีนี้, Earnings yield gap ที่ลดลงเหลือ 3.9% (ดูรายระเอียดเพิ่มเติมจากรายงาน T-Wealth เมื่อวันที่ 30 ธ.ค.) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 4%, และแรงขายจากกองทุน LTF ช่วงต้นปี ทำให้เรามีความกังวลต่อความ “พักฐาน” ของ SET ในช่วงต้นปี ด้วยกรอบการเคลื่อนไหว 1,526-1,558 จุด
ทำอะไรดี: “ซื้อ” TISCO ที่ถูกปรับประมาณการกำไรขึ้น 6.3-17% ในปี 2017-18 หลัง “ซื้อ” พอร์ตสินเชื่อรายย่อยจาก SCBT รวมไปถึงกลุ่มหุ้นที่คาดการณ์กำไรเติบโตสูง (Growth plays) ปีนี้ ได้แก่: WORK (ขึ้นค่าโฆษณาตั้งแต่ 1Q17), PLANB (กำลังซื้อฟื้นตัว รายได้จากธุรกิจ Sport marketing), GLOBAL (กำลังซื้อฟื้น ผลดีราคาเหล็กปรับสูงขึ้น) STA (แนวโน้มราคายางยังแข็งแกร่ง) BEAUTY (ขยายสาขาทั้งใน และต่างประเทศ หนุนกำไรโต 62-42% ในปี 2016-17) RJH (กำไรเติบโตสูงสุดในกลุ่มโรงพยาบาล 53-29% ในปี 2016-17)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” BEAUTY BJC CPALL CK EA IRPC KKP PTTGC TMB และ CASH 10% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยนแปลง)...Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +13.5% ในปีที่แล้ว ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน 19.8% อยู่ 6.3%
Fundamental:
TISCO: “ซื้อ” พื้นฐาน 70.0 บาท (เดิม 58 บาท)…การซื้อพอร์ตสินเชื่อรายย่อยจาก Standard Chartered Bank Thailand’s (SCBT) เป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโตระยะยาว ขณะที่สินเชื่อรถยนต์มีแนวโน้มกลับมาเป็น “บวก” ปีนี้ หนุนกำไรเติบโต 15% ในปี 2017-18, PE ต่ำ 8.4x ปีนี้ และปันผล 5.4%
Today’s News:
คมนาคม: Action plan กระทรวงคมนาคม เร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน 36 โครงการมูลค่ารวมเกือบ 9 แสนล้านบาท เป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มรับเหมาฯ และแนะนำ “ซื้อ” CK SEAFCO และ “เก็งกำไร” STEC
เลือกตั้งปลายปีนี้: รัฐบาลยืนยันว่าจะทำตาม Roadmap เดิมให้มีการเลือกตั้งภายในสิ้นปี 2017 นี้
Technical Story:
สวัสดีปีไก่ ปีแห่งหัวเลี้ยวหัวต่อ: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET เริ่มทะลุ 1,540 จุดขึ้นมา มีด่านต่อไปที่ 1,547 และ 1,558 จุด กรณีแกว่งตัวลงถ้ายืน 1,537 จุดไม่อยู่ จะมีแนวรับที่ 1,532 และ/หรือ 1,528 จุด...หุ้นแนะนำ SPA, GL และ BANPU
หุ้นแนะนำ:
SPA เข้าซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 13.90 บาท เป้าหมาย 15 บาท
GL เข้าซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 58.75 บาท เป้าหมาย 64.50 บาท
BANPU เข้าซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 19.50 บาท เป้าหมาย 21 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“Trading” S50H17 ในกรอบ 954 - 972 จุด
Block Trade KKP เป้าหมาย 60.75 / 67 บาท...Leverage 8 เท่า
TradeCode: Buy > ILINK, KSL, EASON
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
