บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน4-1-17

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Wednesday, 04 January 2017 20:57; Hits: 1799

บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Today Selection >> AOT, CK, PTT

Stock S R Comment
AOT 394.00 408.00 ยิ้มรับ High season พร้อมลุ้นแตกพาร์ช่วงต้นปี
CK 30.00 32.00 โดดเด่นข้ามปี ด้วย Backlog ที่แข็งแกร่ง หนุนด้วยงานประมูลทั้งระบบราง และถนน
PTT 367.00 380.00 ธุรกิจโรงกลั่นสดใส อานิสงส์ความต้องการใช้ฤดูหนาวเพิ่มขึ้น

Happy New Year with 12 Predictions for 2017
January : คาดการณ์ SET Index ในเดือนมกราคมปรับตัว Sideways ในกรอบ 1500 - 1560 จุด โดยมีปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามดังต่อไปนี้

1) พัฒนาการของดัชนีภาคการผลิตทั่วโลก หลังจากที่ช่วงต้นเดือนที่ผ่านมาดัชนีดังกล่าวของประเทศต่างๆออกมาในเกณฑ์ดีอย่างเห็นได้ชัด ทั้ง สหรัฐฯ (ดีสุดในรอบเกือบ 2 ปี) ยูโรโซน (ดีสุดในรอบ 5 ปีครึ่ง) อังกฤษ (ดีสุดในรอบ 2 ปีครึ่ง) และจีน ตัวชี้วัดเหล่านี้เป็นการยืนยันธีมการลงทุนของเราประจำปีนี้ที่ว่า กลุ่มโภคภัณฑ์จะเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าตราสารอื่นๆ จากแนวโน้มอุปสงค์ที่ดีขึ้นตามเศรษฐกิจโลก

2) การไถ่ถอนกองทุน LTF/RMF ที่ครบกำหนดอายุในช่วงต้นปี ซึ่งจากการคำนวณของเราเฉพาะในส่วนของกองทุน LTF พบว่าต้นทุนของผู้ที่เข้าซื้อกองทุนเมื่อปี 2556 ที่จะมีสิทธิ์ไถ่ถอนกองทุนได้ในปีนี้มีต้นทุนเฉลี่ยอยู่ที่ระดับ SET Index 1400 จุด ซึ่งหากเทียบเคียงกับดัชนีระดับปัจจุบัน จะพบว่ามีกำไรจากการถือครองแล้วประมาณ 10.7% ทั้งนี้ จากการใช้โมเดลของเราคำนวณพบว่า ณ กำไรระดับดังกล่าว น่าจะทำให้มีการไถ่ถอนกองทุน LTF ประมาณ 7,500 ล้านบาท

3) ติดตามคำตัดสินของศาลสูงสุดอังกฤษ (Supreme Court) ต่อประเด็นการบังคับใช้มาตรา 50 แห่งสนธิสัญญาลิสบอนว่าจะต้องผ่านความเห็นชอบของรัฐสภาก่อนหรือไม่ ซึ่งหากศาลสูงสุดพลิกคำตัดสินของศาลสูง (High Court) ขึ้นมาโดยการพิจารณาว่านายกฯสามารถที่จะบังคับใช้มาตรา 50 นี้ได้เลย มองว่ากระบวนการ Brexit จะสามารถเริ่มต้นได้ตั้งแต่เดือนมีนาคมปีนี้เป็นต้นไป และอาจทำให้เกิดความผันผวนขึ้นในยุโรปอีกครั้ง

กลยุทธ์การลงทุนประจำเดือนมกราคม : ให้ใช้จังหวะที่ SET Index มีการย่อตัวในการเข้าสะสมหุ้นแนะนำ 10 บริษัทประจำปีนี้ของเราได้แก่ PTT, IVL, BRR, STA, CPF, TU, SMT, SVI, CK, SEAFCO
Predictions : วันนี้เราออกบทวิเคราะห์กลยุทธ์ประเมินว่าการลงทุนในปี 2560 จะเต็มไปด้วยความผันผวนอีกครั้งโดยมีระดับความยากที่สูงขึ้น เนื่องจากปัจจัยมหภาคนั้นไม่ได้เกื้อหนุนเหมือนกับช่วงปีที่ผ่านมา เราทำนาย 12 เหตุการณ์สำคัญที่น่าจะเกิดขึ้นในปี 2560 ดังต่อไปนี้ (ติดตามเหตุผลประกอบเพิ่มเติมได้ในบทวิเคราะห์)
1) SET Index จะแกว่งตัวในกรอบ 1350-1620 จุด โดยมีความเสี่ยงทางลงมากกว่าทางขึ้นจากระดับปัจจุบันที่ 1540 จุด
2) มีโอกาสสูงที่มูลค่าการซื้อขายโดยเฉลี่ยต่อวันของ SET Index จะไม่ถึง 57,000 ล้านบาทตามที่ตลท.ตั้งเป้าหมายไว้
3) หุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก (Non-SET50) จะ Outperform หุ้นขนาดใหญ่ (SET50) เป็นปีที่ 9 ติดต่อกัน
4) หุ้นเติบโต (sSET) จะ Outperform หุ้นปันผล (SETHD)
5) ดัชนี MSCI Developed Market (MXWO) จะกลับมา Outperform ดัชนี MSCI Emerging Market (MXEF)
6) ค่าเงินบาทโดยเฉลี่ย (เทียบ USD) จะอยู่สูงกว่า (อ่อนค่ากว่า) ระดับค่าเฉลี่ยปี 2559 ที่ 35.28 บาท/ดอลลาร์
7) ดัชนี BCOM (Bloomberg Commodity Index) จะให้ผลตอบแทนเป็นบวก
8) ทองคำจะให้ผลตอบแทนเป็นบวก จากระดับปัจจุบันที่ 1160 เหรียญฯ/ออนซ์
9) ราคาน้ำมันดิบโดยเฉลี่ยจะอยู่สูงกว่าระดับค่าเฉลี่ยปี 2559 ที่ 45.13 เหรียญฯ/บาร์เรล
10) Yield curve ของพันธบัตรรัฐบาลไทยจะมีความชันสูงขึ้นจากปีก่อน
11) Fed ไม่มีทางขึ้นดอกเบี้ยมากกว่า 3 ครั้ง
12) กนง.ไม่มีทางขึ้นดอกเบี้ยมากกว่า 1 ครั้ง และหากขึ้นจะขึ้นในช่วง 2H17