- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 29 December 2016 17:15
- Hits: 1416
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
เลือกหุ้นลงทุนรายตัวถือข้ามปี
เมื่อวานหุ้นวัฎจักร โดยเฉพาะ Soft commodity…STA TRUBB VPO CPI บวกแรง ส่วนกลุ่มน้ำตาล KSL BRR KTIS KBS บวก แต่ไม่แรงเท่ากลุ่ม ยางพารา และ ปาล์ม
วันนี้ คาดกรอบดัชนี 1515-1530 จุด และ คาดหุ้นวัฏจักร-หุ้น Local play ยังคงเป็นหุ้นที่ขึ้นได้ดีกว่าตลาด และคาดมีโอกาสที่ตลาดจะสลับหมุนมาเล่นหุ้นที่ Laggard เทียบผลตอบแทน m-m ในกลุ่ม Soft commodity (น้ำตาล) และ วันนี้แนะนำเพิ่ม หุ้นค้าปลีกที่ Laggard เมื่อเทียบผลตอบแทน m-m
ระยะเดือน มค. คาดมีโอกาสที่จะเกิด January effect เหมือนกับปี 2012-13 และ 2015 ที่ดัชนีหุ้นขึ้นในช่วงเดือน มค.อิง (1) แรงซื้อคืนจาก นลท.ต่างชาติ...โดยแรงขายคาดว่าจะจำกัดอิงสัดส่วนถือครองหุ้นไทยที่ 29% ต่ำสุดในรอบ 5 ปี และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 32% (2) ตัวเลขเศรษฐกิจภูมิภาคช่วงต้นปี คาดโมเมนตั้มยังดีต่อเนื่องจากปลายปี (ดัชนีภาคการผลิตโลก)
ส่วนข่าวลบ วิตกเม็ดเงินไถ่ถอนหน่วยลงทุน LTF ที่คาดว่าจะกดันหุ้นไทยเดือน มค. คาดว่าจะกระทบหุ้นไทยจำกัดเพราะ (1) เม็ดเงินซื้อ LTF สุทธิปี 2013 คิดเป็นประมาณ 8% ของ NAV หรือเพียง 2 หมื่นกว่าลบ.เท่านั้น และอิงข้อมูลการไถ่ถอนหน่วยฯ ย้อนหลัง 3 ปี พบว่าการขายหน่วยจะกระจายหลายเดือน ไม่ได้กระจุกตัวในเดือน มค.เพียงเดือนเดียว (2) ระดับผลตอบแทนหุ้นไทยปี 2013 เทียบ ณ.ปัจจุบันเฉลี่ยเพียง 8% ซึ่งไม่ได้ให้ผลตอบแทนสูงเหมือนรอบ ปี 2012 และครบกำหนดปี 2016 ที่ให้ผลตอบแทนถึง 22%
หุ้นแนะนำวันนี้ หุ้นค้าปลีกที่ให้ผลตอบแทน Laggard m-m แนะนำ TACC แนวรับ 9.10 บ. แนวต้าน 9.5/9.60 บ. Stop loss 9 บ. ราคาอ่อนตัวลง จนให้ส่วนลดที่น่าสนใจกลับเข้าลงทุน ขณะที่การออกผลิตภัณฑ์ใหม่ตามแผนธุรกิจปีหน้า คาดว่าจะประสบความสำเร็จและเพิ่มยอดขายให้โตได้ตามเป้าหมายที่เราคาด (คงคำแนะนำ ซื้อ TP 12.3 บ.) และ COM7 แนวรับ 13 บ. แนวต้าน 13.7/14 บ. Stop loss สั้น 12.8 บ.,
KSL กำไรสุทธิ ปี 2016 1.42 พันล้าบาท และกำไร 4Q16 ดีกว่าคาด 441% ส่วนรายได้จากธุรกิจหลัก และอัตรากำไรขั้นต้นฟื้นตัวขึ้นตามคาด เราคงคำแนะนำซื้อ TP 7.75 บ.
รายงานพื้นฐานวันนี้
(+) KSL รายงานกำไรสุทธิ 4Q16 ที่ 811 ล้านบาท (มากกว่าคาด 441%) พลิกเป็นกำไรเมื่อเทียบ YoY กับ 4Q15 ที่ขาดทุน 226 ล้านบาท และกำไรเพิ่มขึ้น QoQ ถึง 832% รายการกำไรพิเศษจำนวน 904 ล้านบาท หลักๆเป็นผลจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ ในไตรมาสนี้ส่วน อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 15.4% เพิ่มขึ้นอย่างมันัยยะจาก 4Q15 ที่ 8% แต่ลดลงจาก 3Q16 ที่ 18.6% โดย Gross profit อยู่ที่ 720 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 56% y-y แต่ลดลง 14% q-q ส่วนรายได้ของบริษัทปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.3% QoQ จากการฟื้นตัวของธุรกิจน้ำตาลและเอทานอล เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราค่าเป้าหมาย 7.75 บาท อิง 23.3 เท่า คาด sugar up-cycle ของน้ำตาลจะเป็นปัจจัยหนุนกำไรปี 2017
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(-) ALT SCN TNR SLP SALEE เสี่ยงติด Cash balance
(+) SAWAD ยื่นทำเทนเดอร์ หุ้นทั้งหมดของ BFIT ที่ 11.42 บาท /หุ้น (ที่มา ตลท.)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
