- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 29 December 2016 17:10
- Hits: 1377
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,514-1,530
ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นเป็น 3.3 หมื่นล้านบาท SET ปรับสูงขึ้นนำโดยหุ้นขนาดใหญ่ +0.5% ปิดที่ 1,524.6 จุด ต่างชาติขาย 291 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แรงซื้อจาก LTF และการทำ Window Dressing ยังเป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนการปรับสูงขึ้นของ SET ในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่ปรับสูงขึ้นนำตลาด อย่างไรก็ดีเรายังมีความกังวลต่อการ "พักฐาน" ของ SET ในช่วงต้นปีหน้าเหมือนเดิม จาก 1) การปรับขึ้นของ Bond Yield ระยะยาวส่งผล Earnings yield gap ที่ 3.5-3.8% ในปี 2016-17 ไม่น่าสนใจ 2) Valuation ที่ PE 14.8x สูงกว่าค่าเฉลี่ย 2011-16 ที่ 12.9x และ 3) แรงขาย LTF ช่วงต้นปีหน้าประมาณ 2-2.5 หมื่นล้านบาท
ทำอะไรดี:
SET50 Plays: แนะนำ "ซื้อ" GLOBAL และ KKP ที่นอกจากจะถูกเพิ่มในดัชนี SET50 ตั้งแต่ต้นปีหน้า, GLOBAL มีปัจจัยบวกจากการบริโภคเร่งตัว การขยายสาขาเชิงรุก และราคาเหล็กที่เพิ่มขึ้นหนุน profit margin, ขณะที่ KKP คาดว่าสินเชื่อรถยนต์กลับมาขยายตัว และปันผลสูง 7-8%
Growth Plays: แนะนำ "ซื้อ" กลุ่มสื่อฯ อย่าง WORK PLANB ที่กำไรเติบโตสูง เมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มอื่น จากฐานต่ำ และการบริโภคเร่งตัวขึ้น
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ "ถือ" BEAUTY BJC CPALL CK EA IRPC KKP PTTGC TMB และ ถือเงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ตต่อเนื่อง (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
KSL: รายงานกำไรปกติ FY16 ที่ 518 ลบ. (กำไรรวม 1,426 ล้านบาท) ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาด กำไรที่ลดลงมาจากธุรกิจน้ำตาล ปริมาณขายลดลง 8% y-y จากปัญหาภัยแล้ง แม้ราคาจะขึ้น 6% y-y ขณะที่ธุรกิจเอทานอล และไฟฟ้า ชะลอตัวลงทั้งปริมาณและราคา ปี FY2017ยังคาดหวังกำไรจะดีขึ้นมาที่ 1 พันล้านบาท จากราคาน้ำตาลโลกที่กลับตัวดีขึ้น
Today's News:
ข้าวไทย: ราคาข้าวเปลือกในประเทศก็สูงขึ้น เช่น โดยข้าวเปลือกหอมมะลิขึ้นมาที่ตันละ 11,000-12,000 บาท ขณะที่ส่งออกปีนี้ได้มากกว่า 9.5 ล้านตัน ปีหน้า ก.พาณิชย์คาดจะส่งออกได้ 10 ล้านตัน เป็นผลดีต่อภาคการบริโภคเอกชนในปี 2017 หนุนหุ้นกลุ่มค้าปลีก-สื่อ เช่น BEAUTY BJC CPALL GLOBAL MC ROBINS และ PLANB WORK
Technical Story: Technical SET range: 1,512-1,540
ยังมีลุ้นตั้งหลักต่อไปทีละขั้น: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET พยายามแกว่งตั้งหลักต่อขึ้นมา มีด่านต่อไปที่ 1,527 จุด ทะลุได้อาจต่อไปทดสอบ 1,532 และ/หรือ 1,538-40 จุด กรณีแกว่งตัวลงถ้ายืน 1,518-20 จุดไม่อยู่ อาจถอยลงไปที่ 1,512 และ/หรือ 1,508 จุด
หุ้นแนะนำ:
DEMCO เข้าซื้อ และซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 8.80 บาท เป้าหมาย 9.70 บาท
ABICO เข้าซื้อ เป้าหมาย 16.80 บาท
TKN เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 31 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"Trading" S50H17 ในกรอบ 940 - 954 จุด
Block Trade DTAC เป้าหมาย 39.25 / 43 บาท...Leverage 8.3 เท่า
TradeCode: Buy > UNIQ, TPOLY, RML
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
