- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 29 December 2016 16:50
- Hits: 1580
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาดตลาดสองวันสุดท้ายเข้าสู่ช่วงซึมก่อนหยุดยาว
เราคาดดัชนีหุ้นไทยในช่วง 2 ทำการสุดท้ายจะเริ่มซึม หลังวานนี้ปริมาณการซื้อขายฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 3.28 หมื่นล้านบาท จากเพียง 2.35-2.64 หมื่นล้านบาท ในช่วงเวลา 2 วันก่อนหน้าและสูงสุดในรอบ 4 วันทำการ ซึ่งเราเชื่อว่าน่าจะเป็นวันที่กองทุนหลายแห่งใช้เป็น benchmark ในการเทียบผลการดำเนินงานและปรับพอร์ตหรือทำ Windows dressing ไปแล้ว ทำให้จากนี้ ตลาดอาจซึมเพราะไม่มีปัจจัยใหม่ นอกจากเงิน LTF/RMF ที่อาจเข้ามาในช่วงสุดท้าย ราคาสินค้าโภคภัณฑ์หลายตัวฟื้นในช่วง 1-2 วันที่ผ่านมา หลังจากปรับลดลงแรง ทั้งนี้เราประเมินโภคภัณฑ์ยังต้องเผชิญกับราคาที่อาจอ่อนตัวลงจากปัจจัยด้านฤดูกาลในช่วงม.ค.60 อาจกดดันหุ้นไทยในช่วงต้นปีหน้า แต่อาจทำให้กลุ่มที่ใช้โภคภัณฑ์เป็นต้นทุนอย่างรับเหมาและสายการบินฟื้นตัวระยะสั้นได้ หุ้นแนะนำวันนี้ STEC / เก็งกำไร BA*, TIP*, DTAC*, PSTC*
สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) เปิ ดเผยว่า การขยายตัวเศรษฐกิจ พ.ย. 59 ปรับตัวดีขึ้น จากการส่งออกสินค้าที่ขยายตัวได้สูงถึง 10.2% ขณะที่การบริโภคภาคเอกชนมีการใช้จ่ายขยายตัวดี สะท้อนจากการจัดเก็บภาษีมูลค่าเพิ่มขยายตัว 2.1% และปริมาณรถจักรยานยนต์จดทะเบียนใหม่ พ.ย.ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 8 ติดต่อกันที่ 10.6% ส่งผลบวกต่อหุ้นบรโภคในประเทศและเช่าซื้อจักรยานยนต์ อย่าง TK และ S11
กลุ่มบันเทิง นอกจากใช้อำนาจตาม ม.44 ของคสช.ในการยืดค่าใบอนุญาตงวดที่ 4 (พ.ค.60) และผ่อนจ่ายค่าธรรมเนียมซึ่งเป็นมาตรการช่วยธุรกิจและน่าจะมีผู้รับใบอนุญาต 80-90% ขอใช้สิทธิ กสทช.ยังได้ จัดสรรงบ 922 ล้านบาท ช่วยเอกชนผู้รับใบอนุญาตจ่ายค่าโครงข่าย ซึ่งอาจเป็นปัจจัยบวกระยะสั้น อย่างไรก็ตามผลการดำเนินงานไตรมาส 4/59 น่าจะขาดทุนหนัก อาจทำให้กลุ่มนี้มีความเคลื่อนไหวด้านราคาที่ผันผวน
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 29 ธ.ค. – ตัวเลขการค้า, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน, รายงานปิโตรเลียม (สหรัฐฯ)
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : สำหรับผู้ต้องการใช้สิทธ์ิลดภาษีทยอยซื้อ LTF/RMF เราคาดตลาดจะเริ่มซึมตามปริมาณการซื้อขายชะลอตัวลง แนะนำขายล็อคกำไรส่วนหนึ่ง ทั้งนี้เราประเมินหากตลาดมีการปรับตัวลงในช่วง ม.ค.60 จะเป็นจุดซื้อที่ดีการเก็งกำไรระยะสั้นเน้นหุ้นที่ Laggard และทยอยสะสมหุ้นเด่นปี 2560 ซึ่งได้แก่ BANPU, PTTEP, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA* // สำหรับหุ้น top pick วันนี้ STEC / เก็งกำไร BA*, TIP*, DTAC*, PSTC*
แนวรับ/แนวต้าน : 1510-1515/1520-1530 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 60% : พอร์ตหุ้น 40%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*
การประมูลโครงการขนาดใหญ่ปีหน้า: STEC, SEAFCO*, PYLON*, UNIQ*, CK (* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
หุ้นแนะนำ
STEC (33) : ปลายปีที่ผ่านมา STEC ใช้ยุทธวิธีใหม่ ด้วยการเข้าร่วมเป็นพันธมิตรกับบริษัทอื่น ๆ ทำให้ได้งาน mega projects เข้ามาค่อนข้างมากถึง 23,000 ล้านบาท ทำให้คาดว่ายอด orderbook ของบริษัทจะเติบโตได้ ถึง 17% อยู่ที่ 63,000 ล้านบาท ณ. สิ้นปี 2559 ซึ่งแข็งแกร่งเทียบเท่ากับยอดขายของบริษัทถึง 3.4 ปี
BA* (30) : หุ้นที่ทำธุรกิจด้านการบินทั้ง สายการบิน สนามบิน รวมถึงธุรกิจเกี่ยวเนื่อง ทำให้มีความเสี่ยงที่ตํ่ากว่าสายการบินอื่น การเปิดเส้นทางบินจีนเพิ่มส่งผลบวกต่อรายได้และ Load factor เราคาดกำไรไตรมาส 4/59 ฟื้นตัวหลังโดนค่าใช้จ่ายภาษี BOI ครั้งเดียวไปในไตรมาสก่อน
TIP* (60) : Laggard play จาก Bond yield ที่ปรับขึ้นส่งผลดีต่อหุ้นในกลุ่มประกัน ราคาปั จจุบันซื้อขายที่เพียง 7.46x PER จ่ายปันผลปีละ 2 ครั้ง คิดเป็น dividend yield ราว 6%
DTAC* (45): ราคาหุ้นปรับลดลงมากเกินไป ซื้อขายที่เพียง 36% ของ market cap TRUE ในขณะที่มีมูลค่าของลูกค้าหนึ่งราย (EV/Subscriber) ที่ 4,481 บาท ตํ่ากว่า TRUE ที่ 13,313 บาท ทั้งที่ยังคงมีลูกค้า 25.7 ล้านราย (TRUE ที่ 22.6 ล้านราย)
PSTC* (1) : หุ้นพลังงานทดแทนที่มีความชำนาญพิเศษด้านไฟฟ้ าชีวมวล ชีวภาพ กำลังการผลิตไฟฟ้ าสิ้นปี 59 และ 60 คาดอยู่ที่ 30 และ 50MW ขณะที่มีอัพไซด์เพิ่มจากการประมูลไฟฟ้ าชีวมวล 400MW ราว ก.พ.60
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
29 ธ.ค. : US – ตัวเลขการค้า, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน, รายงานปิโตรเลียม
30 ธ.ค. : US – Chicago PMI, จำนวนแท่นขุดเจาะ
20 ม.ค. : TH – หารือเรื่องเปิดเสรีราคาน้ำตาล
20 ม.ค. : US – ทรัมป์ สาบานตนเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดี
นักกลยุทธ์: กิจพล ไพรไพศาลกิจ
Email: [email protected]
