- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 28 December 2016 15:31
- Hits: 2333
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,510-1,530
SET เคลื่อนไหวแคบ ปิด +0.12% ที่ 1,517.08 จุด มูคค่าการซื้อขายต่ำ 2.6 หมื่นล้านบาท ต่างชาติขายสุทธิ 626 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
เรายังมองการฟื้นตัวของ SET สัปดาห์นี้ เป็นผลของ 1) Window Dressing ปิดงวดสิ้นปี และ 2) แรงซื้อจากกองทุน LTF มากกว่าที่จะเป็นเครื่องชี้วัดแนวโน้ม และกลยุทธ์ลงทุนปีหน้า ขณะที่ยังมีความกังวลต่อการ "พักฐาน" ของ SET ในช่วงต้นปีหน้าเหมือนเดิม จาก 1) การปรับขึ้นของ Bond Yield ระยะยาวส่งผล Earnings yield gap ที่ 3.5-3.8% ในปี 2016-17 ไม่น่าสนใจ 2) Valuation ที่ PE 14.8x สูงกว่าค่าเฉลี่ย 2011-16 ที่ 12.9x และ 3) แรงขาย LTF ช่วงต้นปีหน้าประมาณ 2-2.5 หมื่นล้านบาท
ทำอะไรดี:
แนะนำ "ซื้อ" GLOBAL เป้าหมายพื้นฐาน 20 บาท จาก 1) การบริโภคภายในประเทศเร่งตัวปีหน้า ด้วยแรงสนับสนุนจากรายได้ภาคการเกษตรดีขึ้น, หนี้รถยนต์คันแรกที่ทยอยสิ้นสุดลง และลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาเพิ่ม 2) ขยายสาขาเชิงรุก 7-8 สาขา/ปี 3) การเพิ่มสินค้า House Brand จะเป็นปัจจัยหนุนอัตรากำไรระยะยาว ขณะที่ราคาเหล็กที่ปรับสูงขึ้นจะเป็นปัจจัยบวกต่ออัตรากำไรใน 4Q16 และ 4) Growth play คาดกำไรโต +68% ปีนี้ และ 28-23% ในปี 2017-16...ขณะที่ทางเทคนิคมีแนวต้านระยะสั้นที่ 18/18.50 บาท หรือถัดไปที่ 19.5 บาท
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ "ถือ" BEAUTY BJC CPALL CK EA IRPC KKP PTTGC TMB และ ถือเงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ตต่อเนื่อง (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
STA: "ซื้อ" พื้นฐาน 27.0บาท…แนวโน้มการฟื้นตัวของราคายางในปี 2017-18 ไม่ได้เปลี่ยนไป แม้ระยะสั้นจะเห็นการอ่อนตัวของราคายางในตลาด SICOM ก็ตามซึ่งมองว่าเป็น profit taking ระยะสั้นมากกว่า ขณะที่การเปิดประมูลขายสต็อกยางของรัฐบาลไทย 9.2 หมื่นตัวเป็นเพียงแรงกดดันระยะสั้นเท่านั้น โดยราคายางปัจจุบันที่ US$1900/ตัน ยังสูงกว่าสมมติฐานที่ US$1800/ตันในปีหน้า..."ซื้อ" STA เป็น growth plays ด้วยการเติบโตกำไรสูง 158% ปีหน้า
Today's News:
ภาษีที่ดิน: แม้ยังไม่มีการใช้ภาษีที่ดินในปี 2017 แต่ รมว.คลัง ยังผลักดันร่าง พ.ร.บ.เข้าสภาฯ เพื่อให้สามารถบังคับใช้ได้ในปี 2018
Technical Story: Technical SET range: 1,508-1,527
มีลุ้นตั้งหลักต่อไปทีละขั้น: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET พยายามแกว่งตั้งหลักต่อขึ้นมา มีด่านต่อไปที่ 1,522-1,524 และ/หรือ 1,527 จุด กรณีแกว่งตัวลงถ้ายืน 1,515 และ 1,512 จุดไม่อยู่ อาจถอยลงไปที่ 1,508 และ/หรือ 1,500-1,502 จุดอีกรอบ
หุ้นแนะนำ:
DEMCO เข้าซื้อเมื่อทะลุ 8.80 บาท เป้าหมาย 9.70 บาท
SCN เข้าซื้อ เป้าหมาย 10.20 บาท
UTP เข้าซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 6.25 บาท เป้าหมาย 7.70 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"Trading" S50H17 ในกรอบ 938 - 954 จุด
Block Trade TPIPL เป้าหมาย 2.58 / 2.64 บาท...Leverage 13 เท่า
TradeCode: Buy > GLOBAL, TPIPL, DEMCO
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
