- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 27 December 2016 17:08
- Hits: 1114
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาดว่า SET ยังมีโอกาสแกว่งไต่ระดับขึ้นต่ออีก ดังนั้นยังน่ารอขายสูง
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ยังขยับบวกขึ้นได้ดี แม้ว่ามูลค่าซื้อขายจะค่อนข้างเบาบาง เนื่องจากอยู่ในช่วงวันหยุดเทศกาลคริสต์มาสของตลาดหุ้นต่างประเทศ และนักลงทุนต่างประเทศบางส่วนก็น่าจะหยุดด้วย ส่งผลให้ค่าเงินบาทมีจังหวะแข็งค่ากลับบ้าง รวมทั้งคาดว่ามีเม็ดเงิน LTF/RMF ช่วงโค้งสุดท้ายช่วยพยุงตลาดด้วย
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เช้านี้ยังไม่มีตัวเลขจากตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปมาเป็นตัวชี้นำ ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่เริ่มกลับมาทำการปกติ ซึ่งยังมีจังหวะแกว่งตัวผันผวน แต่ก็มีขยับบวกสลับ ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีโอกาสที่จะแกว่งไต่ระดับขึ้นต่อได้อีก แม้ว่าอาจจะแกว่งตัวผันผวนให้เห็นบ้าง โดยคาดว่าสามารถลุ้นเม็ดเงิน LTF/RMF ของปีนี้ที่จะยังหนุนตลาดไว้ได้ต่ออยู่ นอกจากนี้ยังได้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก ที่เปิดซื้อขายวันแรกของสัปดาห์ด้วยการขยับบวกเล็กน้อยเป็นแรงพยุงเสริมด้วย
กลยุทธ์ : FSS คาดว่า SET มีแนวโน้มที่จะยังอยู่ในช่วงขยับบวกต่อได้อีกตามคาดเดิม ดังนั้นแนะนำเน้นถือต่อไว้ก่อน เพื่อรอแบ่งส่วนทำกำไรใกล้ๆ ระดับดัชนีตามพื้นฐานที่เราประเมินไว้แถว 1550 จุดต่อไป
แนวรับ 1514-1512 , 1510-1507 จุด
แนวต้าน 1517-1520 , 1523-1527 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : PJW , KOOL , S(short)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$105ล้าน นำโดยเกาหลีใต้ US$42ล้าน และ ไต้หวัน US$40ล้าน ส่วนไทยมีเม็ดเงินไหลออก US$9ล้าน (ตลาดหุ้นอินโดนีเซียและฟิลิปปินส์ปิดทำการ) แนวโน้มกระแสเงินทุนในวันนี้มีทิศทางเบาบาง นักลงทุนชะลอการลงทุนก่อนปิดเทศกาลปีใหม่
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) ส่งออกเดือน พ.ย. ดีกว่าคาด ทั้งปีน่าจะติดลบน้อยลง ยอดส่งออกเดือน พ.ย. โตสูงถึง 10.2% Y-Y ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ +2.05% Y-Y ทำให้การส่งออกงวด 11M16 ติดลบน้อยลงเป็น -0.06% Y-Y โดยได้อานิสงส์จากมูลค่าการส่งออกทองคำที่ +14% Y-Y และสินค้า Commodity อื่นๆที่ปรับสูงขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ เช่นยางพารา ข้าว สินค้าเคมีภัณฑ์ ก.พาณิชย์คาดส่งออกทั้งปี -0.1% และตั้งเป้าปี 2017 โต 2.5-3.0% ขณะที่ธปท.คาดส่งออกปี 2017 +0.9% ปัจจัยบวกคือราคาสินค้า commodity หลายชนิดที่มีแนวโน้มสูงขึ้นตามราคาน้ำมัน แต่ปัจจัยเสี่ยงคือนโยบายการค้าที่ไม่เป็นมิตรของ Trump
(0) ติดตามการประชุมครมนัดสุดท้ายของปีวันนี้ ก.คลังจะเสนอมาตรการของขวัญปีใหม่ให้ประชาชนเพิ่มเติมโดยอาจเป็นมาตรการเพิ่มจากธอส. เพื่อแบ่งเบาภาระลูกค้ารายย่อยของธนาคาร เป็นผลดีต่อการจับจ่ายใช้สอยทั่วไป
(+) FN เราปรับเพิ่มราคาพื้นฐานปีหน้าขึ้นเป็น 10.20 บาทจากเดิม 6 บาท จากการปรับเพิ่ม PEG ให้เป็น 1.7 เท่าเท่ากับค่าเฉลี่ยของกลุ่มค้าปลีก จากเดิมที่ให้ 1 เท่า โดยคาดกำไรในช่วง 5 ปีข้างหน้า (2017-20) จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญเฉลี่ย 28.7% ต่อปี เติบโตที่สูงที่สุดในกลุ่มค้าปลีกทั้งที่เราตั้งสมมติฐาน FN ขยายสาขาเพียงปีละ 2 แห่ง ลำพังเฉพาะปี 2017 คาดกำไรโตถึง 47% Y-Y จากการรับรู้รายได้จากสาขาล่าสุดที่อยุธยาเต็มปี รวมถึงสาขาใหม่ที่จะเปิดในปีหน้า สำหรับกำไร 4Q16 เราคาด +29% Q-Q, +150% Y-Y เป็น 40 ล้านบาทสูงสุดของปีสวนทางกับบรรยากาศการจับจ่ายที่ยังไม่ได้นัก ราคาพื้นฐานของเรายังมี upside หากเปิดสาขาได้มากกว่าคาด ยังคงแนะนำซื้อ (FSS เป็นแกนในการจัดจำหน่ายหุ้น IPO ของ FN)
(+) AOT แม้จำนวนนักท่องเที่ยวเดือน พ.ย. จะแผ่วลง -4.4% Y-Y หลักๆมาจากนักท่องเที่ยวชาวจีนที่ลดลง แต่มาตรการภาษีกระตุ้นท่องเที่ยวในประเทศของภาครัฐที่จะหมดอายุสิ้นปีนี้ จะช่วยลดผลกระทบจากชาวจีนที่ชะลอในระยะนี้ รวมทั้งยังมีรายได้จากพื้นที่เช่าเพิ่มจาก Terminal 2 และการเปิดใช้อาคารผู้โดยสารต่างประเทศแห่งใหม่ที่สนามบินภูเก็ตตั้งแต่ ม.ค. 2017 ทำให้กำไร 1Q17 (ต.ค.-ธ.ค. 2016) ไม่แผ่วลงมากนัก และ AOT ยังมีประเด็นแตกพาร์ 10 บาทเป็น 1 บาท (รอกำหนดวันหลังประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 27 ม.ค. 2017) เรายังแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 470 บาท
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
27 ธ.ค. - ไทย:ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมและอัตราใช้กำลังการผลิต (พ.ย.)
30 ธ.ค. - ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ เกาหลีใต้ ปิดทำการวันนี้
- ไทย:ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน พ.ย.
1 ม.ค. - จีน:Manufacturing & Non-manufacturing PMI (ธ.ค.)
2 ม.ค. - ไทย:Business Sentiment Index (ธ.ค.)
3 ม.ค. - สหรัฐ:ISM Manufacturing (ธ.ค.)
4 ม.ค. - ไทย:เงินเฟ้อ (ธ.ค.)
- สหรัฐ: Fed Minutes from 13-14 Dec FOMC Meeting
- จีน:Caixin China PMI Composite (ธ.ค.)
- ยูโรโซน: เงินเฟ้อ (ธ.ค.)
5 ม.ค. - สหรัฐ:การจ้างงานภาคเอกชน (ธ.ค.) (ตลาดคาด +1.7 แสนตำแหน่ง ชะลอจากเดือนก่อนที่ +2.16 แสนตำแหน่ง)
6 ม.ค. - สหรัฐ:การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราว่างงาน (ธ.ค.)
- ยูโรโซน:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและภาคธุรกิจ (ธ.ค.)
8 ม.ค. - จีน:ดุลการค้า (ธ.ค.)
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดทำการเนื่องในเทศกาลวันคริสต์มาส
(0) ตลาดหุ้นยุโรปปิดทำการเนื่องในเทศกาลวันคริสต์มาส
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่เปิดบวกในกรอบแคบ เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยใหม่ อีกทั้งส่วนใหญ่มีการชะลอการซื้อขายเพราะเป็นช่วงวันหยุดเทศกาลวันหยุด
(0) ค่าเงินบาทกลับไปมีทิศทางอ่อนค่าอีกครั้ง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.95-35.97 บาท/ดอลลาร์
(0) ตลาดน้ำมันดิบ NYMEX ปิดทำการเนื่องในเทศกาลวันคริสต์มาส
ตลาดทองคำ COMEX ปิดทำการเนื่องในเทศกาลวันคริสต์มาส
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
