- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 05 August 2014 16:23
- Hits: 2547
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
UP : เล็งต่อยอดหุ้นเด่นรับโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ + เป็นเป้าหมาย Trigger Fund
Nomura : Key Factors
(+) Ex Factor: ธนาคารกลางโปรตุเกส อัดฉีดเงิน Eur4.9Bn ช่วย Banco Espiritio
(+) Mutual Fund: 3 บลจ. ทยอยเปิดกองทุน Trigger Fund สัปดาห์นี้
(+) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 1059 ลบ., Long Future 5021, ขาย Bond 5438 ลบ.
(+) Stimulus Package: คลังเตรียมออกกม. รองรับเอกชนร่วมทุนโครงสร้างฟื้นฐาน
(+) Political : คาดหวังเชิงบวกต่อ รัฐบาลรักษาการฯ + นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ
(-) Ex Factor : หนี้อาเจนติน่า / อิโบล่าระบาด / วิกฤตยูเครน/ กดดันสั้น
SET Forward PER 14F: CNS 14.94x vs Cons. 15.19 (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1636 pts
Nomura Daily Top Picks: BLAND, QH
Buy Signal: BMCL(S1.6/1.56:R1.7/1.79) เก็งได้บริหารรถไฟฟ้าสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ UP ในกรอบแนวต้าน 1525/1531 จุด และแนวรับ 1511/1503จุด จากแรงหนุนความคืบหน้าแผนกระตุ้นเศรษฐกิจที่เห็นรายละเอียดชัดเจนขึ้น โดยในส่วนของโครงสร้างพื้นฐาน กระทรวงการคลังเตรียมออกกฎหมายร่วมทุนกับเอกชน เพื่อช่วยสนับสนุนเงินทุน และผลักดันการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ให้เกิดขึ้นจริง โดยคาดสัดส่วนเอกชนร่วมทุน ไม่เกิน 20% และการเข้ามาของภาคเอกชนน่าจะช่วยให้การบริหารโครงการมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น ผสานพัฒนาการเชิงบวกด้านการเมือง หลังสภานิติบัญญัติแห่งชาติ เตรียมทำรัฐพิธีเปิดประชุมสภาฯ 7 ส.ค. นี้ และเริ่มประชุมนัดแรก 8 สค. ซึ่งจะนำไปสู่การตั้งรัฐบาลรักษาการฯ เป็นตัวฟื้นความเชื่อมั่นภายในและนอก ขณะที่ระยะสั้นสัญญาณบวกของการทยอยเปิดกองทุน Trigger Fund มูลค่าเบื้องต้นกว่า 5-6 พันลบ.(4 กองทุน) ช่วยสร้าง sentiment เชิงบวกต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มเติม หนุนตลาดยังอยู่ในช่วงของการฟื้นตัวต่อเนื่อง แต่อย่างไรก็ตามในระยะสั้น Upside ของตลาดยังจำกัดที่แนวต้านของเดือน ส.ค. 14 ที่ 1550จุด(Best 1576) หรือ Current PER 16.1-16.3X ซึ่งเป็นจุดที่แพง ตลาดมักปรับฐานบ่อยครั้ง จนกว่าจะมีปัจจัยหนุนใหม่ โดยระยะสั้นให้ติดตาม 1) การประชุม กนง. 6 ส.ค. Nomura คาดคงดอกเบี้ยที่ 2% 2) 7 ส.ค.ประชุม BOJ, ECB ลุ้นนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม(หากมี จะหนุนให้ตลาดเดินหน้าต่อเนื่อง)
Short-Term Strategy : เก็งกำไรหุ้นในกลุ่มที่มีปัจจัยหนุน 1) หุ้น Core ของกองทุนที่เป็นเป้าของ Trigger Fund(KBANK, KTB, ADVANC, QH, HMPRO,CK) 2) หุ้นเด่นรับแผนกระตุ้นเศรษฐกิจคสช. ทั้งการลงทุน ท่องเที่ยว เพิ่มรายได้ข้าราชการ 8% (CK, STEC, KTB, KBANK, ERW, MINT, HMPRO, CPALL) 3) หุ้น Real Sector ที่คาด 2Q14F แข็งแกร่ง (IVL, SC, WHA, PS, CPN, LH) 4) Dividend 1H14 สูง + Laggard (TICON ADVANC SAMART LH INTUCH)ผสานหุ้นWeekly Top Picks(KTB, ADVANC, QH) *Daily Top Picks BLAND QH*
Mid-Long Term Strategy : จังหวะที่ตลาดย่อต่ำกว่า 1500 จุด เป็นระดับในการปรับพอร์ตเพิ่มสู่ 70% อีกครั้ง หลังแนะนำให้ลดน้ำหนักลงบางส่วนในกรอบ 1520-1550จุด เพือรอเป้าหมายใหญ่ 1684จุด(ดัชนีเป้าหมายปี 2015F) มองกรอบ 1480-1460จุด เป็นจุดตั้งรับเชิงพื้นฐานทีดี และแนะนำปรับพอร์ตระยะยาวสู่หุ้น Domestic ที่จะนำตลาดขึ้นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ รับกระแสการลงทุนรอบใหม่ เน้นกลุ่ม BANK(KBANK, KTB) & CONMAT(SCC) & ICT(ADVANC, INTUCH, SAMART) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (CK, STEC, STPI, TTCL), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) และหุ้นกำไร 2Q14 เด่น(QH, MAJOR, IVL, SC, WHA, PS, CPN, LH) ผสานหุ้น 2H14 Top Picks (HMPRO ERW AMATA QH KKP) โดยเลือก Portfolio Top picks Aug 14 (ADVANC, GUNKUL, SPCG, QH, MAJOR, BLAND) and Dark Horse (KBANK, KTB, SAMART, CK)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* BLAND (TP2.56*) : Support 2.06/2.02 Resistant 2.18/2.32
เก็งพัฒนาการเชิงบวกต่อการจัดตั้ง REIT หนุนกระแสเงินสดแข็งแกร่งขึ้น + การ Unlock Asset Value เพิ่ม Upside ต่อราคาเป้าหมายปรับสูงขึ้น
* QH (TP 5*) : Support 4.0/3.92 Resistant 4.14/4.24
Top Picks PROP ปี15 / คาดกำไร FY15F +23%y-y สูงเป็นที่2ในกลุ่ม/Brand แข็งการลงมาตลาด mass คาด 2ปี ขึ้นเบอร์2ทาวน์โฮม/โครงการ2H14F เชิงรุก (64%ของทั้งปี)
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+ Earning Play 2Q14 Top Picks : IVL, SC, WHA, PS, CPN, LH
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
