- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 23 December 2016 17:28
- Hits: 3136
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ย่อเป็นจังหวะซื้อ ลุ้นของขวัญ Santa หลัง X’ Mas เน้น BCP(ค่าการกลั่นขึ้น), TISCO(ปรับมูลค่าพื้นฐานขึ้น),PACE* (Turnaround 2017)
Nomura : Key Factors
(-) Fund Flow: ต่างชาติขายในตลาด EM-Asia 6 วันติดต่อกัน รวมกว่า 858 ล้านเหรียญ
(-) Fund Flow: วานนี้ต่างชาติขาย 786 ลบ.,Short Future 998 สัญญา, ขาย Bond 677 ลบ.
(-/*) US Econ: ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน พ.ย. -4.6%m-m จาก+4.6% แต่ใกล้คาดที่ -4.8%
(+) US Econ: 3Q16 US GDP(ครั้งที่3) ที่ +3.5%q-q จาก +3.2% และดีกว่าคาดที่ +3.3%
(+) OIL: ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI +0.88% สู่ $52.95/bbl / BRT +1.08% สู่ $55.05/bbl
(+) Int Factor: แรงเก็ง window dressing ในช่วงปลายเดือน ธค.ของนักลงทุนสถาบัน
(+) Internal Factor: คาดเม็ดเงิน LTF ช่วงโค้งสุดท้ายของปี ช่วยพยุงตลาด
SET PER 16F: CNS 16.12x (EPS 93.25) vs Cons.15.58x (LT-Avg 15.1x)
2017 SET Target: CNS Base-Bull case 1638-1716pts(PER17F 15.75-16.5x)
2016 SET Target: CNS Base 1515 pts (EPS 93.25, PER16.25x)
Nomura Daily Top Picks: BCP, TISCO, PACE*
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ ย่อลุ้นดีด ในกรอบแนวรับ 1497/1491 จุด และแนวต้าน 1511/1518จุด วานนี้สหรัฐฯรายงานดัชนีชี้นำทางเศรษฐกิจที่ค่อนข้างผสมผสาน นำโดย ตัวเลข GDP 3Q16 (ครั้งที่3) ปรับตัวขึ้นสู่ 3.5%q-q ดีกว่าการประเมินครั้งที่2 ที่ 3.2%q-q และครั้งที่ 1 ที่ 2.9%q-q สะท้อนแนวโน้ม GDP สหรัฐฯขยายตัวขึ้นต่อเนื่อง แต่อย่างไรก็ตาม สำหรับยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือน พย. เริ่มเห็นสัญญาณการชะลอลง -4.6%m-m รวมถึงดัชนีภาคแรงงานในช่วงสั้นที่เริ่มอ่อนแอ สะท้อนจากตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่ผ่านมา ปรับตัวขึ้น 2.75 แสนตำแหน่ง มากกว่าคาดที่ 2.57 แสนตำแหน่ง และถือเป็นตัวเลขสูงสุดในรอบ 5 เดือน ยังคงเป็นปัจจัยที่กดดันตลาดสินทรัพย์เสี่ยง
นอกจาหนี้ทางด้านตลาด EM-Asia ยังมีสัญญาณแรงขายปรับพอร์ทของนักลงทุนต่างชาติอย่างต่อเนื่อง 6 วันติดต่อกัน โดยวานนี้ ต่างชาติขายสุทธิในตลาด EM-Asia อีก 293 ล้านเหรียญ ส่งผลให้ยอดรวม 6 วัน ต่างชาติขายแล้วกว่า 858 ล้านเหรียญ สอดคล้องกับมุมมองของเราที่คาดแรงขายปรับพอร์ทอาจจะเกิดขึ้นในเดือน ธ.ค.16 ต่อเนื่องจนถึงกลางเดือน ม.ค. (ก่อนที่ Donald Trump จะเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดี) จึงยังคงแนะปรับลดน้ำหนักการลงทุนหุ้นไทยลงเหลือเพียง 50% จากเดิมที่ 70% อย่างไรก็ดี Downside ของตลาดในช่วงสัปดาห์หน้าค่อนข้างจำกัดและมีโอกาสฟื้นตัวระยะสั้น หลังธุรกรรมต่างชาติจะชะลอลงหลังเข้าช่วงหยุดยาว บวกกับกองทุนในประเทศมีโอกาสทำ window dressing หลังเม็ดเงิน LTF ทยอยเข้ามามากขึ้น ดังนั้นกลุ่มเล่นรอบสั้นอาจทยอยสะสมหุ้นในวันนี้ เพื่อรอขายทำกำไรเล่นรอบในช่วงการฟื้นตัวของตลาดในสัปดาห์หน้า
Asset allocation : หุ้น 50% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 32.5%
Short-Term Strategy : สำหรับกลุ่มเล่นรอบสั้น แนะหาจังหวะสะสมหุ้นในวันนี้ เน้นกลุ่มที่มีปัจจัยหนุนเด่น เพื่อรอการฟืนตัวของตลาดในช่วงสัปดาห์หน้าจากการทำ window dreesing และเม็ดเงิน LTF โค้งสุดท้าย โดยเน้นกลุ่มที่สตอรี่บวก 1) แนวโน้มค่าการกลั่นฟื้นตัวเด่น +28%MTD สู่ 7.23 เหรียญ เป็นบวกต่อกลุ่มโรงกลั่น (BCP, TOP, IRPC) 2) หุ้น 2017 Turnarond + Earning Play (PACE*, STPI, BRR, PYLON, MONO, SALEE, PLANB, NYT, PYLON, PSTC ) 3) กลุ่มที่ได้รับคัดเลือกเข้า SET50/100 รอบใหม่ (KAMART, SCN*, KKP, THAI, GLOBAL) และ 4) กลุ่มที่คาดเป็นเป้าหมาย window dressing (BLA, MINT, BDMS, BCP, BBL, INTUCH, ADVANC) สำหรับวันนี้แนะนำ *Daily Top Picks: BCP, TISCO, PACE*
Mid-Long Term Strategy : คาดตลาดเดือน ธ.ค. 2016 Sideway-Sideway Up ต้าน 1520/1537จุด รับ 1480/1460จุด จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ ผสานเม็ดเงิน LTF หนุนแต่อย่างไรก็ตาม แรงขายลดเสี่ยงก่อนประชามติ อิตาลี 4 ธ.ค. และประชุม FED กลางเดือน ธ.ค. อาจกดดันสั้น อีกทั้งปริมาณการซื้อขายในช่วงปลายเดือน ธ.ค. ที่มักจะเบาบางลงอาจกดดันเพิ่มเติม ดังนั้นสำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้น้อยแนะทยอยลดน้ำหนักหุ้นลง 20% สู่ 50% จากที่เคยแนะนำเพิ่มน้ำหนักมาช่วงดัชนีต่ำกว่า 1380 จุด เพื่อกระชับพอร์ต โดย Theme เด่นที่น่าสนใจแนะ 1) หุ้นอิงอานิสงส์มาตรการรัฐ (ROBINS, HMPRO, BDMS, ERW, MINT) 2) Commodity Play (PTT, PTTEP, PTTGC, IVL, BRR, STPI) 3) กลุ่มที่คาดเข้า SET50/100 รอบใหม่พื้นฐานเด่น (GLOBAL, KKP, THAI, VIBHA) และ 4) หุ้น Earning 2017 (BRR, PSTC, NYT, SALEE, ADVANC) สำหรับ Portfolio Top picks DEC 2016 แนะนำ BRR, PSTC, STPI, ADVANC, ROBINS, NYT ส่วน DARK Horse CPALL, HMPRO, PTTEP
*หุ้นที่ไม่ได้อยู่ใน coverage ของ CNS และ Nomura แนะนำเก็งกำไรโดยมีจุด Stop loss 5-7%
Investment Theme:
. 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
Government Spending : CK, SCC
Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
Renewable : EGCO, BRR
. Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
