- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 23 December 2016 17:07
- Hits: 1483
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ยังซึมลง คาดสัปดาห์หน้าฟื้นตัวได้ระดับหนึ่ง
KGI คาด SET วันศุกร์ไซด์เวย์ / ลบเล็กน้อย มองว่าต่างชาติอาจยังปรับพอร์ตขายสุทธิอีกบ้างก่อนชะลอชัดเจนสัปดาห์หน้า (วานนี้ดัชนีฯ ซึมลง ตามคาด) ค่าเงินในเอเชียและค่าเงินบาทยังมีแนวโน้มทรง/อ่อนค่าในระยะสั้น หลังมุมมองต่อเงินดอลล่าร์ฯ และเศรษฐกิจสหรัฐฯ ค่อนข้างแข็งแกร่ง เมื่อคืนนี้ สหรัฐฯ รายงาน GDP ไตรมาส 3/2559 ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% จากตัวเลขเบื้องต้นที่ 3.2% แม้ว่าตัวเลขอื่นๆ จะไร้ทิศทาง (คำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ไม่รวมภาคขนส่ง สูงกว่าคาด แต่ยอดขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ เพิ่มขึ้นสูงสุดรอบ 6 เดือน) ขณะที่ฝั่งยุโรป รัฐบาลอิตาลีอนุมัติงบประมาณ 2.0 หมื่นล้านยูโรเพื่อกอบกู้ธนาคาร Monte de Paschi แล้ว คาดจะเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นยุโรปได้ในระยะถัดไป ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยคงมุมมองว่าในสัปดาห์หน้า กิจกรรมของต่างชาติจะชะลอชัดเจน เปิดโอกาสให้เม็ดเงินฝั่งในประเทศ (ซื้อกองทุน LTF/RMF และการทำปิดงวดบัญชี) ส่งผลให้ดัชนีฯ ฟื้นตัวได้บ้าง และเรายังคงเป้าหมายดัชนีฯ สิ้นปี 2559 ที่ 1,510 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร NYT, COM7*
NYT (เป้า Consensus 17.2 บาท) 1) เราประเมินการส่งออกรถยนต์จะฟื้นตัวในปี 2560 จาก i) เศรษฐกิจโลกฟื้นตัว โดยเฉพาะในสหรัฐฯ (สัญญาณตัวเลขเศรษฐกิจดีขึ้น และเห็นได้จากเฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย) และตะวันออกกลาง (ราคาน้ำมันฟื้นตัวแรง โดยในอดีตช่วงปี 2555 – 56 ที่ราคาน้ำมัน >80 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไทยส่งออกรถยนต์ไปตะวันออกกลางคิดเป็น 25% แต่ใน 9M59 สัดส่วนการส่งออกลดลงเหลือเพียง 14% และจำนวนรถยนต์ส่งออกไปตะวันออกกลางช่วง 9M59 เทียบ 9M56 ลดลงราว 35%) ii) ค่าเงินบาทอ่อนเทียบดอลลาร์สหรัฐฯเป็นผลดีต่อการส่งออกรถยนต์ 2) PE ปี 2560 ต่ำเพียง 17.1 เท่า และ Dividend yield ปี 2560 = 5% ถือว่า Valuation ถูกเมื่อเทียบกับธุรกิจสัมปทานผูกขาดอย่าง AOT* (22.9 เท่า) BEM* (30.5 เท่า) และ BTS* (44.2 เท่า) ขณะที่ Bloomberg consensus คาดกำไร NYT ปี 2560 จะเติบโต 19.5% YoY (เราคาดมีโอกาสโตมากกว่าคาด เพราะการส่งออกรถยนต์มีโอกาสฟื้นแรงกว่าคาด) 3) ประเมินแนวรับ 14.1 บาท แนวต้านแรก 14.6 บาท หากผ่านได้ประเมินต้านถัดไปที่ 15.0 บาท และ 15.5 บาท (Stop loss 13.6 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 14.1 บาท ... สูงสุด 17.5 บาท) 1) จากการสัมภาษณ์ผู้บริหาร IT คู่แข่ง COM7 เราประเมินสงครามราคาของร้านค้าปลีกคอมพิวเตอร์จะลดลงในปีหน้า (ผู้ประกอบการฯ เลิกนโยบายสงครามราคา) หลังจากมีประเด็นนี้กดดันอัตรากำไรของอุตสาหกรรมฯมาตลอด 3 – 5 ปี ที่ผ่านมา (แม้ที่ผ่านจะมีประเด็นสงครามราคาแต่ผลการดำเนินงานของ COM7 ยังโตเด่นแซงขึ้นเป็นเบอร์ 1 ในอุตสาหกรรมแทน IT ได้ หากปัจจัยลบนี้ลดลงคาดผลการดำเนินงานมีโอกาสโตเด่นกว่าที่คาด COM7 จะได้อานิสงส์จากส่วนแบ่งตลาดฯตอนนี้ที่เป็นอันดับ 1) 2) คาดราคาหุ้นปรับลงจากแรงขายทำกำไรของนักลงทุนที่เข้าซื้อเก็งกำไรก่อนหน้า ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยน ประเมินแนวรับ 12.8 บาท แนวต้าน 13.9 บาท และถัดไปที่ 14.3 บาท (สำหรับนักเก็งกำไรสั้น Stop loss 12.6 บาท) ... ประเมินบริเวณราคา 12.75 บาท ที่นักลงทุนสถาบันซื้อบิ๊กล๊อตก่อนหน้า จะเป็นแนวรับสำคัญ 3) ประเมินกำไร 4Q59 มีโอกาสทำนิวไฮ (คาดจะมากกว่าประมาณการฯ Consensus) จาก i) High season ii) iPhone7 iii) การเป็นพันธมิตร TRUE* (ขายซิม True รับค่าคอมฯ และเข้าบริหาร True shop แล้ว 30 สาขา มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ) iv) ได้แรงหนุนจากมาตรการช้อบช่วยชาติ … ผู้บริหาร COM7* ให้สัมภาษณ์ใน นสพ กรุงเทพธุรกิจวันนี้ คาดยอดขายช่วงมาตรการช้อบช่วยชาติจะเพิ่มขึ้นจากปกติ ±40% และสัมภาษณ์ นสพ ทันหุ้นวันนี้ ว่าอยู่ระหว่างศึกษาการซื้อกิจการในปีหน้า
หุ้นในกระแส
หุ้นเข้า SET50 / SET100 สำหรับ 1H60
SET50: THAI*, GLOBAL*, KKP*, PTG*, SPRC*
SET100: KAMART, SCN, TKN, VIBHA, THANI, SCN, SPRC และ SUPER
หุ้นกลุ่มค้าปลีก (COM7*, ROBINS*, FN) มาตรการ “ช้อบช่วยชาติ” เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกอาทิ COM7*, ROBINS*, FN (ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ Initiate coverage หุ้น FN วานนี้)
หุ้นมีข่าว
(+) TISCO* พอร์ตรายย่อยพุ่งปิดดีลซื้อสแตนดาร์ดฯ (ข่าวหุ้น) “ทิสโก้” ซื้อพอร์ตรายย่อยจาก “สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด” ดันลูกค้าเพิ่มอีก 4 แสนราย พอร์ตสินเชื่อแตะ 2.4 แสนล้านบาท พร้อมรุกบัตรเครดิตเป็นครั้งแรกทันที มั่นใจดันผลประกอบการโตสนั่นทุ่ง ส่วนปีหน้าสินเชื่อโตได้ 15% (+) COM7* อ้าแขนรับทรัพย์ ซื้อกิจการ-สยายปีกสาขา (ทันหุ้น) COM7 ตั้งเป้ารายได้ปี 60 เติบโต 15% จากปีก่อน ผลจากการขยายสาขาครอบคลุมทั่วประเทศ และรับรู้รายได้จากการเข้าซื้อ BKK ที่จะเข้ามาในไตรมาส 1/60 พร้อมตั้งงบลงทุนราว 350 ล้านบาท เพื่อใช้ในการขยายสาขาให้ครบ 500 สาขา ตามเป้าแย้มอยู่ระหว่างศึกษาการเข้าซื้อกิจการ คาดสรุปได้ปีหน้าอย่างน้อย 1 แห่ง
(+) 12 หุ้นพลังงานทดแทนตีปีกชิงเค้กซื้อไฟฟ้า 1 พันเมกฯ (ข่าวหุ้น) โผ 12 หุ้นพลังงานทดแทน “GUNKUL-BCPG-TPCH-CWT-SUPER-SCN-FPI-ECF-TSE-GPSC-UAC-PSTC” หวนกลับมาเนื้อหอม หลังกกพ.จ่อเปิดรับซื้อไฟฟ้ามากกว่า 1,000 MW ในปีหน้า
(+) PTG* ร่วมตปท.บริการออโต้คาร์โกลบอลลุย (โพสต์ทูเดย์) ธุรกิจขนาดกลางรุกลงทุน PTG จ่อร่วมพันธมิตรลงทุนธุรกิจนอกน้ำมัน ด้านโกลบอลเฮ้าส์ร่วมทุนพันธมิตรบุกเขมร นายพิทักษ์ รัชกิจประการ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท พีทีจี เอ็นเนอยี (PTG) เปิดเผยว่า บริษัทมีแผนจะลงทุนในธุรกิจ Auto Car Service กับพันธมิตรต่างประเทศ โดยมีแผนเปิด 10 สาขา หวังเพิ่มรายได้ธุรกิจที่ไม่ใช่น้ำมัน (นันออยล์) มากขึ้น พร้อมตั้งเป้าใน 5 ปีข้างหน้า ลดสัดส่วนกำไรจากธุรกิจน้ำมันเหลือ 85% จากปัจจุบันอยู่ที่ 99% และการที่หุ้นของบริษัทเข้าไปอยู่ที่ในการคำนวณ SET50 จะทำให้หุ้นเป็นที่สนใจของนักลงทุนต่างประเทศมากขึ้น และเป็นโอกาสที่บริษัทได้ทำธุรกิจใหม่ๆ หากมีนักลงทุนต่างประเทศสนใจที่จะเข้ามาทำธุรกิจในไทย โดยปัจจุบันสถาบันต่างประเทศถือหุ้นบริษัทอยู่ที่ 7%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TNR (เป้า Consensus 20.26 บาท ... คาดมีโอกาสปรับขึ้น) วานนี้ไม่สามารถยืนเหนือแนวรับ 28.5 บาทได้ ประเมินมีโอกาสย่อลงทดสอบแนวรับถัดไปที่ 27.5 บาท แนะนำ “ถือ / ซื้อแนวรับ” หากวันนี้กลับยืนเหนือ 28.5 บาทได้ ประเมินกลับสู่กรอบราคา 28.5 – 32.0 บาท ... ประเมินได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อน + 4Q เป็น High season + คาดกำไรปีหน้าโตเด่นจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น (โรงงานที่หยุดผลิตในปีนี้กลับมาผลิต ด้วยกำลังการผลิต +30% … รายได้โต + ไม่ต้องแบกค่าเสื่อมราคาโรงงงานที่หยุดการผลิตไปแบบในปีนี้)
ASEFA (เป้า Consensus 8.9 บาท) ประเมินแนวรับ 7.3 บาท แนวต้าน 7.8 บาท (Stop loss 7.2 บาท) ... คาดกำไร 4Q59 ลุ้นทำนิวไฮ จากเป็น High season และไม่มีเรื่องราคาเหล็กลดลงมาถ่วงผลการดำเนินงาน (ปีที่แล้วบันทึกด้อยค่าราคาเหล็กจากการรื้อถอนโรงไฟฟ้า)
KSL (เป้าพื้นฐาน 5.4 บาท) สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อเก็งกำไรบริเวณ 4.9 บาท ตามที่เราแนะนำวานนี้ แนะนำ Let profit run โดยประเมินแนวต้านถัดไปที่ 5.6 บาท และ 6.0 บาท และกำหนด Trailing stop 5.0 บาท
VGI* (เป้า Consensus 4.98 บาท ... สูงสุด 5.5 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุด Trailing stop 5.40 บาท ... ประเมินแนวโน้มการบริโภคในประเทศฟื้นตัว โดยเฉพาะช่วงปลายปี จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ และการกระตุ้นการท่องเที่ยว
THAI* (เป้าสูงสุด Consensus 34 บาท) ราคาหุ้นใกล้ทดสอบแนวรับสำคัญทั้งเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (21.3 บาท) และแนวรับ Downtrend line channel รวมทั้งแก๊บราคา 21 – 21.9 บาท คาดมีโอกาสรีบาวด์ แนะนำ รอการสร้างฐานราคาก่อนจึงเข้าซื้อสะสม ลุ้นการรีบาวด์ ... Cabin factor เดือน ต.ค. – พ.ย. ยังเติบโต YoY ไม่ได้ผลกระทบจากการปราบทัวร์ผิดกฏหมาย
TRC* (เป้าสูงสุด Consensus 1.8 บาท) รอการสร้างฐานราคาใหม่อีกครั้งจึงเข้า ซื้อสะสม / เก็งกำไร ... คาดอยู่ระหว่างรอการเปิดประมูลท่อส่งก๊าซของ PTT* (ท่อก๊าซเส้นที่ 4 มูลค่า 4.3 หมื่นล้านบาท) + การปลดล๊อกการลงทุนเหมืองแร่โปแตซ (APOT) ภายใน 1Q60 ปลดล๊อกการปล่อยสินเชื่อเงินกู้จากธนาคารพาณิชย์ (มูลค่าลงทุนงานโครงสร้างเหมืองฯราว ±3.5 หมื่นล้านบาท)
ITEL (เป้าสูงสุด Consensus 15 บาท) หากยืนเหนือ 10.8 บาทได้มีโอกาสฟื้นตัว ทดสอบแนวต้าน 11.5 บาท แต่หากต่ำกว่าประเมินมีโอกาสย่อลงทดสอบแนวรับ 10 บาท แนะนำ “ถือ / รอซื้อแนวรับ”
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” จากประเด็นมาตรการช้อปช่วยชาติปลายปีนี้ และแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้นในปีหน้า ซึ่งจะช่วยหนุนให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคกลับคืนมา และกลับมาจับจ่ายใช้สอยอย่างสม่ำเสมอ เลือก CPN* และ ROBINS* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- กรอบราคา 1502 - 1507 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1502 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1502-1497 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1507 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1507-1519 จุด
แนวรับวันนี้: 1502/1497 แนวต้านวันนี้: 1507/1515
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
