- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 23 December 2016 17:03
- Hits: 1538
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Today’s Report : Energy Sector, TISCO
Our Portfolio Dec 2016 : BEAUTY, BEM, CK, HMPRO, MINT
แม้ SET ยังแกว่งผันผวน แต่ก็ลุ้นทรงตัวและรอดีดขึ้นในช่วงถัดไปได้
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ปรับลงแต่ก็ทรงตัวได้บ้างในช่วงเช้า ก่อนจะมีแรงขายกดดันเพิ่มช่วงท้ายตลาดทำให้ดัชนีไหลลงอีก เนื่องจากตลาดหุ้นเอเชียยังอ่อนแอ หลังค่าเงินดอลลาร์ทรงตัวในด้านแข็งค่า และราคาน้ำมันดิบโลกปรับลงอีก จากตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐที่เพิ่มขึ้นผิดไปจากคาด ส่วนมูลค่าซื้อขายในตลาดเริ่มเบาบาง คาดว่าเพราะเข้าใกล้ช่วงเทศกาลคริสต์มาส-ปีใหม่
แนวโน้มตลาดวันนี้ : ตลาดหุ้นต่างประเทศเช้านี้ยังผันผวนในกรอบจำกัดโดยตลาดหุ้นสหรัฐแม้จะปรับตัวลงต่อ แต่กรอบลบก็ค่อนข้างแคบ คาดว่านักลงทุนชะลอการซื้อขาย ก่อนจะหยุดเทศกาลคริสต์มาส ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐช่วงนี้ค่อนข้างไร้ทิศทาง โดยตัวเลขประมาณการขั้นสุดท้ายของ GDP สหรัฐไตรมาส 3/2016 สูงขึ้นกว่าประมาณการใน 2 ครั้งแรกแต่ข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ออกมาสูงกว่าคาด ส่วนการใช้จ่ายผู้บริโภคเดือน พ.ย.ก็ขยับขึ้นน้อยกว่าคาดด้วย ด้านตลาดหุ้นยุโรปยังกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของภาคธนาคารในอิตาลี ทำให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดแกว่งตัวด้านลบ อย่างไรก็ตามการปรับลงก็ไม่ได้รุนแรงนัก เพราะยังได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวเล็กน้อยของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกบ้าง ดังนั้น FSS จึงคาดว่า SET ยังมีกรอบลบไม่ลึกนัก และมีสิทธิรีบาวด์บวกได้ในช่วงถัดไป
กลยุทธ์ : ยังเน้นถือต่อไว้ก่อน เพื่อรอแบ่งส่วนทำกำไรช่วงบวก
แนวรับ 1502-1500 , 1498-1494 จุด
แนวต้าน 1506-1510 , 1514-1518 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : LPH , PACE , TVO(short)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$294ล้าน เงินทุนส่วนใหญ่ไหลออกจากไต้หวัน US$228ล้าน เกาหลีใต้ US$53ล้าน ส่วนไทยมีเม็ดเงินไหลออก US$22ล้าน ขณะที่ไหลเข้าอินโดนีเซีย US$32ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาค นักลงทุนชะลอการซื้อขายก่อนถึงวันหยุดยาว
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
• (0) แนวโน้มกลุ่มพลังงานปี 2017 เรามีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นต่อราคาน้ำมันในปี2017 หลังกลุ่มผู้ผลิตสามารถตกลงลดการผลิตลงได้ แต่ upside ของราคาน้ำมันมีจำกัดเพราะราคาน้ำมันที่สูงกว่า US$60/บาร์เรล จะทำให้อุปทานจาก Shale oil ยิ่งกลับเข้ามาในตลาดอีกครั้ง เราคาดราคาน้ำมันเฉลี่ยปี 2017 ที่ US$55/บาร์เรล +28% Y-Y ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นแต่ PTTEP กลับไม่ได้ประโยชน์ในปีหน้าเพราะถูกถ่วงด้วยราคาก๊าซที่ยังอยู่ในระดับต่ำ และ PTTEP ยังมีโอกาสขาดทุนจาก Oil hedging ในขณะที่กลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมีจะได้ประโยชน์จาก Stock gain ในระยะสั้นใน 4Q16 แต่ผลประกอบการหลักในปี 2017 กลับไม่เติบโตจากค่าการกลั่นและส่วนต่างปิโตรเคมีที่ทรงตัว เราให้น้ำหนัก Neutral โดยมี Top pick คือ IRPC (ราคาพื้นฐาน 5.80 บาท) เพราะรับรู้ประโยชน์จากโครงการ UHV PPC PPE
• (+) TISCO เราปรับเพิ่มกำไรสุทธิปี 2017 และปี 2018 ขึ้น 6.8% และ 13% ตามลำดับเป็นเติบโตเฉลี่ย 13% ต่อปีในช่วง 2 ปีนี้ สะท้อนดีลการซื้อพอร์ตสินเชื่อรายย่อยจากธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด โดยคาดว่าจะรวมสินเชื่อและรับรู้กำไรได้ตั้งแต่ 2H17 และเต็มปีในปี 2018 ซึ่งเรามองเป็นบวกต่อดีลนี้ เพราะนอกจากจะเพิ่มสินเชื่อแล้ว ยังมีโอกาสเกิด synergy จากฐานลูกค้าเงินฝากและการ Cross sell ฐานลูกค้าสินเชื่อเดิม หลังปรับประมาณการแล้ว พบว่า ROE เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 17.7% สูงสุดในรอบ 3 ปี เราปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 72 บาทจากเดิม 60 บาท และคาด Dividend yield 4.3% ยังแนะนำซื้อ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
23 ธ.ค. - ไทย: AU เข้าเทรด (ราคา IPO 4.50 บาท)
- ญี่ปุ่น: ตลาดหุ้นปิดทำการ เนื่องในวัน Emperor’s Birthday
26 ธ.ค. - ตลาดหุ้นสหรัฐ อินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์ มาเลเซีย ฮ่องกง สิงคโปร์ ปิดทำการวันนี้
- ไทย: ดุลการค้า (พ.ย.)
27 ธ.ค. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมและอัตราใช้กำลังการผลิต (พ.ย.)
30 ธ.ค. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน พ.ย.
1 ม.ค. - จีน: Manufacturing & Non-manufacturing PMI (ธ.ค.)
2 ม.ค. - ไทย: Business Sentiment Index (ธ.ค.)
3 ม.ค. - สหรัฐ: ISM Manufacturing (ธ.ค.)
4 ม.ค. - ไทย: เงินเฟ้อ (ธ.ค.)
- สหรัฐ: Fed Minutes from 13-14 Dec FOMC Meeting
- จีน: Caixin China PMI Composite (ธ.ค.)
- ยูโรโซน: เงินเฟ้อ (ธ.ค.)
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาขยับปิดลบเล็กน้อยและยังไม่สามารถทะลุระดับ 20,000 จุดขึ้นไปได้ซึ่งเป็นแนวต้านจิตวิทยาขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจออกมาผสมทั้งดีและแย่กว่าคาด
(-) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนลบท่ามกลางความกังวลของภาคธนาคารในอิตาลี รวมถึงยังเริ่มเข้าใกล้เทศกาลวันหยุดในช่วงคริสมาสต์
(-) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดในกรอบแคบค่อนมาในแดนลบหลัง DJIA ยังไม่สามารถทะลุ 20,000 จุด ขณะที่เดียวนักลงทุนชะลอการซื้อขายเนื่องจากใกล้ช่วงวันหยุดยาว
(0) ค่าเงินบาทแกว่งทรงตัวบริเวณ 36 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.พ. เพิ่มขึ้น 0.46ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 52.95 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง GDP 3Q16ของสหรัฐฯเติบโตแข็งแกร่งกว่าคาด รวมถึงค่าเงินดอลลาร์ที่เริ่มชะลอการแข็งค่า
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ก.พ. ลดลง 2.5 ดอลลาร์/ออนซ์มาอยู่ที่ 1,130.70 ดอลลาร์/ออนซ์ ขณะที่ภาพรายสัปดาห์ปรับตัวลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 7 โดยถูกกดดันจากกระแสการขึ้นดอกเบี้ยของFED ที่เร่งตัวขึ้นในปีหน้า
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: fss_research
