- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 21 December 2016 17:23
- Hits: 1867
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ค่าเงินบาทอ่อนค่า เป็นจิตวิทยาลบต่อ Outflow กดตลาด เน้น Mid-Small Caps ที่มีปัจจัยหนุน (MONO, SALEE, PLANB)
Nomura : Key Factors
(-) Fund Flow: ต่างชาติขาย 793 ลบ., Short Future 8713 สัญญา, ขาย Bond 3286 ลบ.
(-) Currency: ค่าเงินบาทอ่อนค่าสุดในรอบ 11 เดือน ที่ระดับ 36 บาทต่อดอลล่าร์
(*) Int Factor: ประชุม กนง. วันนี้ Nomura และ Consensus คาดคงดอกเบี้ยที่ 1.5%
(*) BOJ: วานนี้ BOJ มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ -0.1% ตามเดิม
(+) OIL: ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI +0.21% สู่ $52.23/bbl และเช้านี้ขยับขึ้นสู่ $53.54/bbl
(+) Ex Factor: Dow Jones ทำ All Time High ที่ 19974.62 จุด /StoxxEU ทำ High รอบปี
(+) Int Factor: แรงเก็ง window dressing ในช่วงปลายเดือน ธ.ค.ของนักลงทุนสถาบัน
(+) TH Stimulus : ครม.อนุมัติมาตรการช้อปช่วยชาติช่วง 14-31 ธ.ค.วงเงิน 15,000
(+) Internal Factor: คาดเม็ดเงิน LTF ช่วงโค้งสุดท้ายของปี ช่วยพยุงตลาด
SET PER 16F: CNS 16.20x (EPS 93.25) vs Cons.15.59x (LT-Avg 15.1x)
2017 SET Target: CNS Base-Bull case 1638-1716pts(PER17F 15.75-16.5x)
2016 SET Target: CNS Base 1515 pts (EPS 93.25, PER16.25x)
Nomura Daily Top Picks: MONO, SALEE, PLANB
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway ในกรอบแนวต้าน 1518/1524จุด และแนวรับ 1505/1498จุด ความคาดหวังต่อนโยบายของ Donald Trump ที่จะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯปีหน้าฟื้นตัวโดดเด่น หนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯขยับขึ้นต่อเนื่อง โดยวานนี้ Dow Jones ทำจุดสูงสุดใหม่ (All Time High) ที่ระดับ 19,974.62 จุด สอดคล้องกับ Dollar Index ที่แข็งค่าสุดในรอบ 19 ปี ที่ระดับ 103.29จุด ผสานกับตัวเลขคาดการณ์สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของ EIA ที่จะรายงานคืนนี้ ซึ่ง Consensus คาดลดลง 2.432 ล้านบาร์เรล ช่วยกระตุ้น sentiment บวกต่อราคาน้ำมันดิบโลกฟื้นตัว โดยราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ วานนี้ปิดที่ 52.23 เหรียญต่อบาร์เรล (+0.21%) และขยับขึ้นต่อเช้านี้สู่ระดับ 53.54 เหรียญต่อบาร์เรล คาดเพิ่มจิตวิทยาบวกต่อการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงมากยิ่งขึ้น แต่อย่างไรก็ตาม สำหรับภาพรวมการลงทุนในตลาด EM-Asia รวมถึงไทยในระยะสั้น คาดยังคงถูกแรงกดดันจากการปรับพอร์ทของนักลงทุนต่างชาติอย่างต่อเนื่อง โดยวานนี้ ต่างชาติยังคงขายสุทธิเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันในตลาด EM-Asia รวมกว่า 428 ล้านเหรียญ โดยสำหรับไทยขายวานนี้ขายสุทธิ 22 ล้านเหรียญฯ และเปิดสถานะ Net Short เพิ่มเติมอีก 8,713 สัญญา คาดยังคงเป็นความเสี่ยงจึงยังแนะปรับลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นไทยเหลือเพียง 50% ของพอร์ทการลงทุน (จาก 70%) ส่วนปัจจัยเพิ่มเติมที่แนะติดตามวันนี้ คือ การประชุม กนง. โดย Consensus และ Nomura คาดคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 1.5% เนื่องจากประเมินอัตราดอกเบียปัจจุบันเหมาะสมกับภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่ค่อยๆฟื้นตัวขึ้นแล้ว
Asset allocation : หุ้น 50% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 32.5%
Short-Term Strategy : การปรับพอร์ทของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นไทยในวันที่ค่าเงินเอเซียและเงินบาทอ่อนค่า ยังคงเป็นแรงกดดันหลัก เน้นกระชับพอร์ตลดความเสี่ยงโดยถือหุ้นราว 50% ของพอร์ทลงทุน และใช้เป็นจังหวะตลาดย่อวันนี้เลือกซื้อกองทุน LTF เพื่อผลประโยชน์ทางภาษี ผ่านโปรแกรม Nomura IFUND ส่วนหุ้นที่น่าสนใจวันนีเ เน้นกลุ่ม Mid-Small Caps ที่มีปัจจัยหนุนเด่น (MONO ครม.ช่วยยืดระยะเวลาการชำระหนี้กลุ่มทีวีดิจิตอล, SALEE, PLANB, BRR, NYT, PYLON, PSTC, STPI) ผสานกลุ่มที่ได้รับคัดเลือกเข้า SET50/100 รอบใหม่ (KAMART, SCN*, KKP, THAI, GLOBAL) และกลุ่มที่คาดเป็นเป้าหมาย window dressing (BLA, MINT, BDMS, BCP, BBL, INTUCH, ADVANC) สำหรับวันนี้แนะนำ *Daily Top Picks: MONO, SALEE, PLANB*
Mid-Long Term Strategy : คาดตลาดเดือน ธ.ค. 2016 Sideway-Sideway Up ต้าน 1520/1537จุด รับ 1480/1460จุด จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ ผสานเม็ดเงิน LTF หนุนแต่อย่างไรก็ตาม แรงขายลดเสี่ยงก่อนประชามติ อิตาลี 4 ธ.ค. และประชุม FED กลางเดือน ธ.ค. อาจกดดันสั้น อีกทั้งปริมาณการซื้อขายในช่วงปลายเดือน ธ.ค. ที่มักจะเบาบางลงอาจกดดันเพิ่มเติม ดังนั้นสำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้น้อยแนะทยอยลดน้ำหนักหุ้นลง 20% สู่ 50% จากที่เคยแนะนำเพิ่มน้ำหนักมาช่วงดัชนีต่ำกว่า 1380 จุด เพื่อกระชับพอร์ต โดย Theme เด่นที่น่าสนใจแนะ 1) หุ้นอิงอานิสงส์มาตรการรัฐ (ROBINS, HMPRO, BDMS, ERW, MINT) 2) Commodity Play (PTT, PTTEP, PTTGC, IVL, BRR, STPI) 3) กลุ่มที่คาดเข้า SET50/100 รอบใหม่พื้นฐานเด่น (GLOBAL, KKP, THAI, VIBHA) และ 4) หุ้น Earning 2017 (BRR, PSTC, NYT, SALEE, ADVANC) สำหรับ Portfolio Top picks DEC 2016 แนะนำ BRR, PSTC, STPI, ADVANC, ROBINS, NYT ส่วน DARK Horse CPALL, HMPRO, PTTEP
*หุ้นที่ไม่ได้อยู่ใน coverage ของ CNS และ Nomura แนะนำเก็งกำไรโดยมีจุด Stop loss 5-7%
Investment Theme:
. 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
Government Spending : CK, SCC
Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
Renewable : EGCO, BRR
. Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
