- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 09 December 2016 16:47
- Hits: 1379
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้เปิดทะลุ 1,520 จุด ขึ้นไปทดสอบด่าน 1,530 จุด ผลักดันโดยกลุ่ม ICT และกลุ่มธนาคารเช่นเดียวกันวันก่อนหน้า รวมถึงแรงเก็งกำไรในหุ้นที่มีการปรับเข้าดัชนี FTSE ปิด ณ สิ้นวัน SET INDEX บวกอีก 4.88 จุด มาอยู่ที่ 1,525.41 จุด มูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 51,170 ล้านบาท
ทั้งนี้ต่างชาติคงการซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 3 อีก 1,059 ล้านบาท Long สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 3 มากถึง 6,939 สัญญา และซื้อสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 อีกเล็กน้อย 604 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
• การเปิดซองเทคนิคสัญญา 1-4 และ 6 ของสายสีส้ม
• ผลการประชุม ECB ยืดอายุ QE ออกไปเป็นเดือนธ.ค. 2560 โดยลดวงเงินซื้อเป็น 6.0 หมื่นล้านยูโร/เดือน ตั้งแต่เดือนเม.ย.
ปัจจัยสำคัญสัปดาห์หน้า
• การประชุมครม.กับช็อปช่วยชาติ #2
• การประชุมเฟดวันที่ 14 ธ.ค.กับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• การประชุม BoE วันที่ 15 ธ.ค. คาดคงนโยบายการเงิน
• การลงนามสัญญารถไฟใต้ดินสีน้ำเงินส่วนต่อขยายวันที่ 16 ธ.ค.
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลางถึงบวก (วันที่ 2)
สภาพคล่องทางการเงินในตลาดโลกแนวโน้มล้นมากขึ้น หลัง ECB ยืดอายุโครงการ QE ออกไปเป็นสิ้นปีหน้า แม้ว่าจะลดวงเงินลงเป็น 6.0 หมื่นล้านยูโร/เดือน ตั้งแต่เดือนเม.ย. 2560 จากปัจจุบัน 8.0 หมื่นล้านยูโร/เดือน โดยรวมถือว่ามากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ภายใต้ความเสี่ยงทางการเมืองในอียูมีมากขึ้น ล่าสุดกรีซเผชิญกับการนัดหยุดงาน 24 ชม. เพื่อกดดันรัฐบาลที่ต้องการปฎิรูปแรงงานและระบบสวัสดิการเพิ่มเติม ทำให้สมมติฐานของเราที่ประเมินเงินทุนจะไหลออกจากอียูเข้าเอเชีย รวมถึงไทยมีน้ำหนักมากยิ่งขึ้น ดังจะเห็นได้จากต่างชาติซื้อสุทธิ 3 ตลาดไทยต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 บวกกับเม็ดเงิน LTF/RMF ที่เข้ามาในเดือนนี้ ย่อมผลักดันให้ SET INDEX ไต่ระดับสู่ 1,550 จุด +/- ภายในสิ้นปีนี้ได้ไม่ยาก
แม้ว่าปัจจัยสำคัญสัปดาห์หน้ากับการประชุมเฟดวันที่ 14 ธ.ค. เราเชื่อว่าตลาดรับรู้ไป 100% กับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนัดนี้แล้ว สะท้อนได้จากดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยืนเหนือ 100 จุดตั้งแต่วันที่ 15 พ.ย. ทำให้เราไม่ให้น้ำหนักกับประเด็นนี้
สำหรับประเด็นรถไฟฟ้าสายสีส้ม / การเซ็นสัญญารถไฟฟ้าเส้นสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย ที่จะผลักดันในวันนี้และสัปดาห์หน้า ทำให้หุ้นกลุ่มขนส่งระบบรางและกลุ่มรับเหมาก่อสร้างจะมีความโดดเด่น
กลยุทธ์การลงทุน “ยืนยันถือพอร์ตการลงทุนเพื่อรอขายทำกำไรบริเวณ 1,550 จุด +/-“ พร้อมทยอยเข้าเก็งกำไรหุ้นหลักต่อกระแสเงินทุนจากสถาบันทั้งในและต่างประเทศ
Strategy of the Day
1. สะสม BEM : ราคาปิด 7.55 บาท ราคาเหมาะสม 8.10 บาท
a) วันนี้ รฟม.จะเปิดซองเทคนิครถไฟฟ้าสายสีส้มสัญญาที่ 1-4 และ 6 และอาจมีการพิจารณาด้านราคาภายในวันเดียวกัน เราเชื่อว่า BEM และกลุ่มมีศักยภาพที่จะได้งานดังกล่าว เพราะสายสีส้มเป็นทั้งรถไฟฟ้า และรถใต้ดินในเส้นทางเดียวกัน CK มีประสบการณ์ตรงกับการสร้างทางรถไฟใต้ดิน
b) ประเด็นสำคัญถัดไปคือ การสรุปสัญญารถไฟใต้ดินเส้นสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย ภายในวันที่ 16 ธ.ค.นี้ พร้อมกับการพิจารณาสัญญาเส้นสีน้ำเงินปัจจุบัน ให้หมดอายุเท่ากับเส้นต่อขยาย เป็นบวกต่อประมาณการกระแสเงินสดระยะยาวของ BEM
a) คาดกำไรจากการดำเนินงานปกติ 4Q59 – 2Q60 จะเติบโต yoy จากการรับรู้รายได้จากทางด่วนศรีรัช ส่วนต่อขยาย และค่าจ้างเดินรถไฟฟ้าสายสีม่วง ต่อเนื่อง อีกทั้งดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงจากการ Refinance 2. เก็งกำไร IRPC: ราคาปิด 4.82 บาท ราคาเหมาะสม 5.70 บาท
a) ราคาน้ำมัน NYMEX คืนวานนี้ปิดทะลุ US$50/barrel มาอยู่ที่ US$50.84/barrel เพิ่มขึ้น 2.15% dod คาดหวังการหารือระหว่างกลุ่มโอเปกและนอกกลุ่มโอเปกในวันพรุ่งนี้จะมีความชัดเจน เรื่องการลดกำลังการผลิตร่วมกัน
b) คาดกำไรจากกการดำเนินงานปกติ 4Q59 เติบโต qoq จากโครงการ UHV เดือนเครื่องเต็ม 100% เป็นไตรมาสแรก เป็นบวกต่อ GRM ปรับตัวขึ้น และอาจได้ข้อสรุปค่าปรับงานล่าช้าภายในปีนี้ และบันทึกเป็นกำไรพิเศษใน 1Q60
c) คงมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการปี 2560 ที่คาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโต +10% yoy เป็น 11,412 ล้านบาท จากการรับรู้รายได้โครงการ UHV เต็มปี นอกจากนั้น ยังมีจุดเด่นที่จ่ายเงินปันผลปีละ 1 ครั้ง จึงให้ผลตอบแทนจากจากเงินปันผลปี 2559 สูงถึง 4.77%
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
ซื้อสุทธิเร่งขึ้นเป็น US$474 ล้าน จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ US$93 ล้าน
ต่างชาติยังคงลดน้ำหนักการลงทุนในตลาด JSE ต่อเนื่อง
ตลาดหุ้น วานนี้(US$ ล้าน) วันก่อนหน้า(US$ ล้าน) YTD 2559(US$ ล้าน) 2558(US$ ล้าน) 2557(US$ ล้าน) 2556(US$ ล้าน)
TAIEX 391.9 54.7 11,094.5
3,383.6 13,190.4 9,188.0
KOSPI 87.2 60.1 9,458.4 -3,579.9 6,165.50 4,875.1
JSE -34.8 -27.1 1,332.2 -1,579.5 3,750.60 -1,806.4
PSE 8.7 3.0 277.2 -1,194.4 1,256.1 678.4
VEX -8.5 -5.2 -330.0 100.4 135.6 263.2
SET INDEX 29.7 7.8 2,310.2 -4,371.9 -1,091.4 -6,210.5
Foreign Investors Action วานนี้
ต่างชาติซื้อสุทธิทั้ง 3 ตลาดเป็นวันที่ 2
วานนี้ วันก่อนหน้า
ตลาดหุ้น (ล้านบาท) +1,059 +278
SET50 Index Futures (สัญญา) +6,939 +3,337
SSF (สัญญา) +18 -36
Metal Futures (สัญญา) -2 +51
ตลาดตราสารหนี้ (ล้านบาท) +604 +391
นักลงทุนต่างชาติ คงการซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 3 อีก 1,059 ล้านบาท รวม 3 วันทำการซื้อสุทธิ 2,584 ล้านบาท และทำให้ YTD นักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิขยับขึ้นเป็น 80,428 ล้านบาท
ด้าน SET50 Index futures นักลงทุนกลุ่มนี้คงการ Long สุทธิเป็นวันที่ 3 เร่งขึ้นเป็น 6,939 สัญญา รวม 3 วันทำการ Long สุทธิ 11,154 สัญญา คาดเป็นการทยอยเปิดสถานะ Long ต่อเนื่อง และทำให้ QTD ใน 4Q59 นักลงทุนกลุ่มนี้คงสถานะ Long สุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 31,588 สัญญา โดยที่ S50Z16 ปิดสูงว่า SET50 Index เป็นวันที่ 2 เท่ากับ 1.32 จุด จากวันก่อนหน้าปิด Premium 1.49 จุด
และนักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิตลาดตราสารหนี้ไทยเป็นวันที่ 2 อีก 604 ล้านบาท รวม 2 วันทำการซื้อสุทธิ 995 ล้านบาท เทียบกับ 3 วันทำการก่อนหน้าขายสุทธิ 3,581 ล้านบาท ทั้งนี้ราคาพันธบัตรไทยเริ่มฟื้นตัวเป็นวันแรกในรอบ 6 วันทำการ ผ่านผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปีลดลง 1.25bps จากวันก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 1.86bps ปิดที่ 2.75%
Short-Selling วานนี้
เท่ากับ 564 ล้านบาท จากวันก่อนหน้า 548 ล้านบาท ด้วยจำนวนหุ้น 48 หลักทรัพย์ จากวันก่อนหน้า 54 หลักทรัพย์
Stock Total Value
(mn Bt) % of trading Volume Avg.Price
(Bt)
PTTEP 112.24 11.99% 91.15
PTT 80.44 4.79% 364.64
SCC 49.53 3.78% 480.83
BANPU 46.50 9.55% 18.60
KBANK 39.32 2.12% 173.06
NVDR Movement
NVDR ซื้อสุทธิวันที่ 3 กลับมาเน้นกลุ่มธนาคารอีกครั้ง
การซื้อขายผ่าน NVDR วานนี้ซื้อสุทธิอีก 1,422 ล้านบาท เร่งขึ้นจากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ 1,141 ล้านบาท รวม 3 วันทำการซื้อสุทธิ 3,998 ล้านบาท โดยกลับมาเพิ่มน้ำหนักกลุ่มธนาคารเด่นสุด 494 ล้านบาท กลุ่มพลังงาน 271 ล้านบาทและกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง 206 ล้านบาท แต่ขายสุทธิกลุ่มวัสดุก่อสร้างสูงสุด 253 ล้านบาท
ซื้อสุทธิสูงสุด มูลค่าสุทธิ
(ล้านบาท) % มูลค่าการซื้อขาย ขายสุทธิสูงสุด มูลค่าสุทธิ(ล้านบาท) % มูลค่าการขาย
KBANK 246.15 13.29 SCC -268.54 35.73
SCB 165.61 14.98 INTUCH -186.02 12.57
JAS 143.59 6.09 BBL -137.37 14.02
PTTEP 132.34 21.44 TRUE -136.90 37.80
PTTGC 129.94 21.93 LPN -89.17 43.84
Strategist Team
Mayuree Chowvikran, CISA
Strategist / Analyst
662-6586300 x 1440
Padon Vannarat
Equity Analyst
662-6586300 x 1450 Krittapol Itthithumsakul
Assistant Analyst
