- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 08 December 2016 18:21
- Hits: 9749
บล.กรุงศรี : Money Wizard
ตลาดหุ้นวานนี้ :
SET Index ขึ้นทดสอบ High เดิมที่ระดับ 1,523 จุด แต่ยังไม่ผ่านมาเนื่องจากมีแรงขายหุ้นในกลุ่มพลังงานตามราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ส่งผลให้ SET เพิ่มขึ้นเพียง 4.05 จุด ปิดที่ 1,521 จุด มูลค่าการซื้อขาย 44,983 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 278 ล้านบาทต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 และ Net Long TFEX 3,337 สัญญาต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 และกลับมาซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตร 391 ล้านบาทเป็นวันแรกในรอบ 4 วันทำการ
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ :
คาด SET Index เคลื่อนไหวผันผวนในทิศทางขึ้นและมีโอกาสที่จะทะลุผ่าน High เดิมที่ระดับ 1,523 จุด ขึ้นไปได้ โดยมีปัจจัยหนุนคือ 1) ได้Sentiment เชิงบวกจากการปรับขึ้นของตลาดหุ้นต่างประเทศเนื่องจากนักลงทุนคาดหวัง ECB จะขยายระยะเวลาในการทำ QE ออกไปจากเดิมอีก 6 เดือน 2) แรงขายจากนักลงทุนต่างชาติเริ่มลดลง 3) คาดมีแรงซื้อใหม่จากกองทุน LTF และ RMF เข้ามาช่วยหนุน อย่างไรก็ตามคาดดัชนีจะยังเพิ่มขึ้นได้ไม่มาก เนื่องจากหุ้นในกลุ่มพลังงานยังถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ร่วงแรงต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 ส่วนหุ้นขนาดกลางและเล็กจะยังมีแรงเก็งกำไรกันต่อเนื่อง อาทิ กลุ่ม รบเหมาก่อสร้าง (CK STEC UNIQ ITD) เนื่องจากสัปดาห์หน้า รฟม.จะเปิดประมูลสายสีส้ม ทั้งหมด 6 สัญญา มูลค่ารวมกว่า 1 แสนล้านบาท และหุ้นที่คาดว่าจะได้รับเข้าคำนวณในดัชนี SET50/SET100 รอบใหม่ซึ่งจะประกาศในช่วงสัปดาห์หน้าก็คาดว่าจะมีแรงเก็งกำไรเช่นกัน หุ้นที่คาดว่าจะเข้า SET50 คือ SPRC PTG GL GLOBAL THAI และ SET100 TKN ESSO GFPT STA และ VIBHA
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : Selective buy
หุ้นเก็งกำไรระยะสั้น : GFPT (ซื้อ/เป้า 18) รับอานิสงส์ราคาไก่เริ่มปรับตัวขึ้น, PAP (ซื้อ เป้า Consensus 5.8 บาท) ราคาเหล็กปรับตัวขึ้นต่อเนื่องได้ประโยชน์จากมาตรการ AD เหล็กนำเข้าจากจีนและเกาหลี และคาดหวังเงินปันผลในปีนี้ประมาณ 8-10%
ธุรกิจที่มีแนวโน้มเติบโตดีปีนี้: ธนาคาร, พลังงาน, อาหารและเครื่องดื่ม และ อสังหาริมทรัพย์
Top picks ปี 2017 : AOT, CK, CPALL, IVL, KCE, LH, PTTGC, TISCO, TKN และ TPCH
KSS report วันนี้ : กลยุทธ์การลงทุนปี 2017 มอง SET Target ที่ 1,650 จุด ให้น้ำหนัก Oeverweight กลุ่ม พลังงาน, รับเหมาก่อสร้าง และ อสังหาริมทรัพย์
ประเด็นสำคัญวันนี้:
(+) กลยุทธ์การลงทุนปี 2017 เราให้น้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นไทยเป็น Overweight และให้เป้า SET target ปีหน้าที่ 1,650 จุด : บนสมมติฐานและคาดการณ์ EPS Growth ของตลาดที่ 10% (EPS =114) และเพื่อเป็นการสะท้อนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้น เราจึงปรับลดระดับ PE ที่ใช้การประเมินมูลค่าของตลาดลงจากเดิม 15 เท่าเป็น 14.5 เท่า อิง ค่าเฉลี่ย +1.5SD จะได้ SET target ปี 2017 ที่ 1,650 จุด ลดลงเล็กน้อยจาก target เดิมที่ 1,700 จุด โดยเราให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้น กลุ่มพลังงาน และ รับเหมาก่อสร้าง เป็น Overweight และเลือกเป็น Top pick ของกลุ่มอุตสาหกรรมในปีหน้า และเลือกหุ้น Top Pick รายตัว คือAOT, CK, CPALL, IVL, KCE, LH, PTTGC, TISCO, TKN และ TPCH
(+) คาดหวัง ECB ขยายเวลาดำเนินมาตรการ QE หนุนดัชนีตลาดหุ้นดาวโจนส์และยุโรปเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 1%-2%: ดัชนีตลาดหุ้นดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 1.55% ขณะที่ดัชนีในตลาดหุ้นยุโรปเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 1%-2% เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่าการประชุม ECB ในคืนวันนี้ จะขยายเวลาในการดำเนินมาตรการ QE ออกไปอีกประมาณ 6 เดือน เป็นเดือนก.ย. 2017 จากเดิมที่โครงการนี้จะสิ้นสุดอายุในวันที่ 31 มี.ค. 2017 และจะยังคงวงเงินในการเข้าซื้อพันธบัตรตามเดิมที่ระดับ 80,000 ล้านยูโรต่อเดือน และคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 0%
(+) Fund Flow ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นภูมิภาคต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 : วานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นภูมิภาค US$99 ล้าน ต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 โดยซื้อมากที่สุดในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ US$61 ล้าน ตามด้วยไต้หวัน US$55 ล้าน ส่วนกลุ่ม TIP ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทย US$7.8 ล้านตามด้วยฟิลิปปินส์ US$3 ล้าน แต่ยังขายในตลาดหุ้นอินโดฯ US$27 ล้าน
(-) กลุ่มพลังงาน - ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงหลุดระดับ 50$/bbl กังวลภาวะ Over supply : นักลงทุนกลับมากังวลกับภาวะ Over Supply อีกครั้งหลังจากที่วานนี้ EIA รายงานตัวเลขสต๊อกน้ำมันเบนซินและน้ำมันดีเซลเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยสต๊อกน้ำเบนซินเพิ่มขึ้น 3.4 ล้านบาร์เรลและสต๊อกน้ำมันดีเซลเพิ่มขึ้น 2.5 ล้านบาร์เรลมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 1.9 ล้านบาร์เรลและ 1.8 ล้านบาร์เรล ตามลำดับ ซึ่งเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับการผลิตของ OPEC และรัสเซียที่ทำการผลิตน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์
(-) ครม. เลื่อนการพิจารณามาตรการช้อปปิ้งช่วยชาติออกไปเป็นสัปดาห์หน้า เนื่องจากกังวลว่าประชาชนจะชะลอการใช้จ่ายเพื่อรอมาตรการดังกล่าวจึงต้องการพิจารณาอนุมัติ และมีผลบังคับใช้ทันที นับเป็น Sentiment เชิงลบในระยะสั้นสำหรับกลุ่มค้าปลีก (ROBINS GLOBAL COM7 JMART BIG)
นักวิเคราะห์ : อาทิตย์ จันทร์สว่าง Registration No.16475
