- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 29 November 2016 18:21
- Hits: 4028
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : เก็งสั้นในกรอบ
Stock of the town : SAPPE JMART
หุ้นแนะนำ : SMT
หุ้นมีข่าว : TNR BANPU BCP TCAP KKP TISCO
ตลาดหุ้นไทยวานนี้แกว่งตัวแคบในกรอบ เนื่องจากขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน ประกอบกับตัวเลขการส่งออกไทยเดือนต.ค.ออกมาน่าผิดหวัง -4.2% ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,500.78 จุด (+0.38 จุด) Vol. 3.7 หมื่นลบ.โดย Foreign Net + 44 ลบ. TFEX Net +7,113 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+/- ตัวเลขการส่งออกไทยเดือนต.ค. -4.2% (ผิดจากคาดการณ์ว่าจะเติบโต 1.14-1.40%) เนื่องจากสินค้าอุตฯ รถยนต์และส่วนประกอบหดตัว ส่วนการนำเข้า + 6.5% สำหรับการส่งออก 10 เดือน (ม.ค. - ต.ค.59) -1% การนำเข้า - 5.9% ส่งผลให้เกินดุล 1.82 หมื่นล้านUSD
+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น หลังอิรักพร้อมจะร่วมมือกับสมาชิกโอเปก เพื่อให้มีการบรรลุข้อตกลงที่ยอมรับได้สำหรับทุกฝ่าย
+ โพลล์คาด ECB จะขยายเวลาการใช้ QE 8 หมื่นล้านยูโร/เดือนออกไปอีก 3-6 เดือน (เดิมสิ้นสุดมี.ค.2017) ทั้งนี้ ECB จะหารือกันในวันที่ 8 ธ.ค.
+ คมนาคมกางแอคชั่นแพลน เร่งลงทุน 20 โครงการ วงเงิน 1.4 ล้านล้านบาท คาดเสนอสายสีม่วงใต้ เข้า ครม.ในเดือน ม.ค.2560
+ แรงซื้อกองทุน LTF RMF ในช่วงปลายปี
- ตลาดหุ้น DJ อ่อนตัวลงจากแรงขายทำกำไร รวมถึงนลท.รอผลการประชุมกลุ่มโอเปกในวันที่ 30 พ.ย.
- คาด FED ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 13 – 14 ธ.ค.หลังอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานแข็งแกร่ง
- Foreign พลิกเป็น Net Buy เล็กน้อย อย่างไรก็ตามยอดสะสมตั้งแต่เดือนต.ค. ยังคงเป็น Net Sell ราว 5 หมื่นลบ.
** ติดตามการประชุม ครม.วันนี้ว่าจะเสนอแผนช็อปช่วยชาติกระตุ้นการใช้จ่ายช่วงปลายปีหรือไม่
** 30 พ.ย. ติดตามการประชุมกลุ่มโอเปกว่าจะลดกำลังการผลิตหรือไม่
ราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น Foreign พลิกเป็น Net Buy เล็กน้อย รวมถึงคาดการณ์ครม.อนุมัติมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจปลายปีเป็นแรงหนุนต่อภาวะตลาด อย่างไรก็ตามตัวเลขการส่งออกไทยที่หดตัวลงอีกครั้งเป็นแรงกดดัน ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,490 – 1,510 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy หุ้นที่มีปัจจัยบวก
- PDI UV ราคาสังกะสีขึ้นทำ High ในรอบ 6 ปี ล่าสุด 2,775 US/Tons
- STA TRUBB ราคายางพาราทำ High ในรอบ 1 ปีล่าสุด 233 Yen/Kg
- LST VPO CPI ราคาน้ำมันปาล์มทำ High รอบ 4 ปี ล่าสุด 3,084 US/Tons
- กลุ่มส่งออก (อาหาร อิเล็กทรอนิกส์) อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่า
- หุ้นเข้า MSCI รอบใหม่ซึ่งมีผล 30 พ.ย. ได้แก่ MSCI Thailand เพิ่ม BJC, KCE / MSCI Global Small Cap เพิ่ม COM7, MALEE, TKN, TFG
หุ้นแนะนำ
SMT ราคาปิด 7.05 บาท ราคา Consensus สูงสุด 8.25 บาท
Consensus คาดปี 2559 Turnaround พลิกมีกำไรราว 200 ลบ. จากสินค้า Value added (margin สูง) โดยเฉพาะ IC Packaging / Wafer dicing ที่เติบโตสูงมาก แม้ว่าสินค้าฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์จะมียอดขายลดลงมาก (margin ต่ำ)
ทั้งนี้คาดว่ากำไร Q4/59 จะเติบโตสูงเนื่องจากได้ Order ใหม่จากลูกค้าสหรัฐฯในสินค้า Solar Panel กำลังการผลิต 40 MW ซึ่งจะรับรู้รายได้ไปอีก 3 ปีข้างหน้า (ทั้งนี้บริษัทมีเป้าหมายขยายได้ถึง 200 MW )
บริษัทเตรียมขยายกำลังการผลิตเพิ่มในปี 2560 อีก 30-40% ในกลุ่มสินค้าประเภท high margin เช่น IC Packaging / Wafer dicing
หุ้นมีข่าว
TNR (ราคา IPO 16) ผู้ผลิตและจำหน่ายถุงยางอนามัยและเจลหล่อลื่นภายใต้เครื่องหมายการค้า “Onetouch” จำหน่ายในประเทศและต่างประเทศจะเริ่มซื้อขายเป็นวันแรกในหมวด SET หมวดของใช้ส่วนตัวและเวชภัณฑ์ ราคา IPO คิดเป็น PER ประมาณ 20.4 เท่าโดยคำนวณจากกำไรสุทธิ 4 ไตรมาสล่าสุดสิ้นสุด 30 ก.ย. 59
ประเด็นบวก BANPU (ราคาปิด 18.8 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 21.5) คาดปี 60 ปริมาณขายถ่านหินโต-ราคาขายขยับขึ้นเป็น 75-85 เหรียญฯ/ตัน รับอานิสงส์นโยบาย"ทรัมป์"ที่จะสนับสนุนการใช้พลังงานจากถ่านหินมากขึ้น นอกจากนี้บริษัทกำลังเจรจาซื้อเหมืองถ่านหินในอินโดนีเซียใกล้กับแหล่งเดิม เพื่อเพิ่มปริมาณสำรองถ่านหินมาที่ 15 ปี จากปัจจุบันอยู่ที่ 8 ปีคาดว่าจะมีความชัดเจนในปี 60
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อราคาถ่านหินที่ปรับตัวตัวขึ้นเนื่องจาก BANPU จะได้รับประโยชน์จากการปรับราคาขายถ่านหินซึ่งบริษัทได้ทำสัญญาขายล่วงหน้าถ่านหินไปแล้วราว 40% และคาดว่าช่วงต้นปีหน้าจะเพิ่มเป็น 80% โดยคาดว่าราคาขายถ่านหินในปี 60 จะขยับขึ้นมาอยู่ที่เฉลี่ย 75-85 เหรียญสหรัฐ/ตัน ซึ่งเราคาดว่าผลประกอบการของบริษัทปี 60 จะอยู่ที่ 9 พันล้านบาทเติบโต 690%YoY
ประเด็นบวก BCP (ราคาปิด 32 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 38) เปิดตัว SPAR ซุปเปอร์มาร์เกตแห่งแรกจากเนเธอร์แลนด์ในสถานีบริการน้ำมันของบางจากฯ ถนนราชพฤกษ์ที่ พร้อมตั้งเป้าเปิด 300 สาขาภายในปี 63 ด้วยการตั้งงบลงทุนประมาณ 3,000 ล้านบาทขยายสาขา SPAR ทุกรูปแบบปีละ 50-80 สาขา
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อการเปิดตัว SPAR เพราะ BCP เป็นมาสเตอร์แฟรนไชส์ซึ่งสามารถขยายสาขาได้หลายรูปแบบทั้งสาขาเดี่ยว และสาขาตามสถานีจำหน่ายน้ำมัน ซึ่งแตกต่างกับร้านค้ารูปแบบเดิมที่สามารถขยายได้เฉพาะในสถานีจำหน่ายน้ำมันส่งผลให้มีความคล่องตัวในการขยายสาขาเพิ่มขึ้น โดยเราคาดว่าหากร้าน SPAR มีการขยายตัวอย่างต่อเนื่องในอนาคต BCP มีโอกาสนำ SPAR เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เพื่อปลดล็อกมูลค่าหุ้นเพิ่มเติม
ประเด็นบวกกลุ่มสินเชื่อเช่าซื้อเข้าช่วงไฮซีซั่น (TCAP KKP TISCO) งานมอเตอร์เอ็กซ์โปครั้งที่ 33 คาดสินเชื่อรถใหม่ทะลุ 5 หมื่นล้านบาท ตั้งเป้าปีนี้ยอดจองมากกว่า 5 หมื่นคัน สูงกว่าปีก่อน หลังรถคันแรกครบกำหนดเปลี่ยนมือได้กว่าแสนคัน (ที่มาข่าวหุ้น)
ความเห็น : ช่วงปลายปีที่มีงานมอเตอร์โชว์มักเป็นช่วงไฮซีซั่นของหุ้นที่ปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อ ทำให้การปล่อยสินเชื่อกระเตื้องขึ้น อย่างไรก็ดี ภาพรวมตลาดสินเชื่อเช่าซื้อยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ทำให้สินเชื่อเช่าซื้อยังหดตัวเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปลายปี 58 แต่ปรับดีขึ้นมากทั้งในด้านการปล่อยสินเชื่อและ NPL ที่ลดลงต่อเนื่องทุกไตรมาส เมื่อพิจารณาประกอบกับ yield ที่สูงกว่าหุ้นธนาคารขนาดใหญ่ ถือเป็นโอกาสดีในการเข้าสะสมหุ้นดังกล่าว
SEAFCO เผย"ซีฟโก้ เมียนมาร์"รับงานเสาเข็มเจาะมูลค่า 55 ลบ.
GL ตลท.เตือนผู้ถือหุ้นให้ศึกษาข้อมูล IFA ที่เห็นว่าผู้ถือหุ้นไม่ควรอนุมัติรายการเกี่ยวโยง (การซื้อเงินลงทุนและออกหุ้นกู้แปลงสภาพ)
UPA ตลท.เตือนผู้ถือหุ้นให้ศึกษาข้อมูล IFA เห็นว่า ผู้ถือหุ้นไม่ควรอนุมัติให้สัตยาบันแก่การลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้า
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : -54.24 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 19,097.90 จุด ลดลง 54.24 จุด หรือ -0.28% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,368.81 จุด ลดลง 30.11 จุด หรือ -0.56% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,201.72 จุด ลดลง 11.63 จุด หรือ -0.53% เนื่องจากนักลงทุนเทขายทำกำไรหลังจากดัชนีหลักทั้ง 3 ดัชนีทะยานขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงก่อนหน้านี้ ขณะที่นักลงทุนจับตาทิศทางราคาน้ำมันอย่างใกล้ชิด ก่อนที่การประชุมกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) จะมีขึ้นในวันพูธที่ 30 พ.ย.นี้
ตลาดน้ำมัน NYMEX : +1.02 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนม.ค.พุ่งขึ้น 1.02 ดอลลาร์ หรือ 2.2% ปิดที่ 47.08 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่า อิรักพร้อมให้ความร่วมมือกับสมาชิกในกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน (โอเปก) เพื่อให้มีการบรรลุข้อตกลงที่ยอมรับได้สำหรับทุกฝ่าย
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
