- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 23 November 2016 16:39
- Hits: 3068
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : เก็งกำไรตามน้ำ
Stock of the town : FN PJW
หุ้นแนะนำพิเศษ : BANPU
หุ้นมีข่าว : KBANK
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นตอบรับข่าวรัสเซียพร้อมจะตรึงกำลังการผลิตน้ำมัน อีกทั้ง MSCI เพิ่มน้ำหนักตลาดหุ้นไทยขึ้นเป็น 2.29% ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,485.68 จุด (+7.38 จุด) Vol. 4.5 หมื่นลบ.โดย Foreign Net –993 ลบ. TFEX Net +6,710 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้นจากความเชื่อมั่นว่านโยบายของนายทรัมป์ซึ่งรวมถึงการปรับลดภาษี การเพิ่มการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน และการลดกฎข้อบังคับในหลายด้านจะช่วยพลิกฟื้นเศรษฐกิจสหรัฐ
+ ยอดขายบ้านมือสองเดือนต.ค.ของสหรัฐฯ +2.0% MoM สู่ระดับ 5.6 ล้านยูนิต ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 10 ปี
+ ครม.อนุมัติงบ 12,750 ลบ. ช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อย โดยผู้มีรายได้ไม่เกิน 30,000 บาท/ปี จะได้รับเงินช่วยเหลือ 3,000 บาท และผู้มีรายได้ตั้งแต่ 30,000 - 100,000 บาท/ปี จะได้รับเงินช่วยเหลือ 1,500 บาท
+ MSCI เพิ่มน้ำหนักการลงทุนตลาดหุ้นไทยจาก 2.2% เป็น 2.29%
+/- ราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลงเล็กน้อยล่าสุด 48.1 US/Barrel หลังอิหร่านและอิรักลังเลที่จะให้ความร่วมมือปรับลดกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปก
- FED ส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม 13 – 14 ธ.ค. เนื่องจากตัวเลขอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานแข็งแกร่ง
- Foreign เป็น Net Sell เดือนพ.ย. 2.9 หมื่นลบ. และตั้งแต่เดือนต.ค. เป็น Net Sell 4.7 หมื่นลบ.
** 23 พ.ย.ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ปิดทำการเนื่องในวันขอบคุณผู้ใช้แรงงาน
** 24 พ.ย. (ช่วงเช้า) FOMC เปิดเผยรายงานการประชุมของวันที่ 1-2 พ.ย.
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้แรงหนุนจากครม.อนุมัติขึ้นค่าแรงขั้นต่ำและมาตราการช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อย รวมถึง MSCI เพิ่มน้ำหนักตลาดหุ้นไทย อย่างไรก็ตามกระแส Fund flow ที่ยังคงเป็น Net Sell ต่อเนื่องยังเป็นตัวถ่วงดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะรีบาวด์ขึ้นในกรอบจำกัดที่บริเวณแนวต้าน 1,490 – 1,495 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy หุ้นที่มีปัจจัยบวก
- กลุ่มค้าปลีก อานิสงส์ครม.ออกมาตรการช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อย และการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 305 – 310 บาท/วัน
- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูงล่าสุด 48.1 US/Barrel
- BANPU ราคาถ่านหินดีดตัวขึ้นล่าสุด 93 US/Tons
- STA TRUBB ราคายางพาราทำ High ในรอบ 1 ปีล่าสุด 224 Yen/Kg
- หุ้นเข้า MSCI รอบใหม่ซึ่งมีผล 30 พ.ย. ได้แก่ MSCI Thailand เพิ่ม BJC, KCE / MSCI Global Small Cap เพิ่ม COM7, MALEE, TKN, TFG
หุ้นแนะนำพิเศษ
BANPU ราคาปิด 18.70 บาท ราคาพื้นฐาน 21.75 บาท
มุมมองบวกต่อผลประกอบการใน Q4/59 ต่อเนื่องถึงปี 60 เนื่องจากบริษัทกำลังจะตกลงราคาขายถ่านหินในปีหน้าซึ่งราคาปรับตัวขึ้น 40-50% จากปี 59 ขณะที่คาดว่าต้นทุนการผลิตจะปรับตัวขึ้นเพียง 15-20% จากการขุดถ่านหินในพื้นที่ลึกขึ้นทำให้อัตราส่วนดินต่อแร่
คาดปี 2016 พลิกเป็นกำไรที่ 1,510 ลบ. (+198% YoY) จากโรงไฟฟ้า BLCP และโรงไฟฟ้าหงสาจะทำการผลิตไฟฟ้าครบทั้ง 3 หน่วย
ปรับลดการลงทุนในธุรกิจถ่านหินเพื่อเน้นธุรกิจโรงไฟฟ้าสู่ 2.4 GW ในปี 63 โดยในปัจจุบันมีกำลังการผลิตอยู่ที่ราว 1.63 GW (รวมโรงไฟฟ้าหงสาทั้ง 3 หน่วย)
หุ้นมีข่าว
KBANK (ราคาปิด 170 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 215 บาท) ตั้งเป้าสินเชื่อปี 60 จะเติบโตราว 4-6% ส่วนปี 59 มั่นใจสินเชื่อรวมจะเป็นไปตามเป้าที่คาดโต 6-7% แม้สินเชื่อรวมในช่วง 9M59 จะเติบโตเพียง 3.83% แต่ใน Q4/59 จะเป็นช่วงของฤดูกาลใช้จ่ายโดยเฉพาะสินเชื่อขนาดใหญ่และสินเชื่อ SME มีความต้องการเงินทุนหมุนเวียนประกอบกับภาครัฐมีมาตรการกระตุ้นต่อเนื่อง ส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ประเมินว่าจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องตามภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงชะลอตัว
ความเห็น : จากสมมติฐานการเติบโตของสินเชื่อราว 6% และสำรองหนี้สูญปี 59 ที่ 3.26 หมื่นลบ. +24%YoY ทำให้ประมาณการกำไรปี 59 อยู่ที่ราว 3.85 หมื่นล้านบาท ลดลง 2% สำหรับปี 60 ใช้สมมติอัตราการเติบโตของสินเชื่อ 5% และสำรองหนี้สูญ +16% เป็น 3.78 หมื่นล้านบาท คาดการณ์กำไรปี 60 อยู่ที่ราว 3.97 หมื่นล้านบาทเติบโต 3% ราคาหุ้นได้รับผลกระทบเชิงลบด้านจิตวิทยาเนื่องจากระดับ NPL ที่ปรับสูงขึ้น อย่างไรก็ดี ราคาปิดล่าสุดมีอัพไซต์ 15% จากราคาเหมาะสม consensus เฉลี่ยที่ 195 บาท
NDR มั่นใจงบโค้งท้ายติดเครื่องวิ่งต่อ แย้มดันรายได้ปี 2560 แตะพันล้านบาท ฟากผู้ถือหุ้นไฟเขียวแจกวอร์แรนต์ให้กับ ผถห.เดิมในอัตราส่วน 2 หุ้นเดิมต่อ 1 วอร์แรนต์ พร้อมจัดตั้งบริษัทย่อยผลิตและจำหน่ายยางล้อรถยนต์-รถบรรทุก มูลค่าการลงทุน 300 ล้านบาท วางเป้าส่งออกบุกตลาดต่างประเทศ (ทันหุ้น)
ประเด็นบวกกลุ่มโรงแรม ท่องเที่ยว และโรงพยาบาล (CENTEL ERW BH BDMS) : ศูนย์วิจัยฯ ไทยพาณิชย์มองท่องเที่ยวไทยยังโตต่อเนื่อง ปีหน้าลุ้นยอดเพิ่มขึ้น 10% ทั้งจำนวนและรายได้ + วานนี้ครม.อนุมัติขยายระยะเวลานักท่องเที่ยวต่างชาติที่พำนักยาว (Longstay Visa) อายุ 50 ปีขึ้นไปจากเดิมไม่เกิน 1 ปีเป็น 10 ปีและปรับลดค่าธรรมเนียมการตรวจลงตราจากเดิม 2,000 บาทเหลือ 1,000 บาทต่อคนตามมาตรการส่งเสริมให้ประเทศไทยเป็นศูนย์กลางด้าน Medical and Wellness Tourism
ประเด็นบวกหุ้นค้าปลีก (HMPRO ROBINS CPN CPALL COM7 BIG GLOBAL) ที่ประชุมครม.อนุมัติงบ 12,750 ลบ. ออกมาตรการช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยจะได้รับเงินช่วยเหลือ 3,000 บาท/ 1,500 บาท โดยเป็นการให้ครั้งเดียวเริ่มจ่ายตั้งแต่เดือน ธ.ค.เป็นต้นไป
PTT แต่งตัวบริษัท ปตท.น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด “PTTOR”เข้าตลาดหลักทรัพย์ เตรียมเสนอที่ประชุมผู้ถือหุ้นในเดือนเม.ย. 60
บอร์ด CWT อนุมัติบ.ย่อยเข้าลงทุน 49%ใน"บลู โซลาร์ฟาร์ม 3" ขนาด 5 MW COD 30 ธ.ค.
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +67.18 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 19,023.87 จุด เพิ่มขึ้น 67.18 จุด หรือ +0.35% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,202.94 จุด เพิ่มขึ้น 4.76 จุด หรือ +0.22% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,386.35 จุด เพิ่มขึ้น 17.49 จุด หรือ +0.33% เนื่องจากนักลงทุนยังคงเชื่อมั่นว่า นโยบายของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐ จะช่วยกระตุ้นภาคส่วนต่างๆในระบบเศรษฐกิจสหรัฐให้ฟื้นตัวขึ้น พร้อมกับคาดการณ์ว่า เศรษฐกิจสหรัฐมีความแข็งแกร่งพอที่จะปรับตัวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจจะเกิดขึ้นในเดือนหน้า
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -0.21 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนม.ค.ลดลง 21 เซนต์ หรือ 0.4% ปิดที่ 48.03 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากมีรายงานว่า อิหร่านและอิรักได้แสดงท่าทีลังเลที่จะให้ความร่วมมือในข้อตกลงการปรับลดกำลังการผลิตของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) ก่อนที่การประชุมโอเปกจะมีขึ้นในวันที่ 30 พ.ย.นี้
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
