- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 23 November 2016 16:31
- Hits: 3063
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ : บรรยากาศในการซื้อขายเป็นบวก หลังเงินทุนไหลออกเริ่มชะลอ
เราคาดการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นไทยวันนี้แกว่งตัวเชิงบวก แรงกดดันจากการแข็งค่าของเงินเหรียญสหรัฐฯ และเงินทุนไหลออกเริ่มชะลอตัวลง ทั้งนี้เรามองการไหลออกของเงินเพื่อปรับสถานะการลงทุนให้สอดคล้องกับนโยบายของว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่เป็นการชนะแบบตลาดไม่ได้คาดคิด จะเกิดขึ้นเร็วและแรงในช่วงสั้นก่อนที่ชะลอลง นอกจากนี้ค่าเงินบาทที่มีเสถียรภาพมากขึ้นรวมทั้งราคาน้ำมันที่น่าจะมีความเสี่ยงทางลงจำกัดก่อนการประชุมโอเปค 30 พ.ย.น่าจะสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาด รวมทั้งส่งผลบวกต่อจิตวิทยาการซื้อขายและการผลักดันหุ้นเป็นรายตัว
ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เปิดเผยรายละเอียดแผนการหลังรับตำแหน่งเพิ่มขึ้น ซึ่งโดยรวมไม่แตกต่างจากที่หาเสียงมากนัก ทั้งนี้การยืนยันที่จะยกเลิกข้อตกลงหุ้นส่วนเศรษฐกิจแปซิฟิก (TPP) แต่สนับสนุนการค้าเสรีอื่นรวมทั้งการเจรจาการค้าแบบทวิภาคี แสดงว่าทรัมป์ไม่ใช่เผด็จการที่ไม่ฟังเสียงใครแต่เป็นพ่อค้าและนักต่อรอง ซึ่งเรามองจะทำให้ความกังวลต่อการเปลี่ยนแปลงเชิงนโยบายลดลง
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล ที่สำคัญได้แก่ 1) มาตรการช่วยเหลือค่าครองชีพและ กระตุ้นการจับจ่ายของประชานชนช่วงสิ้นปี 2) การปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 5-10 บาท ใน 69 จังหวัด 3) การปรับลดค่าธรรมเนียมการตรวจลงตรา เหลือ 1,000 บาท (จาก 2,000 บาท เป็นเวลา 3 เดือน ธ.ค.59-ก.พ.60) และ 4) อนุมัติในหลักการ ขยายระยะเวลาพำนักสำหรับกลุ่มพำนักระยะยาว (Long Stay Visa) สำหรับต่างชาติ ที่มีอายุ 50 ปี ขึ้นไป //มาตรการข้างต้นคาดจะส่งผลบวกต่อกลุ่มต่อไปนี้// ค้าปลีก - เป็นบวกต่อหุ้นบริโภคในประเทศ โดยเราชอบ ROBINS DCC DRT JMART SYNEX // ท่องเที่ยว – มาตรการเป็นบวก และเข้าสู่ high season เราชอบ ERW AOT // การแพทย์ – มาตราการเป็นบวกต่อ BDMS BH BCH
ปัจจัยติดตามอื่นๆ: ข้อมูลบริษัทจาก Opportunity day: 23 พ.ย. – TU, KOOL, CPN, CHO, KIAT, BA / 24 พ.ย. – BIZ, AH, TSR, BAFS, TK, PCSGH / 28 พ.ย. – BANPU, LHK, NDR, TMILL, TTA, K / 30 พ.ย. – โอเปค หารืออีกครั้งเกี่ยวกับการลดกำลังการผลิตน้ำมันดิบ / 4 ธ.ค. - ประชามติรัฐธรรมนูญอิตาลี / 13-14 ธ.ค. - ประชุมเฟด (ทราบผลเช้า 15 ธ.ค.)
แนวรับ/แนวต้าน : 1475 /1490-1500 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : คาดเห็นการผลักดันหุ้นรายตัว ขณะที่ตลาดยังไม่ไปไหน เคลื่อนไหวในกรอบ 1465-1485 กลยุทธ์วันนี้ขอเลือกหุ้นรายตัวที่มีประเด็นเฉพาะ และมีฐานการผลิตหรือเติบโตอิงสหรัฐฯ ยังขอเลี่ยงหุ้นกลุ่มบันเทิงเนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะถูกปรับลดประมาณการ // หุ้น top pick เชิงกลยุทธ์ AOT, PTTGC, PTT/ เก็งกำไร DTAC*, STA*
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
- กลุ่มอาหาร/เกษตร/ยาง/เรือ: GFPT*, CPF, TFG*, TU, STA*, TRUBB*, TTA*, PSL*, RCL*
- หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก USD แข็งค่า: BH, ERW, IRPC, PTT, TU / ยูโรอ่อน: THAI, TPIPL
- หุ้นที่มีธุรกิจ หรือฐานการผลิตในสหรัฐฯ: IVL, EPG, TU
- หุ้นได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น (เงินเฟ้อ): BLA*, TIP*, EASTW*
- หุ้นที่ได้รับแรงหนุนจากฤดูกาลปลายปี: TU, ROBINS, BCP, AP, BDMS, BH, BCH, DCC, DRT
หุ้นแนะนำ
AOT (464) : คาดเป็นเป้าหมาย shot covering ทั้งนี้ราคาที่ปรับลดลง 13% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาน่าจะสะท้อนความเสี่ยงที่ชะลอตัวจากทัวร์ 0 เหรียญจีนหายไประดับหนึ่งแล้ว ขณะที่มาตราการลดค่าธรรมเนียมเพื่อดึงนักท่องเที่ยวน่าจะช่วยหนุนการฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาต
PTTGC (70) : ผลประกอบการรายไตรมาสยังอยู่ในทิศทางฟื้นตัวต่อเนื่องจากจุดต่ำสุดไตรมาส 2/59 ขณะที่ earnings momentum ระยะกลางโดดเด่น โดยคาดกำไรปี 2560 เติบโตถึง 29.5%
PTT (405) : คาดได้รับผลประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการที่โอเปกบรรลุข้อตกลงปรับลดการผลิตน้ำมัน ประกอบกับภาพรวมธุรกิจก๊าซที่คาดว่าจะดีขึ้นในช่วง 2H59 นอกจากนี้เราคาดว่า PTT จะได้ประโยชน์จาก พ.ร.บ. กองทุนน้ำมันใหม่ ซึ่งคาดว่าจะมีผลบังคับใช้ในช่วงสิ้นปี 59 นี้
DTAC* (38) : ราคาหุ้นปรับลดลงมากเกินไป ซื้อขายที่เพียง 36% ของ market cap TRUE ในขณะที่มีมูลค่าของลูกค้าหนึ่งราย (EV/Subscriber) ที่ 4,481 บาท ต่ำกว่า TRUE ที่ 13,313 บาท ทั้งที่ยังคงมีลูกค้า 25.7 ล้านราย (TRUE ที่ 22.6 ล้านราย) / ตัดขาดทุนที่ 34.00 บาท
STA* (17) : ราคายางเริ่มกลับเป็นขาขึ้น ขณะที่ราคาหุ้นยังต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 16.54 บาท
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH/หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
นักกลยุทธ์: กิจพล ไพรไพศาลกิจ Email: [email protected]
