- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 21 November 2016 16:57
- Hits: 3010
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
Aren’t all bad news already in the prices?
จากทิศทางตลาดรอบนี้ที่แกว่งออกข้าง...ท่ามกลางความกลัวข่าวร้าย แต่กลับพบว่า ท่ามกลางข่าวร้ายต่างๆที่รุมเร้าตลาดในตลอด ช่วง 1 เดือน ที่ผ่านมา ไม่สามารถทำให้หุ้นตกไปแรงกว่านี้ ซึ่งข่าวร้าย ไม่ว่าจะเป็นเลือกตั้งสหรัฐฯพลิกโผ, โอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยแน่เดือนหน้า, งบการเงินที่แย่กว่าคาด (บาง บจ.) ในไตรมาสที่ 3/16, ฟันด์โฟลว์ไหลออก, บาทอ่อนค่า ฯลฯ ล้วนเป็นกระแสข่าวลบที่ตลาดรู้แล้ว
จากมุมมองดังกล่าว เราเชื่อว่าไม่มีข่าวลบอะไรมากไปกว่านี้ ที่จะกดให้ตลาดลงแรงได้ แต่ในแง่ของ กำไร บจ.ที่ปรับขึ้นในรอบนี้ และ จะดีขึ้นต่อเนื่องใน 4Q16-1Q17 เชื่อว่าจะสามารถหนุนให้หุ้นไทยปรับขึ้นได้ในช่วงที่เหลือของปีนี้
วันนี้คาด แกว่งขึ้นๆลงๆ กรอบ 1,463-1,480 จุด วันนี้จับตา GDP ไทยไตรมาส 3 คาด โต 3.4%
ระยะเดือน (พย.) ลงแรงผิดคาด หลุด 1,480 จุด ทำให้แนวโน้มรายเดือน คาดลง-ปิด Gap แถวๆ 1,450 +/- 10 จุด (1,455/1,450/1,440 จุด) ก่อนจึงจะค่อยฟื้นตัว โดยคงแนวต้านเดิม 1,530 จุด แนะนำ ซื้อถัวตามแนวรับ/เลือกซื้อรายตัว พัฒนาการของการฟื้นตัว...จะขึ้นอยู่กับ ท่าทีและคำสัมภาษณ์ของ ว่าที่ ปธน.สหรัฐฯ เชื่อว่าท่าที ที่อ่อนลงจะ พลิก Sentiment ตลาดหุ้นเกิดใหม่ได้ และต้องตาม ถ้อยแถลงของ ประธานเฟด ระหว่างนี้ไปถึงช่วงปลายเดือน พย. เพราะจะมีสัญญาณทิศทาง ดอกเบี้ยในเดือน ธค. (ถ้ามีสัญญาณเลื่อนระหว่างนี้จะหนุนตลาดได้ ครึ่งหลังเดือน พย.ต้องตามรายงานการประชุม FED และ FED Beige book)
ส่วนปัจจัยในประเทศ ผลการดำเนินงาน บจ.ส่วนใหญ่ที่ทยอยประกาศเรามองว่า มี Flows ของการปรับเพิ่มกำไร-ราคาป้าหมาย ในกลุ่มฯ เช่น โรงกลั่น-ปิโตรฯ, โรงพยาบาล, ค้าปลีก, เกษตร-อาหาร, สินเชื่อบุคคล และ...รอบนี้เราพบว่า ตลาดวนเล่นหุ้น โรงกลั่น โรงพยาบาล Retail Finance อาหาร ซึ่งเป็นหุ้นกลุ่มน้อยที่มีการปรับกำไรขึ้นรอบนี้ และส่วนใหญ่ที่เล่นจะเป็น หุ้น Local play (เลี่ยงหุ้นฝรั่ง) ตลอดจน หุ้นที่มีประเด็นหนุน เช่น MSCI addition เป็นต้น
หุ้นแนะนำวันนี้ TRC แนวรับ 1.46 บ. ต้าน 1.54 บ.คาดคลังใส่เงินเหมืองโปแตช ปลายเดือนนี้ ปลดล็อก Overhang ราคาหุ้น, SQ แนวรับ 3.96 บ. ต้าน 4.14/4.30 บ. วันนี้จัดแถลงผลงาน 3Q16 และ Outlook ปีหน้า
ประชุม ครม.พรุ่งนี้ ซื้อเก็งกำไรดัก โครงการอินเตอร์เน็ตหมู่บ้าน (ILINK ITEL) และทยอยรับหุ้นค้าปลีก (Top pick COM7) รับมาตรการ ช็อปพาราไดซ์ ปลายปีนี้
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) ROBINS เราแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 72 บาท ปัจจัยหนุนราคาหุ้นมาจาก กำไรโตสูง 3 ปี เฉลี่ย 20% จาก กลยุทธ์การทำ promotion และการจัดหาสินค้า house brand คาดหนุนยอดขายและอัตรากำไรขึ้นต้นได้ต่อเนื่อง ในขณะที่ valuation ไม่แพง เพียง P/E 20 เท่า หากคิดเป็น PEG แล้วนับว่าถูกที่สุดในกลุ่มที่มี PEG เพียง 1 เท่าเท่านั้น
(-) CPN เราปรับคำแนะนำ ลง เป็น ถือ เพราะแนวโน้มการเติบโตมีภาพการชะลอตัวลงในช่วง 2-3 ไตรมาสข้างหน้า คาดส่งผลให้ราคาหุ้น underperform ตลาดได้ โดย ใน 4Q16 คาดกำไรโตเหลือ 14%YoY (ชะลอตัวจาก 3Q16 ที่ โตสูง) และคาด 1Q-3Q17 การเติบโตจะชะลอลงเพราะไม่มีโครงการใหม่เปิดตัวบวกกับการปิด renovate ในบางโครงการ
(0) SAWAD เราปรับกำไรปี 2017-18 ลง 9% เป็น 2.55 และ 3.0 พันล้านบาท เพราะแผนการขยายสามามากกว่าคาดส่งผลให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด อย่างไรก็ดีเรายังคงชอบ SAWAD ในมุมที่สินเชื่อเติบโตได้สูงมาก และมี scope for upside 1) จากสินเชื่อที่มีโอกาสโตดีกว่าคาด 2) รายได้ค่าธรรมเนียมและ nanofinance 3) การตั้งสำรองมีโอกาสน้อยกว่าคาด เพราะบริษัทมีการรัยกสินทรัพย์ค้ำประกันในจำนวนที่สูง ซึ่งหากมีการยึดบริษัทสามารถขายได้ทันที เราคงคำนำนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 56 บาท
หุ้นมีข่าว / ประเด็น
(+) ค้าปลีก: จ่อชงขุนคลัง ไฟเขียว 3 มาตรการภาษี ลดหย่อนหวังกระตุ้นท่องเที่ยว ให้ลดเพิ่มอีก 1.5 หมื่นบาท และ ช็อปปิ้ง ซื้อน้ำหอม เครื่องสำอาง (ที่มา ข่าวสด)
(+) เจรจาปลดล็อก ลุ้นไทยหลุดใบเหลือง IUU โดยคณะทำงานชุดเล็ก กระทรวงแรงงาน อธิบดีกรมประมง ฯลฯ เดินทางชี้แจง EU เพิ่ม 22 พย. นี้ (ที่มา ไทยรัฐฯ)
(+) กลุ่มอสังหาฯ รมว.คลังเผยอาจต้องเลื่อน ใช้ กม.ภาษีที่ดิน ไปปี 61 (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(+) PTT อนุมัติปรับโครงสร้างธุรกิจครั้งใหญ่ดันบริษัทแม่ ปตท.สู่ “โฮลดิ้ง คัมปานี” โอนธุรกิจน้ำมันและค้าปลีกให้ PTTOR พร้อมเตรียมดันเข้าตลาดหลักทรัพย์ขายหุ้น IPO ให้ประชาชนทั่วไป (ที่มา ไทยรัฐ)
(+) GFPT TFG นางอภิรดี ตันตราภรณ์ รมว.พาณิชย์ เปิดเผยว่า รัฐบาลเกาหลีใต้ได้อนุมัติให้ผู้ประกอบการไทยส่งออกไก่สดแช่เย็นและแช่แข็งไปเกาหลีใต้ได้แล้ว ตั้งแต่ 9 พ.ย.เป็นต้นไป ภายหลังจากได้ส่งหน่วยงานตรวจสอบ Animal and Plant Quarantine Agency (QIA) มาตรวจสอบโรงงานผลิต และ สถานประกอบการไก่สดแช่เย็นและแช่แข็งของไทย 12 แห่ง ตั้งแต่เดือน ก.ย.59 (ที่มา ไทยรัฐฯ)
(+) รับเหมาฯ บอร์ดรถไฟสัญจรเตรียมเคาะเปิดประมูลรถไฟทางคู่ 5 เส้นทาง 1 แสนล้านบาท คาดเริ่มขายซองต้นเดือน ธ.ค. นี้ (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(+/-) หุ้นเข้า-ออก MSCI Standard index มีผล 1 ธค. นี้: BJC KCE ส่วนหุ้นเข้า MSCI Small Cap index (+) addition…COM7 MALEE TKN TFG / (-) deletion…ASP BJCHI CBG COL CGD DNA KCE ROJNA
(+) ITEL ILINK ALT ฯลฯ เน็ตหมู่บ้าน เตรียมเข้า ครม.สัปดาห์หน้า / มูลค่างานราว 1.5 หมื่นล้านบาท คาดมูลค่าขายสายและอุปกรณ์ ราว 4-5 พันล้านบาท เป็นโอกาสของ ILINK ที่จะได้งาน ส่วน ITEL จะมีส่วนร่วมงานวางระบบ และ จะมีการเชื่อมโยงโครงข่าย Fiber optic หลัก-บนเส้นทางรถไฟทั่วประเทศ
(+) TSR แจ้งตลาด ได้รับใบอนุญาตให้ประกอบกิจการสินเชื่อส่วนบุคคล
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) จันทร์ GDP 3Q16 ไทย +3.4% y-y (จาก 3.5%) ไต้หวัน ส่งออก (ตค.) คาด +3.7% จาก 3.9% y-y, ญี่ปุ่น ส่งออก ตค.คาด -9.2% จาก -6.9% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0) อังคาร US Existing home sales ตค.คาด 5440k จาก 5470k, EU area consumer confidence พย.คาด -7.8% จาก -8% ฮ่องกง CPI ตค. คาด +2.3% จาก 2.7% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(+) พุธ US Durable goods orders ตค. คาด +1.1% จาก -0.3% m-m. US new home sales ตค. คาด 590k จาก 593k, รายงานการประชุม เฟด FOMC Minutes, Euro area PMI mnfg พย.คาด 53.2 จาก 53.5 Euro PMI composite คาด 53.2 จาก 53.3 เยอรมนี PMI composite พย. ธนาคารกลางมาเลเซีย คาด คงดอกเบี้ย 3% ไต้หวัน Industrial production คาด +4.9% จาก +5% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0/-) พฤหัส ตลาดหุ้นสหรัฐฯหยุดเนื่องในวัน Thanksgiving day, เยอรมนี GDP 3Q 2nd คาด +0.2% เยอรมนี Ifo, ญี่ปุ่น PMI mnfg. สิงคโปร์ GDP 3Q16 คาด +1% จาก +0.6% (ที่มา Bloomberg)
(0) วันศุกร์ อังกฤษ GDP 3Q16 2nd คาด +0.5% ญี่ปุ่น Core CPI คาด -0.3% จาก -0.5% มาเลเซีย CPI คาด +1.4% จาก 1.5% ไต้หวัน GDP 3Q16 คาด +2.1% สิงคโปร์ Industrial production คาด +0.5% จาก +6.7% y-y. (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
