- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 21 November 2016 16:51
- Hits: 2563
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET เคลื่อนไหวแคบตลอดวัน ปิด +0.01 จุด ที่ 1,473.9 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 738 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้คาดเงินทุนจากการซื้อกองทุน LTF ปลายปีจะเป็น “ตัวช่วย” SET แต่คาดว่า SET จะเคลื่อนไหว Sideways ในกรอบ 1,455-1,480 จุด เท่านั้น เนื่องจาก 1) กระแสเงินทุนมีแนวโน้มไหลเข้าสู่สินทรัพย์ในรูปเงินดอลลาร์ฯ ต่อเนื่อง ซึ่งเห็นได้จาก Bond Yield สหรัฐฯ ที่ปรับสูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์ฯ (Dollar Index) แข็งค่าขึ้น 2) เศรษฐกิจชะลอตัวใน 4Q16 เนื่องจากการบริโภค และการลงทุนในประเทศที่ชะลอตัวลง รวมไปถึงฐานที่สูงจากการใช้นโยบายภาษีกระตุ้นการบริโภคปลายปีก่อน และ 3) Trade Code แสดงสถานะ SET อยู่ที่ “รอฟื้นตัว” ขณะที่หุ้นที่มี Momentum “บวก” มีน้ำหนักลดลลงเหลือ 35-40% เท่านั้น
ทำอะไรดี: กลุ่มหุ้นที่พื้นฐานแข็งแกร่ง การเติบโตกำไรสูง และถูกเพิ่มน้ำหนักในดัชนี MSCI มีแนวโน้ม Outperform ตลาดต่อเนื่อง แนะนำ “ซื้อ” BJC (คาดกำไร 4Q16 แข็งแกร่ง 1.67 พันล้าน +146% y-y จาก Margin ที่ดีขึ้น, ดอกเบี้ยจ่ายลดลง, Growth เฉลี่ย 4 ปี สูงสุดในกลุ่มค้าปลีก) KCE (การขยายกำลังการผลิต และการประหยัดต่อขนาดของโรงงานหนุน Margin และกำไรเติบโตแกร่งต่อเนื่อง PEG ที่ 0.67x ยังไม่สูง)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” AOT BJC CPALL CPF CK EA IRPC KKP TMB และ THANI (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental: (หน้า 5)
EA: “ซื้อ” พื้นฐาน 32 บาท (ไม่เปลี่ยนแปลง)...เข้าถือหุ้น AMITA ในสัดส่วน 35.2% ด้วยเม็ดเงินลงทุน 694 ล้านบาท ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสในการเติบโตในธุรกิจ Energy storage และ Electric vehicle ในอนาคต...ขณะที่การผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากพลังงานลม 126MW ปลายปีนี้ จะเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโตกำไร 38-41% ในปี 2016-17 ด้วย PEG 0.79x ยังแนะนำ “ซื้อ”
Today’s News:
GDP3Q16: ประกาศวันนี้ ตลาดคาดการณ์เติบโต 3.3% y-y ลดลงจาก 2Q16 ที่ขยายตัว 3.5%
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ: ก.คลังมีแผนเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมได้แก่ ลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรมดาเพื่อสนับสนุนการท่องเที่ยวเพิ่มอีก 1.5 หมื่นบาท (เพิ่มเติมจากเดิมที่ 1.5 หมื่นบาท), การลดหย่อนภาษีจากการซื้อขายสินค้า-บริการปลายปีไม่เกิน 1.5 หมื่นบาท
Technical Story:
ยังคงต้องรอดูอาการต่อไปก่อน: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ยังคงดู High-risk-high-return หลังดอลลาร์ทะลุ 100.5 ขึ้นมาได้ การรีบาวด์อาจเพื่อลงหากหลุด 1,463 จุดลงมา อาจถอยต่อลงไปทดสอบ 1,456 จุด กรณีรีบาวด์ในวันนี้จะมีด่านที่ 1,478, 1,481 จุด ทะลุได้อาจขึ้นต่อไปที่ 1,486 จุด
หุ้นแนะนำ:
PTT เข้าซื้อเมื่อทะลุ 344 บาท เป้าหมาย 350 และ 355 บาท
PTL เข้าซื้อส่วนหนึ่ง เป้าหมาย 14.70 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” สถานะ Short S50Z16 เป้าหมาย 893 จุด...Trailing Stop 926
Block Trade BJC เป้าหมาย 55 / 58 บาท…Leverage 12 เท่า
TradeCode: Buy > PTT, IVL, PTL
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
