- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 17 November 2016 17:21
- Hits: 4835
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ซึมลงต่อ แต่แนะสะสมหุ้น...ที่มี Scope of earnings upside
วันนี้คาดดัชนีฯยังคง ขึ้นๆลงๆ ในกรอบ 1,463-1,486 จุด ยังต้องลุ้น...สร้างฐานตามแนวรับรายเดือนต่อไป ตลาดเกิดใหม่วันนี้คาดซึมลง รอ แถลง ประธานเฟด คืนนี้ ต่อ คณะกรรมาธิการ เศรษฐกิจร่วมของสภาครองเกรส คาดภายใน สัปดาห์นี้ ลุ้นปิดยืนเหนือแนวรับ เพื่อฟื้นตัวสัปดาห์หน้า กรอบรอบนี้ 1,450 +/- 10 จุด และ 1,480 จุด กลายเป็นแนวต้านระยะสั้น (คาดผ่าน 1,480 ได้ แนะลงเป็นโอกาสซื้อ-ซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุน) ปัจจัยหนุนในช่วงครึ่งหลังเดือนนี้ จะมาจาก สัญญาณทิศทางดอกเบี้ยของเฟด จาก FED minute และ Beige book
รอบนี้เราพบว่า ตลาดวนเล่นหุ้น เช่น โรงกลั่น โรงพยาบาล Retail Finance อาหาร... ซึ่งเป็นหุ้นกลุ่มน้อยที่มีการปรับกำไรขึ้นรอบนี้ และส่วนใหญ่ที่เล่น จะเป็น หุ้น Local play (เลี่ยงหุ้นฝรั่ง) ตลอดจน หุ้นที่มีประเด็นหนุน เช่น MSCI addition เป็นต้น
ระยะเดือน (พ.ย.) เมื่อวานลงแรงผิดคาด หลุด 1,480 จุด ทำให้แนวโน้มรายเดือน คาดลง-ปิด Gap แถวๆ 1,450 +/- 10 จุด (1,455/1,450/1,440 จุด) ก่อนจึงจะค่อยฟื้นตัว โดยคงแนวต้านเดิม 1,530 จุด แนะนำ ซื้อถัวตามแนวรับ/เลือกซื้อรายตัว พัฒนาการของการฟื้นตัว...จะขึ้นอยู่กับ ท่าทีและคำสัมภาษณ์ของ ว่าที่ ปธน.สหรัฐฯ เชื่อว่าท่าที ที่อ่อนลงจะ พลิก Sentiment ตลาดหุ้นเกิดใหม่ได้ และต้องตาม ถ้อยแถลงของ ประธานเฟด ระหว่างนี้ไปถึงช่วงปลายเดือน พย. เพราะจะมีสัญญาณทิศทาง ดอกเบี้ยในเดือน ธค. (ถ้ามีสัญญาณเลื่อนระหว่างนี้จะหนุนตลาดได้ ครึ่งหลังเดือน พย.ต้องตามรายงานการประชุม FED และ FED Beige book)
ส่วนปัจจัยในประเทศ ผลการดำเนินงาน บจ.ส่วนใหญ่ที่ทยอยประกาศเรามองว่า มี Flows ของการปรับเพิ่มกำไร-ราคาป้าหมาย ในหลายกลุ่มฯ เช่น โรงกลั่น-ปิโตรฯ, โรงพยาบาล, ค้าปลีก, เกษตร-อาหาร, สินเชื่อบุคคล คาดจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นรายตัว
หุ้นแนะนำวันนี้ CHG แนวรับ 2.70 ต้านสั้น 2.86 บ. เป็นหนึ่งในหุ้น Local play และอยู่ในกลุ่มที่มี Flows upgrade กำไร รอบนี้ คือ รพ. (โดยกำไร 3Q16 อยู่ที่ 160 ล้านบาท ดีกว่าคาด 7% ตอนที่งบออกมาดีเมื่อไตรมาส 2/16 เคยขึ้นเทรด PE ปี 17 52 เท่า ตอนนี้งบ 3Q16 ดีกว่า 2Q16 แต่ PE 42 เท่า...คาดราคาหุ้นมีโอกาสแรลรี่ เหมือนตอนขึ้นรับงบ ไตรมาส 2/16
วันนี้ (17พ.ย.) ถ้าไม่มีอะไรผิดพลาด...จะเปิดซอง รถไฟฟ้าสายสีชมพู กับเหลือง (แค่เปิดซองก็พอรู้ว่าใครชนะสายไหน) ระหว่างกลุ่ม BEM (CK) และ BTS (STEC RATCH) โดยจะสรุปข้อเสนอ มค.60- เซ็นสัญญา เมย. 60 และ เซ็นสัญญาสร้าง พค.60
สัปดาห์หน้า โครงการอินเตอร์เน็ตหมู่บ้าน จะเข้า ครม. หุ้นที่เกี่ยวข้อง แนะสะสม ITEL
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) Small-Cap Playbook สรุปกำไร 3Q16 เราแนะซื้อหุ้นที่รายงานกำไรเติบโตตามคาด/ดีกว่าคาด ซึ่งเรามีการปรับกำไรขึ้นและคาดจะมี flow upgrade earnings จากตลาดตามมาหลังจากการประชุมนักวิเคราะห์...
ITEL กำไร 3Q16 ที่ 20 ล้านบาท เติบโต 723%YoY จากฐานต่ำในปีที่แล้ว เราปรับกำไรปี 2016-17 ขึ้น 14% และ 6% เป็น 70 และ 140 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นการเติบโต 70%/ปี ในช่วง 2016-18 (CAGR) สะท้อนโอกาสที่รายได้จะเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด ตาม Mega Trend แห่งโลกอนาคตอันใกล้ อิงนโยบาย Thailand 4.0 เดือนนี้จะเริ่มรับรู้รายได้ค่าเช่า Fiber Optic จากลูกค้า mobile operator รายใหม่ คาดหนุนให้รายได้ recurring income โตต่อเนื่อง 40% ในปี 2017 ราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 15 บาท
TRC รายงานกำไรฟื้นตัวเป็น 70 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 13%YoY) ผ่านจุดต่ำสุด สาเหตุหลักของกำไรที่ฟื้นตัวมาจากการเริ่มรับรู้รายได้งาน early work ของ APOT (เหมืองโปแตส) ที่บริษัทได้รับเข้ามาราว 711 ล้านบาท เมื่อต้นปี เรามองว่าการเริ่มทำงานในส่วน early work นั้นเป็นสัญญาณบ่งบอกว่าบริษัทเตรียมที่จะได้เซ็นสัญญาใหญ่กับ APOT ในไม่ช้า คาดจะหนุนให้ BLS และ consensus ปรับประมาณการขึ้นสะท้อนมูลค่างานราว 33,000 ล้านบาท และรับรู้รายได้ราว 10,000 ล้านบาท ในปีหน้า จากการประเมินเบื้องต้นคาดราคาเป้าหมายจะปรับเพิ่มได้เป็น 1.70-2.00 บาท/หุ้น (จากปัจจุบันที่ราว 1.30 บาท ไม่รวมงานโปแตส) เรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าเก็งกำไรการได้รับงานใหญ่ครั้งนี้
TACC กำไรสุทธิ 3Q16 ที่ 22 ล้านบาท เติบโต 45% YoY คาดกำไรทำจุดสูงสุดใหม่ในไตรมาส 4 เราเชื่อว่าไตรมาส 4 จะเป็นไตรมาสที่สวยงามตามรายได้ช่องทางใหม่ที่จะเข้ามาหนุน ทั้ง โดนัทญี่ปุ่น ซึ่งกระแสตอบรับค่อนข้างดีมีการจัดโปรโมชั่นควบคู่กับเครื่องดื่มตู้กดเย็น (ผลิตเต็มกำลังในช่วงแรกที่ออกวางตลาด 50k ชิ้น/วัน) เรามองว่าอาจจะมีสินค้ารสชาติใหม่เพิ่มเติมออกมาอย่างต่อเนื่อง และยังมีการวางขายสินค้าลิขสิทธิ์ Sanrio ประกอบกับเริ่มขาย น้ำทุเรียนและน้ำมะม่วง ผ่านช่องทาง E-Commerce ในประเทศจีน
COM7 กำไร 3Q16 ที่ 91 ล้านบาท เติบโต 200%YoY และ 12%QoQ มากกว่าเราและตลาดคาดราว 50% คาดกำไร 4Q16 ไปจนถึง 1Q17 จะเติบโตสูง โดดเด่นกว่าที่เคยเป็น จากการแสตอบรับ iPhone7 plus ที่มาแรงกว่าคาด หนุนยอดขายเติบโตสูง จากทั้งจำนวนเครื่องที่ขายมากขึ้น และราคาต่อเครื่องที่สูงขึ้นเพราะสัดส่วนการขาย iPhone7 plus ที่ราคาสูงกว่า ที่ขายดีกว่า iPhone7 ธรรมดา ซึ่งสัดส่วนกลับกันกับสมัย iPhone6 ซึ่งผู้บริโภคนิยมจอขนาดเล็กมากกว่า คาด BLS และตลาดจะปรับกำไรขึ้นหลังจากการประชุมนักวิเคราะห์
(-) RATCH จากกำไรใน 3Q16 ที่ออกมาต่ำกว่าคาดจากการดำเนินงานในหงสาที่แย่กว่าคาด เรามีการปรับประมาณการกำไรปี 2016 ลง 6% ไปที่ 5.14 พันล้านบาท อย่างไรก็ตามเราคาดว่าราคาหุ้นได้สะท้อนผลประกอบการที่แย่ไปแล้วทำให้ความเสี่ยงด้านล่างมีค่อนข้างจำกัด ทั้งนี้ทั้งนั้นเรายังมองไม่เห็นถึงปัจจัยบวกระยะสั้นที่จะทำให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นได้ เราปรับคำแนะนำจาก ซื้อ เป็นถือ (รับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 4.5% ดีกว่ากลุ่มที่ 4.1%) เราปรับราคาเป้าหมายไป ณ สิ้นปี 2017 ที่ 54 บาท
(-) กลุ่มพัฒนาอสังหาฯ เราคาดในระยะสั้นหุ้นกลุ่มนี้อาจจะถูกดดันจากฝุ่นตลบในแง่ของการปรับแผนลดเป้าหมายทางธุรกิจในด้านต่างๆ เช่น รายได้ ยอดโอน หรือโครงการที่จะเปิดตัวใหม่ แม้ว่าตัวเลขการเปิดตัวของโครงการใหม่และยอดจองซื้อในเดือน ต.ค. จะออกมาดีตามคาด แต่เราเชื่อจะชะลอตัวลงในเดือน พ.ย. เรายังแนะนำนักลงทุนรอจังหวะการเข้าไปลงทุนอีกครั้ง ยังไม่ต้องรีบ หุ้นที่ชื่นชอบที่สุดเป็นหุ้นที่เราเชื่อว่าจะมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งที่สุดในปีหน้าประกอบด้วย ANAN, AP และ SPALI
(+) GFPT จากข้อมูลล่าสุดมีการปรับตัวเลขการส่งออกไก่สดแช่แข็งขึ้น 2.1% ไปที่ 7.15 แสนตัน นั่นหมายความว่าตลาดส่งออกยังคงโตได้ดีโดยเฉพาะตลาดญี่ปุ่น และคาดจะเริ่มเห็นการส่งออกไปเกาหลีใต้ในปี 2017 สำหรับราคาไก่ในประเทศเริ่มเห็นการฟื้นตัวกลับขึ้นมาจากฝนที่เริ่มหยุดตกไป เราเชื่อว่าหลังจากที่สถานการณ์น้ำท่วมในบางพื้นที่เริ่มคลี่คลายดีขึ้นจะทำให้ราคาไก่ปรับตัวสูงขึ้นไปอีก และจะทะยานขึ้นต่อจ่ากเทศกาลตรุษจีน สำหรับ GFN และ McKey คาดจะเห็นการปรับเพิ่มกำลังผลิตต่อเนื่องในปี 2017-18 จากกำไรใน 3Q16 ทีดีกว่าคาดเราปรับประมาณการกำไรปี 2016-2017 ขึ้น 6-7% และปรับราคาเป้าหมายขึ้น 3% เป็น 17.50 ยังคงคำนะนำ ซื้อ
หุ้นมีข่าว / ประเด็น
(+) ITEL ILINK ALT ฯลฯ เน็ตหมู่บ้าน เตรียมเข้า ครม.สัปดาห์หน้า (ที่มา ข่าวหุ้น) / มูลค่างานราว 1.5 หมื่นล้านบาท คาดมูลค่าขายสายและอุปกรณ์ ราว 4-5 พันล้านบาท เป็นโอกาสของ ILINK ที่จะได้งาน ส่วน ITEL จะมีส่วนร่วมงานวางระบบ และ จะมีการเชื่อมโยงโครงข่าย Fiber optic หลัก-บนเส้นทางรถไฟทั่วประเทศ
(+) GUNKUL แจ้งตลาด โรงไฟฟ้า วายุวินด์ฟาร์ม จ่ายไฟ (COD) อีก 50MW เมื่อ 16 พย.
(+/-) หุ้นเข้า-ออก MSCI Standard index มีผล 1 ธค. นี้: BJC KCE ส่วนหุ้นเข้า MSCI Small Cap index (+) addition…COM7 MALEE TKN TFG / (-) deletion…ASP BJCHI CBG COL CGD DNA KCE ROJNA
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) วันนี้ ประธานเฟด จะแถลงต่อ คณะกรรมาธิการ เศรษฐกิจร่วมของสภาครองเกรส (ที่มา ASPEN)
(-) รองประธาน ECB เตือน นโยบายกีดกันทางการค้า ของว่าที่ ปธน.สหรัฐฯ เสี่ยงฉุดเศรษฐกิจโลก อ่อนแอ (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(0/-) พฤหัส US consumer price ตค.คาด 0.4% จาก +0.3% m-m. US Housing start คาด +1160k จาก 1047k, Euro area HICP inflation ตค. คาด +0.5% จาก 0.5% y-y, ฟิลิปปินส์ GDP 3Q16 คาด +6.9% จาก 7% (ที่มา Bloomberg)
(0) วันศุกร์ ECB’s Draghi speaks at Euro Finance Week in Frankfurt (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
