- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 16 November 2016 16:42
- Hits: 1715
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ : ยังถูกกดดันจากเงินทุนไหลออก แต่มีโอกาสฟื้นตัวต่อ
ตลาดหุ้นวานนี้ฟื้นตัวตามที่เราคาด หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับขึ้นมาถึงระดับ 2.20-2.40% ซึ่งเป็นระดับที่ความเร็วของการปรับขึ้นน่าจะเริ่มชะลอตัวลง และทำให้ตลาดอาจตั้งหลักหรือเริ่มทรงตัว 2.2% เริ่มชะลออัตราการขึ้น นอกจากนี้ยังผลบวกจากการที่ MSCI ปรับเพิ่มน้ำหนักหุ้นไทยขึ้น 0.07% อย่างไรก็ตาม เราคาดตลาดยังมีแรงกดดันจากนักลงทุนต่างชาติ ที่อาจเพิ่มมุมมองบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งการปรับพอร์ตอาจทำให้ตลาดหุ้นเกิดใหม่ เคลื่อนไหวแย่กว่า (Underperform) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ไปอีกระยะ
สำหรับ วันนี้เราคาดหุ้นไทยมีโอกาสฟื้นต่อเนื่อง แม้จะยังมีแรงกดดันจากเงินทุนไหลออก โดยมีปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบ ที่ตลาดเก็งผลบวกจากการปรับลดกำลังการผลิตจากการประชุมโอเปควันที่ 30 พ.ย. และหุ้นไทยน่าจะได้รับแรงหนุนจาก การฟื้นจากขายชอร์ต (short recovery) ซึ่งหุ้นที่ถูกขายชอร์ตสูงสุด 12 อันดับ ระหว่าง 1-14 พ.ย. ตามลำดับได้แก่ KBANK, PTT, BANPU, TRUE, IVL, AOT, ADVANC,DTAC, SCB< BEM< PTTEP และ SCC
ปัจจัยติดตามอื่นๆ: จับตาการประมูลพันธบัตรไทย 10 ปี มูลค่า 1.6 หมื่นล้านบาท วันนี้ / การหารือระหว่างนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นกับว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐ วันพฤหัส / ราคาทองแดงปรับขึ้น 19% ใน 2 สัปดาห์ เป็นลบต่อหุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ / 16 พ.ย. – US Crude Oil Inventory
แนวรับ/แนวต้าน : 1465 /1490 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : คาดตลาดยังอยู่ในกรอบ 1450-1490 กลยุทธ์วันนี้ขอเลือกหุ้นพื้นฐานดีที่น่าจะเป็นเป้าหมายของการซื้อคืน (short covering target) รวมทั้งหุ้นที่ไม่เสียเปรียบต้นทุน (ยังขึ้นไม่มาก) มีประเด็นเฉพาะตัว รวมทั้งหุ้นที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น และมีฐานการผลิตหรือเติบโตอิงสหรัฐฯ ยังขอเลี่ยงหุ้นกลุ่มบันเทิงเนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะถูกปรับลดประมาณการ
// หุ้น top pick เชิงกลยุทธ์ IVL, AOT BCP/ เก็งกำไร TTA*
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
- หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก USD แข็งค่า: BH, ERW, IRPC, PTT, TU (รายละเอียดในรายงาน)
- หุ้นลงทุนในธุรกิจพลังงานเหมืองแร่: BJCHI*, STPI*, SQ*
- หุ้นที่มีธุรกิจ หรือฐานการผลิตในสหรัฐฯ: IVL, EPG, TU
- หุ้นลุ้น SET ทะลุ 1520: ธนาคาร - KBANK SCB/ พลังงาน - PTTGC PTT PTTEP/ Valuation ถูก – HANA* BCP
- หุ้นโภคภัณฑ์: TTA* PSL* STA* TRUBB* KBS*
- หุ้นได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น (เงินเฟ้อ): BLA*, TIP*, EASTW*
- หุ้นที่ได้รับแรงหนุนจากฤดูกาลปลายปี: TU, ROBINS, BCP, AP, BDMS, BH, BCH, DCC, DRT
หุ้นแนะนำ
IVL (40) : ได้ประโยชน์จากขาขึ้นรอบใหม่ของปิโตรเคมี ด้วยกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นหว่าในอดีตถึง 3 เท่า จะทำให้กำไรเร่งตัวขึ้นเร็ว หากส่วนต่าง (spread) กว้างขึ้น มีฐานการผลิตอยู่ในสหรัฐฯ อาจได้รับผลดีหลังเลือกตั้ง
AOT (464) : คาดเป็นเป้าหมาย shot covering ทั้งนี้ราคาที่ปรับลดลง 13% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาน่าจะสะท้อนความเสี่ยงที่ชะลอตัวจากทัวร์ 0 เหรียญจีนหายไประดับหนึ่งแล้ว
BCP (40) : หุ้น top pick ในกลุ่มโรงกลั่น ราคาซื้อขายที่เพียง 7x PER อีกทั้งคาดการกำไรปี 2560 โต 16% ทำให้ม๊โอกาสสูงที่จะถูก re-rate ไปซื้อขายในระดับ PER สูงขึ้น ขณะที่ราคาคาดจะปรับตัวสอดคล้องกับค่าการกลั่น (ซึ่งมักจะปรับขึ้นไปจนกลางไตรมาส 1) หลังราคาน้ำมันดิบปี 59-60 น่าจะผันผวนต่ำกว่าอดีต
TTA* (11) : เก็งกำไร BDI และราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 11.76 บาท / ตัดขาดทุนที่ 9.10 บาท
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH/หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
นักกลยุทธ์: กิจพล ไพรไพศาลกิจ
Email: [email protected]
