- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 16 November 2016 16:38
- Hits: 1782
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้นต่อ ราคาน้ำมันฟื้น + มุมมองเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดี หนุนตลาด
KGI คาด SET วันพุธขึ้นต่อ ปัจจัยภายนอกเป็นบวกมากขึ้น (วานนี้ดัชนีฯ รีบาวด์ แข็งแกร่งกว่าเราคาด) เครื่องชี้ที่กดดันตลาดหุ้นเอเชียก่อนหน้านี้ เช่นบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ และดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ เริ่มพักฐาน ลดแรงกดดันต่อค่าเงินเอเชียและค่าเงินบาท เป็นบวกต่อตลาดหุ้นเอเชียในวันนี้ นอกจากนี้ราคาน้ำมันฟื้นตัวแรงหนุนหุ้นพลังงานขนาดใหญ่และดัชนีฯ หลังบลูมเบิร์กรายงานว่าเจ้าหน้าที่ระดับสูงของโอเปกมีแผนประชุมนัดพิเศษที่โดฮาในวันสองวันข้างหน้านี้ เพื่อหารือมาตรการลดปริมาณผลิตที่เป็นรูปธรรม ก่อนการประชุมวันที่ 30 พ.ย. ขณะที่ตัวเลขค้าปลีกของสหรัฐฯ (core retail sales) เดือน ต.ค. +0.8% ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ +0.5% อย่างไรก็ดีมองอัพไซด์ของดัชนีฯ มีจำกัด (เป้าดัชนีฯ ที่ 1,510 สำหรับปีนี้) หลังนักลงทุนต่างชาติยังมีแนวโน้มขายสุทธิต่อก่อนผลประชุมเฟดจะออกมาในเดือนหน้า ล่าสุดสัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์มองว่ามีโอกาส 91% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค.
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร THAI*, MTLS* (วันนี้ฝ่ายวิจัยฯปรับเป้าฯขึ้น)
THAI* (เป้าสูงสุด Consensus 32 บาท) 1) วานนี้รายงาน Cabin factor เดือน ต.ค = 71% เพิ่มขึ้นจากเดือน ต.ค 58 ที่ 70.6% (Surprise ตลาดฯ ที่กังวลว่าจะลดลง) ส่งสัญญาณแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q59 ว่ามีโอกาสจะเติบโต YoY 2) วานนี้ CNN รายงานข่าวการเข้าซื้อหุ้นกลุ่มสายการบิน 4 รายที่สหรัฐฯ ของ Berkshire Hathaway (วอร์เรน บัฟเฟตต์) ซึ่งเป็นการเข้าซื้อหุ้นกลุ่มสายการบินครั้งแรกของ Berkshire Hathaway ในรอบหลาย 10 ปี Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มสายการบิน (เป็น Global Theme) เราประเมินว่า i) ต้นทุนน้ำมันปรับลง ii) การฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศต่างๆ เป็นปัจจัยหนุน 3) Valuation ถูก เทียบกับหุ้นสายการบินในภูมิภาค โดย Trialing PE ตอนนี้ ต่ำเพียง 8.03 เท่า (ค่าเฉลี่ยในภูมิภาค = 17.37 เท่า) EV/EBITDA ตอนนี้ 8.37 เท่า (ค่าเฉลี่ยในภูมิภาค 9 เท่า) PBV ตอนนี้ 1.57 เท่า (ค่าเฉลี่ยในภูมิภาค 1.89 เท่า) 4) สำหรับนักลงทุนที่ “เข้าซื้อสะสมใหม่” ที่บริเวณแนวรับ ±23.3 บาท ตามที่เราแนะนำวานนี้ อาจพิจารณาซื้อสะสมเพิ่มที่แนวรับ ±23.5 บาท โดยคาดหวังเป้าหมายสั้นที่ 25.25 บาท และหากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินเป้าหมายระยะกลางที่ 28 – 29 บาท (Stop loss 22.7 บาท)
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า (วันที่ 9 พ.ย.) และขายล๊อกกำไรไปที่บริเวณ 23 บาทแล้ว ประเมินราคาเริ่มสร้างฐานและฟื้นตัวคาดหวังการปรับขึ้นอีกครั้ง แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ที่แนวรับ 22.2 บาท ประเมินแนวต้าน 23.9 บาท (Stop loss 21.1 บาท) 2) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการกำไรปี 2559 – 60 ขึ้น 21 – 28% ตามลำดับ และปรับเป้าหมายขึ้นเป็น 27 บาท สะท้อนผลการดำเนินงานที่ดีกว่าคาด และแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อในอนาคตที่มากกว่าคาดไว้ก่อนหน้า ... ดูรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน กลุ่มสถาบันการเงินวันนี้
หุ้นในกระแส
หุ้นเข้า MSCI (มีผล 30 พ.ย.)
1) MSCI global standard: BJC*, KCE*
2) MSCI global small cap: COM7*, TFG, MALEE, TKN
กลุ่มรับเหมาฯ + ผู้ประกอบการรถไฟฟ้า วานนี้แม้ไม่มีข้อสรุปการนำเสนอ Action plan การลงทุนมูลค่า 6 แสนล้านบาทโดยกระทรวง คมนาคม ตามที่มีข่าวก่อนหน้า แต่วันที่ 17 พ.ย. นี้ รฟม จะเปิดซองฯ รถไฟฟ้าสีชมพูและสีเหลือง คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ 1) ผู้รับเหมาฯหลัก CK* และ STEC* 2) ผู้ประกอบการฯ BEM* และ BTS* 3) ผู้รับงานฐานรากและเสาเข็ม SEAFCO และ PYLON
1) ผู้รับเหมาฯหลัก (CK*, STEC*) เราเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ โดยประเมิน แนวรับ 30 บาท แนวต้าน 32 บาท (Stop loss 29 บาท)
2) ผู้ประกอบการฯ (BEM*, BTS*) เราเลือก BEM* เป็นหุ้นเด่น โดยประเมินแนวรับ 7.45 บาท แนวต้านแรก 7.65 บาท และถัดไป 8.0 บาท (Stop loss 7.35 บาท)
3) งานฐานราก+เสาเข็ม (SEAFCO, PYLON) เราเลือก SEAFCO เป็นหุ้นเด่น โดยวานนี้ถูกแรงขายหลังงบ 3Q59 อ่อนแอกว่าที่ Consensus คาด (ผลจาก Cost overrun ในบางโครงการฯ และเป็นฤดูฝน ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นไตรมาสเดียว) ประเมินแนวรับ 10.2 บาท แนวต้านแรก 10.8 บาท และถัดไปที่ 11.5 บาท
กลุ่มร่วมประมูลโรงไฟฟ้าขยะชุมชน (TPCH, STPI, PSTC) คาดวันที่ 17 พ.ย.นี้ รู้ผลการยื่นประมูลโรงไฟฟ้าขยะชุมชน อาจพิจารณาเก็งกำไรหุ้นที่ยื่นประมูล อาทิ PSTC (ยื่นรวม 24MW) TPCH (ยื่นรวม 8MW)
หุ้นมีข่าว
(+) 'คีรี' เฉือน 10 ไร่ สร้าง 8 เลนแก้รถติดรัชโยธิน (ประชาชาติธุรกิจ) "คีรี กาญจนพาสน์" เจ้าพ่อบีทีเอส เฉือน 10 ไร่เยื้องแดนเนรมิต ทุ่ม 200 ล้านตัดถนน 8 เลน เชื่อมพหลโยธินทะลุวิภาวดีฯ แก้รถติดแยกรัชโยธิน เปิดใช้ฟรีปีหน้าขึ้นโครงการอสังหาฯ 2 หมื่นล้าน ดึง "จีแลนด์-แสนสิริ" ร่วมทุน ผุดห้าง คอนโดฯหรู รับรถไฟฟ้าสีเขียว "หมอชิต-คูคต" ลุยต่อคอมเพล็กซ์หมื่นล้านอีก 2 ทำเล "พญาไท-จตุจักร"
(+) SQ เป้าหมายใหม่ 4.50 บ. ลุ้นงานเหมืองโปแตชฯ (ข่าวหุ้น) SQ โชว์ตัวเลข 9 เดือน พลิกกำไรท่วม 146 ล้านบาท โบรกเกอร์อัพราคาเป้าหมายใหม่ 4.50 บาท เชื่อไตรมาส 4/59 กำไรเติบโตแรง ดันงบปี 59 กำไรทะลัก 222 ล้านบาท จับตาคว้างานใหม่ “เหมืองโปแตชชัยภูมิ” เชื่อเริ่มเห็นชัดเจนช่วงต้นปีหน้า
(+) BIZ จ่อฮุบโปรเจ็กต์ยักษ์ กอดแบ็กล็อกแน่น 400 ล. (ทันหุ้น) BIZ จ่อคว้าโปรเจ็กต์รัฐ ไซซ์ยักษ์มูลค่ากว่า 150 ล้านบาท คาดรู้ผลไม่เกินไตรมาส 1 หรือ 2/2560 แย้มอยู่ระหว่างเจรจารับงานลูกค้าเอกชนโกยเงินเพิ่มอวด Backlog อื้อซ่า 400 ล้านบาท กางแผนงานปี 2560 ตั้งเป้ารายได้โต 10-15% แย้มศึกษาแผนเพิ่มโมเดลธุรกิจใหม่
(+) CWT ควักกระเป๋า 959 ล้าน ลุยโรงไฟฟ้าชีวมวลสระแก้ว (ทันหุ้น) CTW ควักงบ 959 ล้านบาทลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าชีวมวล "โคกเจริญ" ใน จังหวัดสระแก้ว ขนาดกำลังการผลิตกว่า 9 เมกะวัตต์ มีปริมาณขายพลังงานไฟฟ้าสูงสุด 8 เมกะวัตต์ โดยจะเริ่มจ่ายไฟฟ้าเข้าระบบเชิงพาณิชย์ (COD) ภายใน 16 ต.ค. 60
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้าสูงสุด Consensus 15 บาท) สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อสะสมเพิ่มวานนี้ตามที่เราแนะนำ และพิจารณา “ซื้อเพิ่ม” เมื่อทะลุ 13.7 บาทได้ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 14.5 บาท ... เข้า MSCI global small cap (มีผล 30 พ.ย. นี้) + คาดกำไร 4Q59 ทำนิวไฮต่อเนื่อง
TFG (เป้า Consensus 5.8 บาท) ราคาหุ้นวานนี้ทะลุแนวต้าน 4.96 บาทได้ แนะนำ “Let profit run” โดยประเมินแนวต้านแรก 5.4 บาท ... เข้า MSCI global small cap (มีผล 30 พ.ย.นี้)
TCMC (เป้าพื้นฐาน 6.6 บาท) วานนี้ราคาหุ้นถูกแรงขายหลังรายงานกำไร 3Q59 ลดลง QoQ และ YoY อย่างไรก็ดีเราประเมินไว้แล้วว่างบฯ 3Q59 ไม่เด่น และจะไปเด่นที่ 4Q59 สำหรับนักลงทุนที่ขายตัดขาดทุนไปแล้ว หลังหลุดแนวรับ 4.7 บาท แนะนำ Wait&see รอราคาหุ้นเริ่มสร้างฐาน จึงเข้าซื้อสะสมใหม่อีกครั้ง โดยประเมินแนวรับ 4.2 บาท ... ประเมิน Earnings Momentum เป็นขาขึ้นตั้งแต่ 4Q59 หลังการรวมงบ DMM ในเดือน ธ.ค.
TRC (เป้าสูงสุด Consensus 1.6 บาท) ราคา Sideway กรอบแคบ แนวรับ 1.43 บาท แนวต้าน 1.54 บาท หากดีดพ้นแนวต้าน 1.54 บาทได้แนะนำ “เก็งกำไรตาม” มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ บาท แต่หากหลุดแนวรับ 1.43 บาท แนะนำ “Stop loss” ... ประเด็นเรื่องการเพิ่มทุนของกระทรวงการคลังเพื่อปลดล๊อกการปล่อยสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์นั้น มีโอกาสที่จะให้รัฐวิสาหกิจเข้าเพิ่มทุนแทนกระทรวงการคลัง ทำให้โครงการฯ เดินหน้าเร็วขึ้น
SQ (เป้า Consensus 4.28 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) ราคาหุ้นหลุดแนวรับกรอบ Channel line ที่เราประเมินไว้ที่ 4.12 บาท และทำจุดต่ำใหม่ นักลงทุนอาจพิจารณาขายตัดขาดทุนก่อน
IVL* (เป้า Consensus 36.18 บาท) แนวรับ 32 บาท โดยประเมินแนวต้าน 35 บาท (Stop loss 30.5 บาท)
TMT (เป้าพื้นฐาน 14.2 บาท) เป็นหุ้นปันผลสูง คาดปันผลปีนี้ 1.6 บาท/หุ้น (Dividend yield 11.4%)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BJCHI* แนะนำ “ขาย” (ปรับลงจากเดิม “ซื้อ”) เป้าพื้นฐาน 5 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ งานของ BJCHI เกิดความล่าช้า และยังทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นทั้งในส่วนของโครงการ TUPI และ QGI ซึ่งจะกระทบต่อแนวโน้มกำไรของ BJCHI ในอนาคต และปัจจัยดังกล่าว ส่งผลให้ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการกำไรปี 2559 ลงถึง 62.1% และปี 2560 ลง 53.4% ตามลำดับ
กลุ่มสถาบันการเงิน ผลการดำเนินงาน 3Q59 ของหุ้นในกลุ่มฯออกมาเติบโตดี ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไร โดยเฉพาะหุ้น MTLS* และ SWAD* ขึ้นสะท้อนประเด็นดังกล่าว และปรับคำแนะนำ MTLS* ขึ้นเป็น “ซื้อ” เป้าหมาย 27 บาท ขณะที่หุ้น SAWAD* ฝ่ายวิจัยฯแนะนำเพียง “ถือ” เป้าพื้นฐาน 48 บาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1479 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1479 จุดนั้น อาจผลักราคาในกรอบ 1479-1489 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1479 จุด อาจทรงราคาลงในกรอบ 1479-1461 จุด
แนวรับวันนี้: 1470/1463/1448 แนวต้านวันนี้: 1479/1488
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
