- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 14 November 2016 17:34
- Hits: 11520
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
ตลาดหุ้นโลกปรับลดลง รวมถึง SET -1.30% ที่ 1,494.53 จุด จากการ “ปรับพอร์ต” หลังเลือกตั้งสหรัฐฯ ต่างชาติขายหนัก 3.7 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
การ “ปรับพอร์ต” ของนักลงทุนทั่วโลกหลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ ส่งกระแสเงินทุนไหลออกจากทั้งตลาดหุ้น และตลาดตราสารหนี้ ไหลเข้าสินทรัพย์ในรูปเงินดอลลาร์...แม้ SET มีแนวโน้มถูกกดดันจากการไหลออกของกระแสเงินทุนเช่นเดียวกันตลาดหุ้นโลก แต่เนื่องจาก 1) สภาพคล่องในประเทศสูง ไม่ว่าจากดุลบัญชีเดินสะพัดสูง US$3.6 หมื่นล้านช่วง 9M16, เงินทุนสำรองระหว่างประเทศ US$1.8 แสนล้าน 2) นักลงทุนต่างชาติถือตราสารหนี้ไทยต่ำ 14.5% เทียบกับมาเลเชีย และอินโดฯ ที่ถืออยู่ 36.6% และ 39.1% ตามลำดับ ประเมินแนวรับที่ 1,480-1,485 จุด
ทำอะไรดี: แม้ SET ได้รับผลกระทบจากการ “ปรับพอร์ต” ของนักลงทุนต่างชาติ แต่ยังแนะนำ “Selective” กลุ่มหุ้นที่พื้นฐานยังแข็งแกร่ง ได้แก่
1) กำไรแข็งแกร่ง: BJC CPALL BEAUTY (กำไร 3Q16 +106% y-y)
2) ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน: CK STEC
3) ได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท: CPF (กำไรปกติ 3Q16 ที่ 5.5 พันล้านบาท +104% y-y แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้)
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
แนะนำ “ถือ” AOT BJC CPALL CPF CK EA IRPC TMB และ THANI ต่อเนื่อง...แนะนำ “ซื้อ” KKP ที่ผลการดำเนินงาน 3Q16 ดีกว่าคาด และปริมาณการซื้อขายตลาดทุนที่เพิ่มขึ้นใน 4Q16 จะเป็นปัจจัยหนุนธุรกิจหลักทรัพย์ เข้ามาแทน INTUCH
Fundamental: (หน้า 5)
เศรษฐกิจ: มองยอดขายรถยนต์นั่งส่วนบุคคลจะกลับมาขยายตัว 12% y-y ในปี 2017 ที่ 3 แสนคัน ขณะที่รถเชิงพาณิชย์ทรงตัวในปีหน้าที่ 4.7 แสนคันทำให้ยอดขายรถทั้งระบบขยายตัวไม่มากนักในปีหน้า
GFPT: “ขาย” พื้นฐาน 13 บาท (เดิม 10.60 บาท)...ต้นทุนเลี้ยงไก่ที่ลดลง และตลาดส่งออกดี หนุนกำไร ขยายตัวดีกว่าคาด แต่ผ่านจุดดีที่สุดไปแล้ว มองกำไรหดตัว 5-10% ปีหน้า
NOK: “ขาย” พื้นฐาน 6.0 บาท…ตำแหน่งการตลาดที่เปลี่ยนไป ทำให้ NOK จะยังไม่สามารถทำกำไรได้ในปี 2016-18
EA: “ซื้อ” พื้นฐาน 32 บาท...เข้าถือหุ้น AMITA ในไต้หวันในสัดส่วน 35.2% และจะย้ายจากตลาด MAI ไปที่ SET
ผลการดำเนินงาน 3Q16 : BEAUTY CHG CPF GRAMMY M MINT กำไรดีกว่าคาด, COL ESSO GLOBAL LPH RJH ROBINS SVI THAI กำไรใกล้เคียงคาด, DIF EA INTUCH JWD MAJOR PYLON RATCH STA กำไรต่ำกว่าคาด
Technical Story:
ตลาดภูมิภาคเริ่มดูเสี่ยง: (ดูรายงาน The Technical Story)
ตลาดหุ้นเอเชียปรับลงแรง รวมถึงดอลล่าร์ที่ปรับตัวขึ้นแรง ทำให้ SET เริ่มดูเสี่ยง มีแนวรับที่ 1,492 และ 1,486-1,489 จุด โดยสถานการณ์จะดูดีขึ้นถ้าทะลุด่าน 1,502 และ 1,508 จุด กลับขึ้นมายืนได้
หุ้นแนะนำ:
TWPC เข้าซื้อ เป้าหมาย 9.70 บาท
KTC รอรับเพิ่มที่ 136 บาท เป้าหมาย 148 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“Trading” กรอบ 922-945 จุด...“รอเปิด Short” หากหลุด 922 จุด
Block Trade KKP เป้าหมาย 60.75 / 64 บาท…Leverage 9.7 เท่า
TradeCode: Buy > KKP, AEONTS, BLA
(ดูรายงาน Trade Code)
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
