- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 14 November 2016 17:32
- Hits: 11468
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : รอซื้อช่วงอ่อนตัว
Stock of the town : VTE EIC
หุ้นแนะนำ : SYNTEC
หุ้นมีข่าว : TRC CK LH QH
SET วันก่อนปรับตัวลงแรงเนื่องจากนโยบายเศรษฐกิจของนายโดนัล ทรัมป์จะผลักดันให้เศรษฐกิจสหรัฐฯเติบโตและหนุนต่อเงินดอลล่าร์แข็งค่า แต่กดดันให้ค่าเงินประเทศอื่นอ่อนค่าลงและเสี่ยงต่อ Fund Flow ไหลออก กดดันให้ SET ปิดที่ 1,494.53 จุด (-19.73 จุด) Vol. 7.6 หมื่นลบ.โดย Foreign Net –3,744 ลบ. และ TFEX Net +7,836 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ GDP Q3/59 ของญี่ปุ่น + 2.2% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.8%
+ DJ ปรับตัวขึ้นจากดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐพุ่งขึ้นในเดือนพ.ย. แตะระดับ 91.6 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิ.ย.
- นายฟิสเชอร์รองประธานเฟดคาดว่า เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป เนื่องจากใกล้บรรลุเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อในระยะยาวกลับสู่ระดับเป้าหมายที่ 2% รวมทั้งการจ้างงานในระดับสูงสุด
- ราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลงล่าสุด 43.6 US/Barrel หลังผลผลิตน้ำมันกลุ่มโอเปกเดือนต.ค. +240,000 บาร์เรลต่อวัน สู่ 33.64 ล้านบาร์เรลต่อวัน
- Foreign เป็น Net Sell 15 วันต่อเนื่องราว 2.2 หมื่นลบ. และตั้งแต่ต้นเดือนต.ค. เป็น Net Sell 3.3 หมื่นลบ.
** 14 พ.ย. กำหนดวันสุดท้ายในการส่งงบ Q3/2559
** 15 พ.ย. การปรับน้ำหนักหุ้นเข้าคำนวณ MSCI รอบใหม่
แม้ว่าตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐและญี่ปุ่นจะออกมาดี แต่ภาวะตลาดหุ้นไทยถูกแรงกดดันจากความกังวล FED ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย , ราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง รวมถึง Foreign ที่เป็น Net Sell ต่อเนื่องตั้งแต่เดือนต.ค.ราว 3.3 หมื่นลบ. ทำให้ภาวะตลาดมีความผันผวนสูง ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลงโดยมีแนวรับที่ 1,480 - 1,485 จุด
กลยุทธ์การลงทุน รอซื้อช่วงอ่อนตัวแบบ Selective Buy
- กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง คมนาคมเตรียมเสนอ Action Plan ปี 60 รวม 30 โครงการมูลค่า 6 แสนล้านลบ.เข้าครม.สัปดาห์หน้า
- กลุ่มส่งออก ได้อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่าล่าสุด 35.4 Bath/USD.
- BANPU ราคาถ่านหินขึ้นทำ High ในรอบ 5 ปี ล่าสุด 109.8 US/Ton และได้ประโยชน์จากนโยบายสนับสนุนโรงไฟฟ้าถ่านหินของสหรัฐฯ
- PDI ราคาสังกะสีทำ High ในรอบ 5 ปี ล่าสุด 2,546 USD/Ton
- TTA PSL ค่าระวางเรือทำ High ในรอบ 1 ปีล่าสุด 1,045 จุด
- หุ้นที่คาดว่างบ Q3/59 เติบโตขึ้น SYNTEC ORI
หุ้นแนะนำ
SYNTEC ราคาปิด 4.10 บาท ราคาเหมาะสม 5.10 บาท
คาดกำไร 3Q59 อยู่ที่ราว 257 ล้านบาท +11YoY และ+32%QoQ โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้จากการก่อสร้างที่คาดว่าจะเติบโต 6%QoQ และอัตรากำไรขั้นต้นทรงตัวในระดับสูงที่ 17 % และมีการโอนกลับหนี้สงสัยจะสูญอีกราว 30-40 ล้านบาท
รายได้จากการก่อสร้างคาดว่าจะอยู่ที่ 1.86 พันล้านบาทเติบโต 6%QoQ และรายได้จากการให้บริการห้องพักคาดว่าจะเติบโต 50%QoQ สู่ระดับ 120 ล้านบาทเนื่องจากคาดว่ารับรู้รายได้จาก The 8 Thonglor
ปรับเพิ่มประมาณการกำไรเพิ่ม 33% สู่ 846 ล้านบาทเนื่องจากการพัฒนาของอัตรากำไรขั้นต้นจากฐานเดิมที่ 12-13% สู่ระดับ 17-18% (ยังไม่รวมมีสินทรัพย์แฝงมูลค่าราว 600 ลบ.หรือคิดเป็น 0.5 บาทต่อหุ้น
หุ้นมีข่าว
ประเด็นบวก TRC (ราคาปิด 1.47 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 1.75) ลุ้นเซ็นสัญญาก่อสร้าง EPCC โครงการเหมืองแร่โปรแตซมูลค่า 3.27 หมื่นลบ.ปลายปีนี้ถึงต้นปีหน้า
ประเด็นบวก CK (ราคาปิด 31 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 38) ส่งสัญญาณบวกปี 2560 มีลุ้นคว้างานประมูลก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีส้ม เหลือง และชมพู หนุนแบ็กล็อกเข้าพอร์ตราว 5 หมื่นล้านบาท ส่วนทิศทางรายได้ปีนี้คาดเป็นไปตามเป้าแตะ 4.5 หมื่นล้านบาท (ที่มาทันหุ้น)
LH (ราคาปิด 9 ซื้อ ราคาเหมาะสม 10.30 บาท) ผู้บริหารเปิดเผยใน Analyst Meeting ว่า แนวโน้มยอดขาย presale ทำไม่ได้ตามเป้าจากการเลื่อนเปิดขาย 4โครงการที่จะเปิดใน Q4 ไปเป็นต้นปีหน้าเนื่องจากความไม่พร้อม 9M59 ยอดขายรอโอนปลาย Q3 อยู่ที่ 1.8 หมื่นลบ.จะโอนใน Q4 ราว 6,097 ล้านบาท ส่วนรายได้ค่าเช่าน่าจะเป็นไปตามเป้า อนาคตรายได้ค่าเช่าจะเติบโตต่อเนื่องหลังเปิด Terminal 21 @พัทยา
QH (ราคาปิด 2.46 ซื้อ ราคาเหมาะสม 3.10 บาท) รายได้หลักปีนี้มาจากโครงการแนวราบ ส่วนปี 60 มีแผนโอนคอนโดฯ 4 โครงการ ยอดขาย presale น่าจะทำได้ไม่ถึงเป้าจากการเลื่อนเปิด 5 โครงการที่ยังไม่พร้อม รวมทั้งปรับลดเป้ารายได้จากเดิมโต 8% เหลือโต 5% ผู้บริหารใช้วิธีลดค่าใช้จ่ายเพื่อรักษาระดับการเดิบโตของกำไร
GRAMMY เข้าทำสัญญาได้รับสิทธิถ่ายทอดฟุตบอลรอบคัดเลือกโซนยุโรป 2018 FIFA World Cup
EA บอร์ดไฟเขียวเลื่อนชั้นย้ายเข้าเทรด SET พร้อมทุ่มเงิน 618 ล้านดอลลาร์ไต้หวันเข้าลงทุน Amita แตกไลน์ธุรกิจพัฒนา-ผลิตแบตเตอรี่ ปิดดีลภายในธ.ค.ปีนี้ (ข่าวหุ้น)
THCOM นายฐากร ตัณฑสิทธิ์ เลขาธิการกสทช. เปิดเผยว่า กรณีปัญหาดาวเทียมไทยคม 7 ของบริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) ที่มีข้อถกเถียงกันว่านอกจากจ่ายค่าธรรมเนียมใบอนุญาตประกอบกิจการโทรคมนาคมในอัตราปีละ 5.75% ของรายได้แล้ว ควรจ่ายค่าสัมปทานให้รัฐในฐานะคู่สัญญาสัมปทานด้วยนั้น เรื่องดังกล่าวเป็นหน้าที่ของกระทรวงดิจิทัลเพื่อเศรษฐกิจและสังคม (ดีอี) ที่จะต้องเจรจากับไทยคม เนื่องจากเป็นคู่สัญญาสัมปทาน และเมื่อสัญญายังไม่สิ้นสุด ทางไทยคมต้องปฏิบัติตามสัญญาสัมปทาน ซึ่งต้องจ่ายค่าสัมปทาน ส่วนจะจ่ายในอัตราเท่าใดนั้น ขึ้นอยู่กับการพิจารณาของกระทรวงดีอี
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +39.78 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวเพิ่มขึ้น 39.78 จุด หรือ 0.21% ปิดที่ 18,847.66 จุด ดัชนี S&P 500 ลดลง 3.03 จุด หรือ 0.14% ปิดที่ 2,164.45 จุด และดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 28.31 จุด หรือ 0.54% ปิดที่ 5,237.11 จุด ในขณะที่ตลาดซึมซับการแสดงความเห็นของนายสแตนลีย์ ฟิสเชอร์ รองประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ระบุว่า เหตุผลสนับสนุนให้เฟดยกเลิกนโยบายผ่อนคลายทางการเงินได้มีน้ำหนักมากขึ้น และอัตราดอกเบี้ยจะแตะระดับสูงสุดที่ระดับต่ำกว่าปกติ
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -1.25 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ร่วงลงกว่า 1% ในวันนี้ ขณะที่นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับปริมาณน้ำมันที่ล้นตลาด กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) เปิดเผยในวันนี้ว่า การผลิตน้ำมันของโอเปกพุ่งแตะระดับ 33.64 ล้านบาร์เรล/วันในเดือนต.ค. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยเพิ่มขึ้น 240,000 บาร์เรล/วัน เมื่อเทียบกับเดือนก.ย.
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
