- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 11 November 2016 17:41
- Hits: 1649
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ : แกว่งตัว 1505-1520 โดยยึดเป้าทดสอบ 1550-1570
ตลาดหุ้นทั่วโลกตอบรับเชิงบวก และนักลงทุนพยายามมองหาประเด็นเชิงบวกจากนโยบายของทรัมป์ ทั้งนี้การที่ทรัมป์เป็นนักธุรกิจและมีมุมมองที่จะลดการผ่นคลายกฎเกณฑ์กำกับดูแลในการทำธุรกิจ ซึ่งตลาดมองรวมไปถึงกฎเกณฑ์การกำกับดูแลการทำธุรกิจของธนาคารพาณิชย์ และการเก็งกำไรตลาดล่วงหน้า ซึ่งส่งผลดีต่อหุ้นธนาคารและวาณิชธนกิจ อย่างไรก็ตามหุ้นเทคโนโลยีปรับตัวลดลงซึ่งน่าจะมาจาก 1) นักลงทุนกังวลนโยบายดึงธุรกิจกลบสหรัฐจะกระทบกับโครงสร้างบริษัท ที่มีการจดทะเบียนในหลายประเทศเพื่อลดภาษี และ 2) ตลาดคาดการขึ้นดอกเบี้ยทำให้เกิด de-rating ในหุ้นที่ซื้อขายด้วย valuation ที่แพง
ตลาดหุ้นโลกและไทยอาจลดความร้อนแรงลงทั้งจากข่าวกระแสต่อต้านทรัมป์ และราคาพลังงานที่ลดลง (รายงาน IEA กังวลโอเปค และการหนุนการลงทุนพลังงานจะเพิ่มอุปทานในอนาคต) แต่เราต้องระวังที่จะไม่มองความเสี่ยงเลวร้ายเกินจริง การที่ทรัมป์ถอดเนื้อหาเกี่ยวกับการแบนมุสลิมออกจาเวปไซต์ ชี้ว่าหลังการรับตำแหน่งทรัมป์จะไม่ดำเนินนโยบายสุดโต่งเกินไป ซึ่งเราน่าจะเห็นความชัดเจนเกี่ยวกับนโยบายมากขึ้นในช่วง 1 สัปดาห์นี้
สำหรับปัจจัยอื่นๆ: หลังครบระยะเวลา 5 ปีของรถคันแรก ทำให้กำลังซื้อน่าจะกลับมา ส่งผลบวกต่อ เช่าซื้อ อสังหาฯ / ติดตามผลกระทบร่างเกษตรพันธสัญญาต่อ CPF / หนี้เสียบัตรเครดิตไตรมาส 3/59 เพิ่มเป็น 2.89% (จาก 2.72%)
แนวรับ/แนวต้าน : 1492-1500/1515-1520, 1550 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : ยังมองบวก แต่เน้นการเก็งกำไรและเข้าซื้อในเชิงตั้งรับ ในกรอบ 1505-1520 จุด ใน หุ้นบริโภคในประเทศ (ธนาคารและเช่าซื้อ) ปิโตร รวมทั้งหุ้นที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น และมีฐานการผลิตหรือเติบโตอิงสหรัฐฯ ยังขอเลี่ยงหุ้นกลุ่มบันเทิงเนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะถูกปรับลดประมาณการ
// หุ้น top pick เชิงกลยุทธ์ BLA*, TTA*, BJCHI*
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
- หุ้นลงทุนในธุรกิจพลังงานเหมืองแร่: BJCHI*, STPI*, SQ*
- หุ้นที่มีธุรกิจ หรือฐานการผลิตในสหรัฐฯ: IVL, EPG, TU
- หุ้นกลุ่มเช่าซื้อและบริโภคเป็นบวก: S11*, TK*, TCAP*, TISCO*, DRT, ROBINS, CPALL
- หุ้นลุ้น SET ทะลุ 1520: ธนาคาร - KBANK SCB/ พลังงาน - PTTGC PTT PTTEP/ Valuation ถูก – HANA* BCP
- หุ้นโภคภัณฑ์: TTA* PSL* STA* TRUBB* KBS*
- หุ้นได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น (เงินเฟ้อ): BLA*, TIP*, EASTW*
- หุ้นที่ได้รับแรงหนุนจากฤดูกาลปลายปี: TU, ROBINS, BCP, AP, BDMS, BH, BCH, DCC
หุ้นแนะนำ
BLA* (60) : คาดหุ้นผ่านจุดต่ำสุดที่เกิดจากการตั้งสำรองผลตอบแทนแล้ว ขณะที่ผลตอบแทนการลงทุนในอนาคตมีแนวโน้มดีขึ้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวเป็นขาขึ้นชัดเจน
TTA (11) : เก็งกำไร BDI และราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 11.76 บาท / ตัดขาดทุนที่ 9.20 บาท
BJCHI* (7) : เก็งกำไรประเด็นสหรัฐฯ หนุนลงทุนเพิ่มในธุรกิจพลังงาน / ตัดขาดทุนที่ 5.85 บาท
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH/หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
นักกลยุทธ์: กิจพล ไพรไพศาลกิจ Email: [email protected]
