- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 11 November 2016 17:10
- Hits: 1995
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
SET...อยู่ในช่วงย่อยข่าว
หลังตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวขึ้น รับข่าวนาย Donald Trump ได้เป็นประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐ เมื่อวานนี้ วันนี้ตลาดยังได้แรงหนุนจากการปิดของดัชนีดาวโจนส์ ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่ตลาดอาจจะรอดูการแต่งตั้งรัฐมนตรีคลังคนใหม่ การแถลงนโยบายของนาย Donald Trump หรือวิเคราะห์ผลบวกและลบนโยบายเศรษฐกิจของนาย Donald Trump ที่จะกระทบกับโลกและภูมิภาคเอเชีย ส่วนประเด็นที่นักลงทุนมองและเป็นผลด้านบวกกับการเล่นหุ้นในช่วงใกล้ๆ นี้คือ ตลาดมองนโยบายของ Donald Trump จะช่วยหนุนการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐจากการใช้นโยบายการคลัง
สภาพตลาดหุ้นหลังผลการเลือกตั้งของสหรัฐผ่านพ้นไป คาด จะเริ่มค่อยนิ่งๆ มากกว่าที่จะขึ้นต่อ เนื่องจาก ตลาดยังไม่เห็นการแถลงนโยบายหลักๆ หากจะมีความผันผวนเกิดขึ้นก็น่าจะมาจากการคาดนโยบายของนักวิเคราะห์ที่จะส่งผลด้านบวกและลบต่อการลงทุนทั้งในระยะสั้นและยาว สำหรับทิศทางตลาดหุ้นไทยในช่วงสั้นๆนี้คงไม่ได้รับผลอะไรมากมาย เพราะยังต้องรอดูความชัดเจนของการแถลงนโยบายการค้าของสหรัฐต่อประเทศในเอเชีย ซึ่งจะมีผลกับ จีน ญี่ปุ่น ไต้หวันและเกาหลี มากกว่า เนื่องจากช่วงการรณรงค์การเลือกตั้ง นาย Donald Trump เน้นนโยบายการฟื้นฟูเศรษฐกิจสหรัฐ ผ่าน การลดภาษี การปกป้องสินค้าสหรัฐ การเจรจาการค้าและการกำหนดภาษีนำเข้าจากต่างประเทศ
แง่การลงทุนในตลาดหุ้น คาดจะยังดำเนินไปเหมือนเดิม เพียงแต่รอดูว่าต่างชาติคิดอย่างไรกับนโยบายการค้าของ Donald Trump ต่อประเทศในเอเชีย ซึ่งอาจส่งผลต่อภาคการค้าของไทย ส่วนภาพการลงทุนในตลาดหุ้นไทย แม้ดัชนีจะสามารถยืนเหนือ 1500 จุดได้ แต่ต่างชาติกลับขายหุ้นออกมาเพิ่มขึ้น สำหรับกรอบการขึ้นรอบนี้น่าอยู่ที่ 1530+/- จุด (+2SD) หากจะให้ผ่านต้องมีแรงซื้อค่อนข้างหนักเพื่อจะดันขึ้นไปส่วนหุ้นกลุ่มหลักที่ติดลบมากที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือน ต.ค.คือ ธนาคารพาณิชย์ นอกนั้นยืนได้ในแดนบวก
หากน้ำหนักหุ้นในดัชนี MSCI Thailand ไม่ถูกลดหรือลดน้อยหรือลดในตัวที่ไม่สำคัญ เรามองว่าน่าจะมีแรงซื้อคืนหุ้นที่โตจากภายในกลับคืนมา แต่หากหุ้นในกลุ่มที่โตจากภายใน อย่าง ธนาคาร โยงท่องเที่ยวหรือค้าปลีก ถูกลดน้ำหนักหลายๆ ตัวหรือลดในสัดส่วนที่สูง มีความเป็นไปได้ที่ตลาดจะกลับมาซึมตัวลง ดังนั้นในช่วงนี้ประเด็นที่เหลือพอที่จะใช้ในการเล่นหุ้นคือ การประกาศผลการดำเนินงาน Q3 และราคาน้ำมัน
หุ้นที่ทยอยประกาศออกมาแล้วประมาณ 55 บริษัท ส่วนใหญ่ที่ออกมาดีกว่าคาด (ไม่รวมพลังงานและปิโตรเคมี) จะเป็น ผู้ผลิตอาหาร สินค้าเกษตร ชิ้นส่วนอิเลกทรอนิกค์และลิสซิ่ง โดยอัตราการพลาดเป้าของหุ้นที่ทยอยประกาศออกมาอยู่ที่-4% เราจึงมองว่าหุ้นเหล่านี้น่าจะยืนได้ ส่วนทิศทางตลาดหุ้นไทยในวันนี้ คาดจะยังซึมขึ้นแต่จะแกว่งกรอบแคบ วันนี้มองแนวต้านที่ 1522-1526 และแนวรับที่ 1508-1504 จุด หุ้นแนะนำ เก็งกำไร คือหุ้นที่ผลการดำเนินงาน Q3/16 ออกมาสูงกว่าคาด อย่าง IVL (ออกมาดีกว่าคาด 55%) MALEE (35.3%) LH (9%) CPALL (5.1%) และ BA
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(PM)
Morning Market Summary...
SET ช่วงเช้าปิดที่ 1,501.96 จุด ลดลง 12.30 จุด (-0.81%) มูลค่าการซื้อขาย 39,148.66 ล้านบาท หุ้นไทยเช้านี้ปรับลงตามตลาดภูมิภาคที่ส่วนใหญ่ปรับลดลง ตลาดมีแรงขายทากำไรต่อเนื่องจากวานนี้หลังมีกระแสเงินทุนไหลออก หลังดอลลาร์แข็งค่า ติดตามทิศทางของค่าเงินบาท
Afternoon Perspective...
แนวโน้มตลาดบ่าย แรงขายทำกำไรกดดันตลาด ภาพใหญ่น่าจะถูกกดดันจากแรงขายของนักลงทุนต่างชาติที่ยังขายต่อเนื่อง โดยเฉพาะระยะสั้นตลาดหุ้นสหรัฐยังดูน่าสนใจจากการได้ประโยชน์ด้านภาษีที่จะปรับลดลงทำให้ผลการดำเนินงานปรับตัวขึ้น ค่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นกดดันค่าเงินบาทอ่อนตัวลง ระยะสั้นหุ้นขนาดใหญ่จะยังไม่น่าสนใจจนกว่าการเคลื่อนย้ายเงินปรับสมดุลเสร็จ กลยุทธ์เน้น ขึ้นแรงขายลงแรงซื้อ โดยแนวรับถัดไปอยู่ที่ 1495 จุด แนวต้าน 1505 จุด
Technical Pick (PM) ...
STPI&I (STPI TB; THB 10.60) - ซื้อ
Energy Earth (EARTH TB; THB 4.80) - ซื้อ
Analysts : Teerawut Kanniphakul +66(2) 657 9233 - [email protected]/ [email protected]
