- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 11 November 2016 17:02
- Hits: 1871
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แนวโน้มไซด์เวย์
KGI คาด SET วันศุกร์ไซด์เวย์ คาดตลาดหุ้นโลกปรับตัวรับการที่นายทรัมป์ชนะเลือกตั้งสหรัฐฯ แล้ว (วานนี้ดัชนีฯ แกว่งขึ้นต่อ ตามคาด) ปัจจัยภายนอกเป็นกลาง โดยปัจจัยบวกได้แก่การแรลลี่ของดัชนีดาวโจนส์หลังหุ้นธนาคารและหุ้น ร.พ. ในสหรัฐฯ หลังสองกลุ่มนี้น่าจะได้ประโยชน์จากนโยบายของนายทรัมป์ ส่วนปัจจัยลบได้แก่ราคาน้ำมัน WTi ที่ปรับฐาน 2.3% ตามรายงานการผลิตน้ำมันของกลุ่ม OPEC เดือน ต.ค. ที่อยู่ในระดับสูงถึง 33.83 ล้านบาร์เรลต่อวัน การขายสุทธิต่อเนื่องของนักลงทุนต่างชาติ รวมทั้ง valuations ของตลาดหุ้นไทยซึ่งอยู่เกณฑ์สูงแล้วสำหรับปีนี้ (เรามองเป้า SET ที่ 1,510) ดังนั้น KGI ยังคงมุมมองดัชนีฯ เป็นไซด์เวย์ และแนะให้น้ำหนักกับหุ้นขนาดกลางที่มีธีมบวกชัดเจน เช่น i) หุ้นกำไรเด่น ii) ธีมการเร่งตัวของงานโครงสร้างพื้นฐาน และ iii) หุ้นได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ลดลง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร IVL*, RML, THAI*
IVL* (เป้า Consensus 36.45 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) 1) วานนี้รายงานกำไร 3Q59 = 3.18 พันล้านบาท ดีกว่า Consensus คาด 32% และกำไรรวม 9M59 = 1.3 หมื่นล้านบาท ซึ่งมากกว่าประมาณการฯที่ Consensus คาดการณ์ทั้งปีที่ 1.28 หมื่นล้านบาท แล้ว (ทำให้คาดว่า Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯและเป้าหมายขึ้น) 2) ประเมินวานนี้มีแรงขายทำกำไรหลังรายงานงบฯ เป็นแรงขาย Sell on fact ถือเป็นโอกาสซื้อที่แนวรับ 32 บาท โดยประเมินแนวต้าน 35 บาท (Stop loss 30.5 บาท) 3) ประเมินเป็นหุ้นที่ได้อานิสงส์จากนโยบายลดภาษีนิติบุคคลของประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐฯ โดย EBITDA ของธุรกิจในสหรัฐฯของ IVL คิดเป็น >50% ของ EBITDA รวม
RML (เป้าสูงสุดใน Consensus 1.6 บาท) 1) รายงานกำไร 3Q59 = 165 ล้านบาท (+6% YoY) ส่งผลให้ Trailing PE ตอนนี้ต่ำเพียง 5.2 เท่า (ค่า Trailing PE กลุ่มอสังหาฯ เฉลี่ยตอนนี้ ±14 เท่า) และ PBV ตอนนี้ = 0.94 เท่า (ค่าเฉลี่ย PBV กลุ่มอสังหาฯ เฉลี่ยตอนนี้ ±1.5 เท่า) ขณะที่ Bloomberg consensus คาดการณ์ ROE เฉลี่ย >10% และ Dividend yield ±4% 2) แนวโน้มอสังหาฯที่เน้นกลุ่มลูกค้าระดับกลาง – บน ยังมีแนวโน้มเติบโต (เทียบกับอสังหาฯที่เน้นกลุ่มลูกค้าระดับล่าง ได้รับผลกระทบการชะลอตัว) 3) รูปแบบราคาหากผ่านแนวต้าน 1.29 บาทได้ มีโอกาสรีบาวด์ขึ้นทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ถัดไปที่ 1.37 บาท ขณะที่ RSI เริ่มส่งสัญญาณการ Breakout เทรนไลน์ขาลงแล้ว แนวรับ 1.26 บาท (Stop loss 1.23 บาท)
THAI* (เป้าสูงสุด Consensus 32 บาท) 1) ประเมินผลการดำเนินงาน 3Q59 Turnaround เป็นกำไรราว 300 ล้านบาท (ปีที่แล้ว 3Q58 ขาดทุน 9.9 พันล้านบาท) และแนวโน้ม 4Q59 เป็นกำไรต่อเนื่อง จาก High season + ราคาน้ำมันพักฐาน 2) ในเชิงกลยุทธ์คาดหลังรายงานงบการเงิน 3Q59 Trailing PE จะลดลงต่ำกว่า 10 เท่าทันที (ลดโอกาสที่จะติดแคชบาลานซ์) 3) ประเมินแนวรับ 26.5 บาท / แนวต้าน 29 บาท และ 32 บาท
หุ้นในกระแส
หุ้นรับโครงการรัฐฯ วานนี้ รฟท ประกาศร่าง TOR รถไฟรางคู่รวม 5 เส้นทางขึ้นเว็บไซต์ (เป็น 3 เส้นทางใหม่ที่ยังไม่กำหนดวันขายซองประมูล) และคาดการประชุม ครม สัปดาห์หน้าจะผลักดันโครงการลงทุนต่างๆ มูลค่ารวม 6 แสนล้านบาท
1) CK* (เป้าพื้นฐาน 39.5 บาท) ประเมินแนวรับ 31 บาท แนวต้าน 32 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 33 บาท (Stop loss 30 บาท)
2) UNIQ (เป้า Consensus 23.5 บาท) ประเมินแนวรับ 17.6 บาท แนวต้าน 18.1 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 19 บาท (Stop loss 17.2 บาท)
3) SEAFCO (เป้า Consensus 13.7 บาท) ประเมินแนวรับ 11 บาท แนวต้าน 11.8 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 12.5 บาท (Stop loss 10.8 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) CTW ดีลใหญ่สายไฟฟ้าจ่อ สัญญาณสวยพิกัด 13.50 บ. (ทันหุ้น) CTW เจ้าตลาดสายไฟฟ้าลั่น 3-5 ปีข้างหน้าธุรกิจโตฉลุยดีมานด์สายไฟฟ้าในตลาดล้นทะลักรับทรัพย์งานสายไฟฟ้าล็อตใหญ่จากบริษัทแม่ ITD หลังเร่งชิงงานโครงสร้างพื้นฐานรัฐเต็มสูบ แถมบริษัทย่อย SFO โตไม่หยุด เตรียมรับงานใหญ่จากกลุ่มลูกค้าสื่อสารหลังกสทช.เตรียมประมูลคลื่นความถี่กว่า 10 ใบ ต้นปี 2560 นี้
(+) หมดรถคันแรกอสังหาฟื้น (โพสต์ทูเดย์) พฤกษาฯ มองอสังหาฯ ปี 2560 สดใส หนี้ครัวเรือนคลี่คลาย หลังปลดล็อกรถคันแรก นายเลอศักดิ์ จุลเทศ รองประธานกรรมการบริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ร่วม บริษัท พฤกษา เรียลเอสเตท เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดที่อยู่อาศัยในปี 2560 มีแนวโน้มดีขึ้นกว่าปีนี้ราว 5-10% จากการที่ปัญหาหนี้ครัวเรือนคลี่คลายลง จากกลุ่มคนที่ซื้อรถยนต์คันแรกเริ่มผ่อนหมด และครบกำหนดระยะเวลา ที่ให้ถือครอง 5 ปี ทำให้ยืดหยุ่นในการขายรถมากขึ้น จากการสำรวจคนกลุ่มนี้สัดส่วนมากถึง 22% มีแผนจะซื้อที่อยู่อาศัยใหม่ด้วย
(+) 3 บริษัทจับมือลุยโรงไฟฟ้าขยะอุตฯขนาด 8.63 MW มูลค่า 1.5 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “โกลว์-ดับบลิวเอชเอ-สุเอซ” ผนึกกำลังพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าจากขยะอุตสาหกรรม ขนาด 8.63 เมกะวัตต์ จ.ชลบุรี มูลค่าการลงทุนประมาณ 1,500 ล้านบาท คาดเดินเครื่องเชิงพาณิชย์ปี 62
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้าสูงสุด Consensus 15 บาท) แนะนำ “Let profit run” ราคาเบรกแนวต้าน 13.3 บาท มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป ±14.2 บาท … งบ 3Q59 โต YoY, QoQ (ดีกว่าคาด) และคาดจะทำนิวไฮใน 4Q59
SQ (เป้า Consensus 4.28 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) ประเมินแนวโน้มราคาแกว่งตัวในกรอบ Channel line 4.12 – 4.54 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน ... คาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯและเป้าหมายขึ้น เนื่องจากมีโอกาสได้งานรับเหมาฯ (เหมืองแร่ฯ และเหมืองถ่านหิน) เพิ่มขึ้นอีกจาก Backlog ปัจจุบันในหนังสือชี้ชวน + นโยบายของประธานาธิบดีสหรัฐฯคนใหม่เน้นการใช้เชื้อเพลิงฟอสซิล (เช่น ถ่านหิน อาจส่งผลให้ดีมานด์เพิ่มขึ้น ความต้องการเปิดเหมืองฯใหม่มีโอกาสเพิ่ม)
TCMC (เป้าพื้นฐาน 6.6 บาท) ประเมินแนวรับ 4.86 บาท แนวต้าน 5.0 บาท และถัดไป 5.2 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม” ... ประเมิน Earnings Momentum เป็นขาขึ้น 2 – 3 ไตรมาสข้างหน้า + Trailing PE ตอนนี้ต่ำเพียง 11.96 เท่า และประเมิน PE ปีหน้าหลังรวมกิจการ DMM จะต่ำเพียง 9.1 เท่า ขณะที่ PEG ต่ำเพียง 0.68 เท่า (คาด EPS โต 26% CAGR 2558 – 2561)
TFG (เป้า Consensus 5.3 บาท) ประเมินแนวรับ 4.8 บาท / แนวต้าน 4.96 บาท และ 5.4 บาท ... รายงานกำไร 3Q59 = 532 ล้านบาท ตาม Consensus คาด (Turnaround จากปีที่แล้ว 3Q58 ขาดทุน 263 ล้านบาท)
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 18.5 บาท / เป้า Consensus 26.7 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยขยับจุดขายล๊อกกำไร Trailing stop ขึ้นไปเป็น 23 บาท
TACC (เป้า Consensus 10.6 บาท) แนะนำ “Let profit run” ต่อ แต่หากต่ำกว่า 10 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” เพื่อรอรับแนวรับถัดไปบริเวณ ±9.5 บาท
TMT (เป้าพื้นฐาน 14.2 บาท) เป็นหุ้นปันผลสูง คาดปันผลปีนี้ 1.6 บาท/หุ้น (Dividend yield 11.7%)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TASCO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 23.2 บาท ประเมินผลประกอบการบริษัทได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 3Q59 และเราคาดว่ากำไรน่าจะฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่งถึง 40.8% QoQ ใน 4Q16 อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรปี 2559 – 60 ลง 18.7% - 13.3% ตามลำดับ ต่ราคาและอุปสงค์ยางมะตอยที่ฟื้นตัวขึ้น น่าจะช่วยหนุนให้กำไรในปี 2560 เพิ่มขึ้น 11.9% YoY
SCI แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 12 บาท รายงานกำไร 3Q59 = 57 ล้านบาท (+22% YoY และ Turnaround จากขาดทุน 4 ล้านใน 2Q59) อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไรปี 2559 – 60 ลง 46% - 33% ตามลำดับ จากการเซ็นสัญญางานที่ประเทศลาวล่าช้า
MALEE* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 132 บาท รายงานกำไร 3Q59 = 161 ล้านบาท (+13% QoQ, 177% YoY) ดีกว่าคาด 28% และดีกว่า Consensus คาด 19%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1519 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1519 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1533 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1519 จุด อาจสะสมแรงกดลงทดสอบรับ 1501 จุด
แนวรับวันนี้: 1508/1501 แนวต้านวันนี้: 1519/1528
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
