- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 10 November 2016 17:53
- Hits: 3564
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : Selective Buy
Stock of the town : PTL SQ
หุ้นแนะนำพิเศษ : BANPU
หุ้นมีข่าว : PTTGC BCP TRC GUNKUL AP PS QH
SET วานนี้แกว่งตัวผันผวนหลังนายโดนัล ทรัมป์ชนะการเลือกตั้งปธน.สหรัฐฯซึ่งผิดคาดการณ์โพลหลายสำนัก อย่างไรก็ตามมีแรงซื้อดักงบ Q3/59 หนุนให้ SET ปิดลบเล็กน้อยที่ 1,509.43 จุด (-0.41 จุด) Vol. 9.3 หมื่นลบ.โดย Foreign Net –2,630 ลบ. และ TFEX Net -7,673 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ DJ ปรับตัวขึ้นแรงหลังนายโดนัลด์ ทรัมป์ ชนะการเลือกตั้งปธน.สหรัฐ อีกทั้งการที่พรรครีพับลิกันสามารถครองอำนาจทั้งในทำเนียบขาวและสภาคองเกรสจะช่วยให้นโยบายปรับลดอัตราภาษี และนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของนายทรัมป์ขับเคลื่อนและหนุนการขยายตัวของเศรษฐกิจ
+ ผลสำรวจชี้โอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยเดือนธ.ค.ลดลงต่ำกว่า 50% จากช่วงก่อนที่ 82% หลัง"ทรัมป์"คว้าชัยเลือกตั้งปธน.สหรัฐ
+ ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้นล่าสุด 45.1 US/Barrel หลัง EIA รายงานสต็อกน้ำมันเบนซินลดลง 2.8 ล้านบาร์เรล
+/- กนง.มีมติเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% ตามคาด
+ คมนาคมเตรียมเสนอ Action Plan ปี 60 รวม 30 โครงการมูลค่า 6 แสนล้านลบ.เข้าครม.สัปดาห์หน้า
- Foreign เป็น Net Sell 13 วันต่อเนื่องราว 1.6 หมื่นลบ. และตั้งแต่ต้นเดือนต.ค. เป็น Net Sell 2.7 หมื่นลบ.
** 15 พ.ย. การปรับน้ำหนักหุ้นเข้าคำนวณ MSCI รอบใหม่
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้อานิสงส์จากพรรครีพับลิกันครองอำนาจทั้งในทำเบียบขาวและสภาคองเกรส ซึ่งส่งผลให้การดำเนินนโยบายเศรษฐกิจมีความคล่องตัว ประกอบกับปัจจัยภายในประเทศที่รัฐบาลผลักดันโครงการลงทุนขนาดใหญ่เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม Foreign ที่เป็น Net Sell ต่อเนื่องยังคงเป็นแรงกดดันให้การดีดตัวมีจำกัด ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,500 - 1,520 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy ในกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง คมนาคมเตรียมเสนอ Action Plan ปี 60 รวม 30 โครงการมูลค่า 6 แสนล้านลบ.เข้าครม.สัปดาห์หน้า
- STA TRUBB ราคายางทำ High ในรอบ 2 เดือน ล่าสุด 186 Yen/Kg.
- BANPU ราคาถ่านหินขึ้นทำ High ในรอบ 5 ปี ล่าสุด 111.4 US/Ton และได้ประโยชน์จากนโยบายสนับสนุนโรงไฟฟ้าถ่านหินของสหรัฐฯ
- PDI ราคาสังกะสีทำ High ในรอบ 5 ปี ล่าสุด 2,455 USD/Ton
- TTA PSL ค่าระวางเรือทำ High ในรอบ 1 ปีล่าสุด 954 จุด
- หุ้นที่คาดว่างบ Q3/59 เติบโตขึ้น CPALL BEAUTY FSMART TPCH WICE ACAP BA THAI LPH SYNTEC PTG
หุ้นแนะนำพิเศษ
BANPU ราคาปิด 20.50 บาท ราคาเหมาะสม 21.75 บาท
คาดกำไร Q3/59 ราว 300 ล้านบาท (+ 15%QoQ และ + 549%YoY) จากราคาถ่านหินในไตรมาส 3 ปรับตัวขึ้น 39% คาดธุรกิจโรงไฟฟ้าผลประกอบการทรงตัวทั้งโรงไฟฟ้า BLCP และโรงไฟฟ้าหงสา โดยโรงไฟฟ้าหงสายังใช้อัตรากำลังการผลิตที่ 60-70% เนื่องจากเครื่องกำเนิดไฟฟ้าเฟส 1 ยังมีการซ่อมแซม
มุมมองบวกต่อผลประกอบการใน Q4/59 ต่อเนื่องถึงปี 60 เนื่องจากบริษัทกำลังจะตกลงราคาขายถ่านหินในปีหน้าซึ่งราคาปรับตัวขึ้น 40-50% จากปี 59 ขณะที่คาดว่าต้นทุนการผลิตจะปรับตัวขึ้นเพียง 15-20% จากการขุดถ่านหินในพื้นที่ลึกขึ้นทำให้อัตราส่วนดินต่อแร่
หุ้นมีข่าว
PTTGC (ราคาปิด 59.25 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 71) รายงานกำไร 3Q59 ที่ 6,225 ล้านบาทต่ำกว่าที่เราประมาณการไว้ 8% แต่เติบโต 415%YoY เนื่องจากไม่มีผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันดิบมากดดัน และเติบโต 27%QoQ เนื่องจากในไตรมาส 2 มีการหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่นและโรงงานโอเลฟินส์หน่วยที่ 3 เกิดเหตุไฟฟ้าดับ โดยผลประกอบการ 9M59 อยู่ที่ 15,835 ล้านบาทคิดเป็น 64% ของประมาณการ (กำลังทบทวนประมาณการเชิงลบ) เราคาดว่า 4Q59 ผลประกอบการจะเติบโตขึ้นเนื่องจากค่าการกลั่นปรับตัวขึ้นราว 1-2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลตามส่วนต่างราคาน้ำมันเบนซิน ดีเซล และน้ำมันอากาศยานที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น นอกจากนี้คาดว่าจะมีกำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบหลังราคายืนเหนือ 43 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้
BCP (ราคาปิด 32.75 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 41) รายงานกำไร 3Q59 ที่ 1,178 ล้านบาท +172%YoY แต่ลดลง 51%QoQ และสูงกว่าที่เราคาดไว้ 62% เนื่องจากเราประเมินว่าจะมีผลขาดทุนจากสต็อกน้ำมันดิบราว 150-200 ล้านบาทแต่กลับมีผลกำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบ 120 ล้านบาทเนื่องจากการกลับรายการสินค้าคงเหลือ นอกจากนี้ยังมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนอีก 155 ล้านบาทซึ่งสูงกว่าที่เราประเมินไว้ นอกจากนี้มีประเด็นบวกเพิ่มเติมจากกรมธุรกิจพลังงานเพิ่มสัดส่วนผสมไบโอดีเซลในน้ำมันดีเซล เป็น B5 จากเดิม B3 ตั้งแต่ 25 พ.ย. เราคาดว่าจะมีความต้องการน้ำมันไบโอดีเซลจากตลาดเพิ่มขึ้นหลังรัฐบาลออกนโยบายดังกล่าว ซึ่งจะส่งผลบวกต่อโรงกลั่นน้ำมันไบโอดีเซลของ BCP ที่มีกำลังการผลิต 810,000 ลิตรต่อวันซึ่งในปัจจุบันใช้กำลังการผลิตราว 50-60%
TRC (ราคาปิด 1.47 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 1.75 ) รายงานกำไรไตรมาส 3/59 ที่ 70.24 ลบ. เติบโต 12%YoY และ +263%QoQ เนื่องจากรายได้จากการก่อสร้างเติบโตเกือบ 300%QoQ สู่ระดับ 1.1 พันล้านบาท โดยได้รับแรงหนุนหลักจาก การรับงานเพิ่มเติมของโครงการท่อก๊าซธรรมชาติสระบุรี-นครราชสีมา และงานก่อสร้างของเหมือง อาเซียนโปแตซชัยภูมิ และงานระบบของโรงงานยาสูบ
GUNKUL (ราคาปิด 4.94 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 5.75 ) รายงานกำไร 3Q59 ที่ 125.43 ล้านบาท -37%QoQ และ -57%YoY เนื่องจากรายได้จากการจำหน่ายอุปกรณ์ไฟฟ้าลดลง 75%YoY แต่รายได้จากการผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าและรายได้จากการรับเหมาก่อสร้าง +2,584%YoY และ +39%YoY ตามลำดับ ซึ่งเป็นกลยุทธ์ของบริษัทที่เน้นการสร้างรายได้ประจำจากการไฟฟ้าเพิ่มมากขึ้น และลดการพึ่งพิงรายได้จากการจำหน่ายอุปกรณ์ไฟฟ้าที่มีความไม่แน่นอน
AP แจ้ง 3Q59 มีกำไร 457 ลบ. -39%YoY 9M59 มีกำไร 1,437 ลบ. -26%YoY โดยมีรายได้
ความเห็น : ใน 3Q59 มีรายได้จากการโอนโครงการแนวราบเป็นหลัก ส่วนรายได้จากโอนคอนโดมิเนียมเป็นการโอนสินค้าพร้อมขายใน สต๊อก อย่างไรก็ตามใน Q4 มีคอนโดฯที่จะเริ่มโอน 8 โครงการทำให้ผลการดำเนินงานมีแนวโน้มสูงสุดรายไตรมาส กำไร 9M59 คิดเป็น 55% ของประมาณการกำไรทั้งปี 59 ที่ราว2,619 ลบ. ฝ่ายวิจัยอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการ
PS แจ้ง 3Q59 มีกำไร 928 ลบ.-50%qoq -43%yoy 9M59 มีกำไร 4,068 ลบ. -13%yoy
ความเห็น : กำไร 9M59 คิดเป็น 50% ของประมาณการทั้งปีที่ราว 8,000 ลบ. อยู่ระหว่างทบทวนประมาณการ
QH แจ้ง 3Q59 มีกำไร 768 ลบ.-14%qoq +35%yoy 9M59 กำไร 2,407 ลบ. +33%yoy
STEC ตั้งเป้าปี 60 รายได้ฟื้นโต 20% จากปีนี้ทรงตัว รุกเพิ่มรายได้ประจำลดความเสี่ยงธุรกิจ
WAVE มั่นใจปีนี้มีกำไร แม้ H1/59 ขาดทุน-บุ๊คกำไรขายหุ้น TSE ใน Q4 เจรจาซื้อธุรกิจร้านอาหาร
SSI แจ้งว่าบริษัทฯ ได้รับคำร้องคัดค้านแผนฟื้นฟูกิจการของเจ้าหนี้รวม 5 ราย โดยศาลให้บริษัทฯ ในฐานะผู้ทำแผน ยื่นคำแถลงการณ์ปิดคดีเป็นหนังสือต่อศาลภายใน 15 วัน และนัดฟังคำสั่งในวันที่ 15 ธ.ค. เวลา 9.00 น.
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +256.95 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 18,589.69 จุด พุ่งขึ้น 256.95 จุด หรือ +1.40% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,251.07 จุด เพิ่มขึ้น 57.58 จุด หรือ +1.11% ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 2163.26 จุด เพิ่มขึ้น 23.70 จุด หรือ +1.11% หลังจากนายโดนัลด์ ทรัมป์ ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ โดยนักลงทุนเข้าซื้อหุ้นกลุ่มธนาคาร กลุ่มธุรกิจสุขภาพ และกลุ่มอุตสาหกรรมอย่างคึกคัก ด้วยความหวังที่ว่า นโยบายของทรัมป์จะเอื้อประโยชน์ต่อภาคธุรกิจและช่วยหนุนเศรษฐกิจให้เติบโตอย่างแข็งแกร่ง
ตลาดน้ำมัน NYMEX : +0.29 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนธ.ค.เพิ่มขึ้น 29 เซนต์ หรือ 0.6% ปิดที่ 45.27 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากนายโดนัลด์ ทรัมป์ ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ โดยนักลงทุนคาดหวังว่า ทรัมป์จะเปิดเผยแผนเศรษฐกิจเพิ่มเติมที่จะครอบคลุมถึงการสร้างสมดุลด้านอุปสงค์และอุปทานในตลาดพลังงาน
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนธ.ค.เพิ่มขึ้น 29 เซนต์ หรือ 0.6% ปิดที่ 45.27 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากนายโดนัลด์ ทรัมป์ ได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ โดยนักลงทุนคาดหวังว่า ทรัมป์จะเปิดเผยแผนเศรษฐกิจเพิ่มเติมที่จะครอบคลุมถึงการสร้างสมดุลด้านอุปสงค์และอุปทานในตลาดพลังงาน
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
