- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 08 November 2016 15:57
- Hits: 1538
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ : วันนี้ฟื้นตัวแต่ชะลอลง และคาดมี Post-election rally
เราคาดตลาดจะยังคงปรับขึ้นด้วยโมเมนตัมเชิงบวก แต่ในอัตราที่ชะลอตัวลง หลังคะแนนนิยมของคลินตัน ฉีกตัวขึ้นห่างทรัมป์เพิมขึ้นเป็น 2.9% (จาก 1.8% และ 1.4% ในช่วง 2 วันก่อนหน้า) ทั้งนี้ตลาดมีมุมมองเชิงบวกต่อคลินตัน เนื่องจากเชื่อว่าการดำเนินนโยบายระหว่างเปลี่ยนผ่านต่างๆจะมีความราบรื่น ขณะที่กังวลกับท่าทีแข็งกร้าวและนโยบาย “อเมริกามาก่อน” ของทรัมป์ ว่าอาจจะทำให้การค้าโลกหดตัวลง โดยหน่วยแรกปิดหีบ 7.00 น. หน่วยสุดท้ายปิดหีบ 13.00 น. (เวลาที่ไทย ของวันพุธที่ 9 พ.ย.)
ทั้งนี้ เรามีมุมมองว่าตลาดมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นหลังการเลือกตั้ง (Post-election rally) ไม่ว่าใครจะเป็นผู้ชนะ โดย 1) หากคลินตันชนะ ตลาดจะรู้สึกปลอดภัยและมีความเชื่อมั่น แต่ 2) หากทรัมป์ชนะ ตลาดจะมองว่าความเสี่ยงจากนโยบาย อาจทำให้เฟดชะลอการขึ้นดอกเบี้ย ทั้งนี้ความเสี่ยงใหญ่ที่ตลาดกังวลก่อนหน้าคือทิศทางเงินทุนไหลกลับจากการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ดังนั้นความไม่แน่นอนทั้งจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีและการออกจากสหภาพยุโรปของอังกฤษ จึงมีผลต่อการชะลอการแข็งค่าของเงินเหรียญหสรัฐฯ ซึ่งมีผลในเชิงหักล้างความเสี่ยงของตลาดให้ต่ำลง
สำหรับปัจจัยในประเทศ: บอร์ดกสท.อนุมัติเงินช่วยจ่ายค่าเช่าโครงข่ายให้ทีวีดิจิตอล 400-600 ล้านบาท/ปี เป็นเวลา 3 ปี/ นบข.อนุมัติเงินช่วยชาวนา เสนอครม.วันนี้ ดีต่อการบริโภค / ทูลเกล้าร่าวรัฐธรรมนูญฉบับใหม่ 9 พ.ย.
แนวรับ/แนวต้าน : 1492-1500/1515-1520 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 70% : พอร์ตหุ้น 30%
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : เก็งกำไรโดยลุ้น Post-election rally พา SET Index ทะลุ 1520 จุด แต่เน้นหุ้นที่ไม่เสียเปรียบในเชิงต้นทุน และเลือกหุ้นที่มีผลกำไรแน่นอน ปัจจัยการเติบโตชัดเจน และมีผลการดำเนินงานในช่วงปลายปีที่ดี ทยอยสะสมหุ้นที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น ทางพื้นฐานยังขอเลี่ยงหุ้นกลุ่มบันเทิงเนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะถูกปรับลดประมาณการ (หากเก็ง ควรเก็งถึงแค่ประกาศผลประกอบการเท่านั้น) // หุ้น top pick เชิงกลยุทธ์ HANA*, BCP, EASTW*
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
- หุ้นใหญ่ลุ้น SET ทะลุ 1520: PTT PTTEP KBSNK SCB PTTGC
- หุ้นโภคภัณฑ์: TTA* STA* TRUBB* KBS*
- กฟภ.พัฒนาระบบสายส่ง-จำหน่ายไฟฟ้า: DEMCO GUNKUL
- รถไฟฟ้าสายสีชมพู-เหลือง / รางคู่: CK STEC SEAFCO* PYLON* / BEM*
- หุ้นได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น (เงินเฟ้อ): BLA*, TIP*, EASTW*
- หุ้นที่ได้รับแรงหนุนจากฤดูกาลปลายปี: TU, ROBINS, BCP, AP, BDMS, BH, BCH, DCC
หุ้นแนะนำ
HANA* (36) : คาดรายงานกำไรไตรมาส 3/59 แข็งแกร่งขึ้น QoQ จากากรเข้าสู่ high season ทั้งนี้แรงกดดันจากการหดตัวของคำสั่งซื้อที่เกี่ยวกับ PC/Laptop น่าจะหมดไปแล้ว ขณะที่สัดส่วนรายได้จาก IC ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องน่าจะส่งแรงฉุดที่ดีต่อกำไร อีกทั้งคาดการจ่ายปันผลระหว่างกาล 1.0 บาท หลังงบไตรมาสนี้ ช่วยหนุนราคาหุ้น
BCP (42) : หุ้น top pick ในกลุ่มโรงกลั่น ราคาซื้อขายที่เพียง 7x PER อีกทั้งคาดการกำไรปี 2560 โต 16% ทำให้ม๊โอกาสสูงที่จะถูก re-rate ไปซื้อขายในระดับ PER สูงขึ้น ขณะที่ราคาคาดจะปรับตัวสอดคล้องกับค่าการกลั่น (ซึ่งมักจะปรับขึ้นไปจนกลางไตรมาส 1) หลังราคาน้ำมันดิบปี 59-60 น่าจะผันผวนต่ำกว่าอดีต
EASTW* (13) : หุ้นสาธารณูปโภคที่มีกำไรมั่นคง ซื้อขายที่ PER 14x และให้ปันผล 4% ขระที่คาดกำไร 2560 เติบโตจากการปรับเพิ่มค่าน้ำตามเงินเฟ้อหลังไม่ได้ขึ้นมา 2 ปี
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH/หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
นักกลยุทธ์: กิจพล ไพรไพศาลกิจ
Email: [email protected]
