- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 19 October 2016 22:10
- Hits: 5924
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> GPSC, HMPRO, TACC
Stock S R Comment
GPSC 34.00 37.75 คาดผลประกอบการปี 60 เด่นสุดในกลุ่มโรงไฟฟ้าหลัก
HMPRO 9.50 10.50 ไตรมาส 4 เข้า High Season
TACC 8.50 9.50 กระแสโดนัทหนุน ไตรมาส 4 High Season
Unimpressive BANK earnings
China : ติดตามการรายงานตัวเลข GDP ประจำไตรมาส 3/59 ของประเทศจีนช่วงเช้าวันนี้ ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์ขยายตัวในระดับ 6.7% YoYเท่ากับช่วงไตรมาส 2 ที่ผ่านมา ซึ่งหากตัวเลขออกมาดีหรือแย่กว่าที่ตลาดคาด มองจะมีผลกระทบต่อค่าเงินหยวนและสกุลเงินต่างๆในเอเชียเช้าวันนี้ได้
THB : เงินบาทกลับมาแข็งค่าอีกครั้งโดยล่าสุดอยู่ที่ระดับ 34.9 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเป็นปรากฏกาณ์ที่เกิดขึ้นทั้งภูมิภาค หลัง Bond yield สหรัฐฯอ่อนตัวลงเล็กน้อยจนทำให้มี Fund flow ไหลเข้าตลาดตราสารหนี้ในภูมิภาคเอเชียบางส่วน ล่าสุดเมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิตราสารหนี้ไทย 2 พันล้านบาท โดยเป็นตราสารหนี้ระยะสั้นทั้งหมด มองยังไม่ใช่ระดับที่มีนัยสำคัญมากนัก
SCB : ประกาศกำไรไตรมาส 3/59 ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ เนื่องจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญกลับมาเพิ่มขึ้นตาม NPL โดยเห็นการก่อตัวของ NPL ใหม่และสินเชื่อจัดชั้นกล่าวถึงเป็นพิเศษเพิ่มขึ้น ทำให้เรากังวลว่าการฟื้นตัวของคุณภาพหนี้อาจไม่เร็วนัก เราจึงปรับเพิ่มประมาณการสำรองหนี้สูญ และปรับลดประมาณการกำไรสุทธิสำหรับปี 59-60 ลง พร้อมประเมินราคาเป้าหมายใหม่เหลือ 166 บาท ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ลุ้นการปรับโครงสร้างหนี้ของ SSI สำเร็จจะช่วยให้ NPL Coverage Ratio ปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตามในภาพรวมมองว่าธนาคารในกลุ่มเช่าซื้อยังเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าในภาวะปัจจุบัน
TMB : ประกาศกำไรไตรมาส 3/59 ต่ำกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้าเล็กน้อย โดยด้านรายได้รวมปรับตัวดีขึ้นทั้งจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย แต่ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้นแรงเป็นปัจจัยกดดันหลัก ซึ่งประเด็นคุณภาพหนี้ยังมีความไม่แน่นอนสูงและอาจกดดันกำไรปี 59-60 ต่อเนื่องไปอีก เรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ให้ราคาเป้าหมายที่ 2.25 บาท
BANK vs. ENERG : จะเห็นว่าผลประกอบการของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่เริ่มทยอยประกาศออกมาไม่ได้มีอะไรโดดเด่นแถมยังต่ำกว่าที่เราและตลาดคาดโดยส่วนใหญ่ เรายังคงมองว่าประเด็นการตั้งสำรองหนี้สูญจะเป็นตัวกดดันแนวโน้มกำไรของกลุ่มในช่วงถัดไป ยังคงชื่นชอบกลุ่มพลังงานมากกว่ากลุ่มธนาคารในส่วนของกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่เช่นเดิม
กลยุทธ์การลงทุน : มองกรอบการแกว่งตัวของ SET Index ในช่วงที่เหลือของเดือนนี้ที่ 1440 - 1500 จุด ดังนั้นหากดัชนีปรับตัวขึ้นไปบริเวณกรอบบนของเรา แนะนำนักลงทุนที่ได้สะสมหุ้นในช่วงที่ผ่านมาขายทำกำไรและลดพอร์ทการลงทุน เนื่องจาก Upside ที่เริ่มจำกัดในแง่ของ Valuation นอกจากนั้นยังมีสัญญาณเตือนเบื้องต้นในตลาดล่วงหน้า หลังนักลงทุนต่างชาติทยอย Short สุทธิเพื่อปิดสถานะ Long ที่ได้เปิดไว้ในช่วงตลาดปรับฐานที่ผ่านมา
แนวรับ 1,461 แนวต้าน 1,490
บทวิเคราะห์วันนี้
SCB (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 166 บาท) กำไร 3Q59 อ่อนตัวเยอะกว่าคาด คุณภาพหนี้แย่ลงอีกครั้ง
TMB (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.25 บาท) สำรองหนี้เพิ่มกดดันกำไร 3Q59 ตามคาด
Today's Event
AEONTS XD 1.60 บาท
MFC ลูกหุ้นเข้า 347,989 หุ้น
VIBHA ลูกหุ้นเข้า 555,160,602 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
