- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 18 October 2016 17:06
- Hits: 7042
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งลงต่อ กังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ย
KGI คาด SET วันอังคารแกว่งลงกรอบจำกัด ต่างชาติขายหนักขึ้นและปัจจัยภายนอกยังเป็นลบ (วานนี้ไซด์เวย์ ตามคาด) แรงกดดันต่อตลาดหุ้นเอเชียและหุ้นไทยยังมีอยู่ หลังสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ชัดเจนขึ้นอีก ตามการให้สัมภาษณ์ของรองประธานเฟด สแตนลีย์ ฟิชเชอร์ ว่าดอกเบี้ยที่ต่ำยาวนานอาจส่งผลลบต่อเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ขณะที่ราคาน้ำมันยังปรับฐานต่อ หลังจากหมดข่าวบวกในระยะสั้นจากประเด็นความร่วมมือระหว่างประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน อย่างไรก็ดีแรงซื้อหุ้นขนาดกลางที่แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 3/2559 โดดเด่น น่าจะช่วยจำกัดความเสี่ยงทางลงของตลาดหุ้นไทยได้ ภาพรวม KGI คงมุมมอง SET เป็นไซด์เวย์ต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสม SCC*, CPF* (คาดงบ 3Q59 โตแรง YoY)
SCC* (เป้าพื้นฐาน 635 บาท) 1) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน คาดกำไรไตรมาส 3/59 = 1.25 หมื่นล้านบาท +39% YoY เป็นผลจาก Spread ปิโตรเคมี ที่ยังแข็งแกร่งหนุนอัตรากำไร (แต่คาดกำไรจะลดลง -22% QoQ จากปัจจัยฤดูกาล) ... คาดรายงานงบฯในสัปดาห์หน้า 2) คาดการประมูลงานภาครัฐฯที่จะทยอยออกมาในเดือน พ.ย. – ธ.ค. นี้ (ทั้งรถไฟฟ้า และ รถไฟทางคู่) จะเป็นปัจจัยหนุนความต้องการวัสดุก่อสร้างฯ ให้กลับมาเติบโต 3) ประเมิน PE ปีนี้ 11.4 เท่า และปันผลที่เหลือของ 2H59 ราว 8 – 10 บาท (Dividend yield 1.6 – 2.0%) 4) ประเมินแนวรับแรก 502 บาท และถัดไปที่ 492 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” แนวต้านแรกประเมินไว้ที่ ±520 บาท
CPF* (เป้าพื้นฐาน 42 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรไตรมาส 3/59 = 5.2 พันล้านบาท +47% YoY จากการฟื้นตัวของธุรกิจฟาร์ม (หมู + กุ้ง + ไก่) โดยราคาเนื้อสัตว์ปรับตัวขึ้นระหว่างไตรมาส ขณะที่ราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ปรับลดลง รวมทั้งไตรมาส 3 โดยปกติเป็น High season ของการส่งออกอาหาร 2) ประเมินรูปแบบราคาทดสอบแนวต้านแรก 32.5 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 33.25 บาท แนวรับ 31.25 บาท และถัดไป 30.5 บาท ... ด้วยธีมการลงทุนเดียวกัน คืองบไตรมาส 3/59 โตแรง จากราคาเนื้อสัตว์ขึ้นสวนทางราคาวัตถุดิบฯ นักลงทุนอาจพิจารณา เก็งกำไรหุ้นในกลุ่มตัวเล็กอย่าง GFPT และ TFG เป็นต้น
หุ้นในกระแส
กลุ่มรับเหมาฯ (ตัวใหญ่ CK*, STEC* / ตัวเล็ก SEAFCO, PYLON): ฝ่ายวิจัยฯประเมินการทยอยเปิดประมูลโครงการรถไฟฟ้า 2 สาย รถไฟฟ้าสีเหลือง+ชมพู) และรถไฟทางคู่ (มาบกะเบา-จิระ + ประจวบฯ–ชุมพร) ในเดือน พ.ย. – ธ.ค. นี้ จะเป็น Catalyst บวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯในช่วง 1 – 2 เดือนนี้ ฝ่ายวิจัยฯเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นสำหรับหุ้นรับเหมาตัวใหญ่ ที่เข้าประมูลโดยตรง และในเชิงกลยุทธ์เลือก SEAFCO เป็นหุ้นเด่นสำหรับหุ้นรับเหมาตัวเล็ก ที่จะรับงานเสาเข็มต่อจากผู้ชนะการประมูล
หุ้นรับเศรษฐกิจดิจิตอล (ALT, ILINK): จากนโยบายการสนับสนุน E-commerce ของรัฐบาล คาดจะส่งผลบวกโดยตรงต่อผู้ประกอบการที่เกี่ยวข้อง โดยเฉพาะด้านการวางงานระบบโครงข่ายฯ อย่าง ALT และ ILINK ที่ต้องเร่งงานติดตั้งระบบรองรับนโยบายฯ (วางระบบเครือข่ายใยแก้วนำแสง ตามเส้นทางการรถไฟฯ ตามนโยบายภาครัฐฯ)
หุ้นรับอานิสงส์งานบุญ ออกพรรษา-ทอดกฐิน (SALEE) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H59 ของ SALEE จะได้อานิสงส์จากการเข้าซื้อกิจการเพชรสยาม และ บงกชแก้ว (ฉีดพลาสติกสินค้าทั่วไป เช่น กล่องพลาสติก ถังขยะ ฯลฯ และจัดเครื่องสังฆทาน) ซึ่งจะเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ไตรมาส 3/59 ประเมินแนวรับ 1.54 บาท แนวต้านแรก 1.60 บาท หากทะลุผ่านได้แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมิน แนวต้านถัดไปที่ 1.78 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ; การรถไฟแห่งประเทศไทย (รฟท)เตรียมเปิดประมูลรถไฟรางคู่ 2 เส้นทางช่วงมาบกะเบา/จิระ และ ประจวบคีรีขันธุ์/ชุมพร เดือนต.คนี้ (ข่าวหุ้น) โดยหากบอร์ดรฟท.พิจารณาอนุมัติร่างทีโออาร์ในวันพรุ่งนี้ (19 ต.ค. 59) คาดจะเห็นการเปิดประมูลได้ในภายในเดือนนี้ทันที ซึ่งถือเป็นข่าวดีต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และเป็นสัญญาณบวกว่าการประมูลของรัฐบาลจะยังมีต่อเนื่อง นอกจากนี้ ร่างทีโออาร์ดังกล่าว จะเป็นแบบสำหรับรถไฟรางคู่อีก 3 สายที่เหลือ ได้แก่ ลพบุรี/ปากน้ำโพ, นครปฐม/หัวหิน และ หัวหิน/ประจวบคีรีขันธุ์ ซึ่งจะช่วยร่นระยะเวลาการพิจารณาทำร่างทีโออาร์ใหม่และให้กระบวนการประมูลเกิดขึ้นได้ในปีนี้ เรายังคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มราคาเป้าหมาย 39.50 บาท
(+ กลุ่มรับเหมาฯ) รฟท.ชง 2 ทางคู่เข้าบอร์ดพรุ่งนี้ “วุฒิชาติ” มั่นใจพร้อมเปิดประมูลปลาย ต.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) “ร.ฟ.ท.” ชงบอร์ดพรุ่งนี้ ขออนุมัติเปิดประมูลทางคู่ 2 สาย วงเงิน 4.7 หมื่นล้านบาท “วุฒิชาติ” มั่นใจได้รับไฟเขียว พร้อมเปิดประมูลภายในปลาย ต.ค.นี้
(+ กลุ่มโรงแรม ค้าปลีก) 'คลัง'เล็งแผนกระตุ้นศก.ระยะสั้นเน้นภาคบริการ (กรุงเทพธุรกิจ) คลังเตรียมหามาตรการดูแลเศรษฐกิจ เพิ่ม ป้องกันปัญหาชะลอตัวในช่วงไตรมาส 4 ย้ำ พร้อมดูแลกลุ่มที่อาจได้รับผลกระทบ ระยะสั้น เช่นภาคบริการ ด้านรัฐบาลตั้งศูนย์ติดตามสถานการณ์รายวัน มีมาตรการดูแลทันทีหากมีเหตุฉุกเฉิน
(+) TPBI พื้นฐานธุรกิจแกร่ง ออเดอร์งานแน่น ยอดขายปีนี้เกิน 5 พันล้าน (ข่าวหุ้น) TPBI ลั่นยอดขายปี 59 โตทะลุ 5,000 ล้านบาท ลั่นสินค้า HVA ขาขึ้นเต็มสูบ เปิดฉากจับมือ PTTGC-สภากาชาดไทย รุกตลาดพลาสติกทางการแพทย์ เพิ่มช่องทางสร้างรายได้
(+) THAI*-AAV*-BA* จ่อเข้าสู่ขั้นที่ 4 ออกใบรับรองเดินอากาศใหม่ (ข่าวหุ้น) 3 แอร์ไลน์ “THAI-AAV-BA” ผ่านขั้นตอน 3 การออกใบรับรองเดินอากาศใหม่ เริ่มขั้นตอน 4 วันที่ 31 ต.ค.นี้ ผอ.กพท. ย้ำกรอบเวลาเดิม มี.ค. 60 ชง ICAO ตรวจปลดล็อกธงแดง
(+) ILINK ตุนแบ็กล็อกกินยาว เดินหน้าประมูลงานเต็มสูบ (ทันหุ้น) ILINK เดินหน้าลุยประมูลงานใหม่ หวังเติมแบ็กล็อกเข้ามือจากปัจจุบัน ตุน 2-3 พันล้านบาท เก็บกินยาว 3 ปี "ณัฐนัย อนันตรัมพร" แย้มมีแผนปรับเป้าหมายรายได้ปีนี้ หลังประกาศงบไตรมาส 3/59 เหตุงานระบบสายเคเบิลใต้น้ำเลื่อนประมูล จากเดิมคาดรายได้โต 15% จากปี 58 ที่มีรายได้ 3,078 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้าสูงสุด Consensus 12 บาท) ประเมินแนวรับ 10.5 บาท แนวต้านแรก 11 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 12.4 บาท ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 จะเริ่มรับอานิสงส์การเป็นพันธมิตรกับ TRUE* (ขายเครื่องพ่วงซิม และการเข้าบริหาร True shop) + ไตรมาส 4/59 คาดจะได้อานิสงส์จากการเริ่มจำหน่าย iPhone 7
CK* (เป้าพื้นฐาน 39.5 บาท) ประเมินแนวรับ 28.75 บาท และ 28 บาท แนวต้านแรก 30 บาท และถัดไปที่ 30.5 บาท ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานอยู่ในขาขึ้น 3 – 5 ปีข้างหน้าจากงานประมูลภาครัฐฯที่จะทยอยออกมาต่อเนื่องในไตรมาส 4/59 (รถไฟฟ้าสีเหลือง+ชมพู / รถไฟรางคู่ มาบกะเบา-จิระ + ประจวบฯ–ชุมพร)
TCMC (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.4 – 5.6 บาท) ประเมินแนวรับ 4.6 บาท แนวต้านแรก 4.78 บาท หากยืนเหนือแนวต้านดังกล่าวได้ คาดจะกลับสู่กรอบแนวโน้มขาขึ้น 4.78 – 5.40 บาท ... ประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 25 ต.ค. เพื่ออนุมัติซื้อกิจการผลิตโซฟาที่ประเทศอังกฤษ (ชื่อย่อ DMM) โดยที่ปรึกษาทางการเงินอิสระประเมิน IRR ได้สูงถึง 20.66% – 32.33% ประเมินหลังซื้อกิจการกำไรของ TCMC จะเติบโตเฉลี่ยปีละ ±30% CAGR 2558 – 2562
TACC (เป้า Consensus 10.6 บาท) หากยืนเหนือ 8.8 บาทได้ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 9.25 บาท แนะนำ เก็งกำไร ในกรอบแนวรับแนวต้าน
LIT (เป้า Consensus 15.3 บาท) หากยืนเหนือ 10.4 บาทได้ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 11 บาท และ 11.3 บาท แนะนำ เก็งกำไร ในกรอบ
แนวรับแนวต้าน
TMT (เป้าพื้นฐาน 14.2 บาท) เป็นหุ้นปันผลสูง คาดปันผลปีนี้ 1.6 บาท/หุ้น (Dividend yield 12.7%)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
KKP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 58 บาท รายงานกำไรไตรมาส 3/59 = 1.7 พันล้านบาท (+30% QoQ and +83% YoY) ดีกว่าคาด 30% โดยรวมถือว่าดีทั้งในส่วนรายได้จากสินเชื่อ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย และคุณภาพสินทรัพย์ อย่างไรก็ตามฐานกำไรสูงในปีนี้จะเป็นแรงกดดันต่อการเติบโตของกำไรในปีหน้า อย่างไรก็ตาม KKP มีจะมีความโดดเด่นในเรื่องเงินปันผลที่คาดว่าปีนี้จะจ่ายในอัตรา 4 บาท/หุ้น (Dividend yield 7%)
IRPC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 5.7 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 3/59 = 1.3 พันล้านบาท (+52% YoY แต่ลดลง -64% QoQ) โดยคาดไตรมาสนี้จะมีขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันราว 440 ล้านบาท (ไตรมาส 2/59 มีกำไรจากสต๊อกน้ำมัน 2.2 พันล้านบาท) ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” IRPC* แต่ในเชิงกลยุทธ์ ฝ่ายวิจัยฯแนะนำ เปลี่ยนตัวเล่นไปที่ PTTGC* ที่คาดว่าผลการดำเนินงานไตรมาสนี้จะเด่นกว่า
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1480 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1480 จุดนั้น อาจผลักขึ้นในกรอบราคา 1480-1505 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1480 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงในกรอบ 1480-1429 จุด
แนวรับวันนี้: 1463/1442 แนวต้านวันนี้: 1480/1494
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
