- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 11 October 2016 19:57
- Hits: 5989
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
เน้นหุ้นปัจจัย 4
เมื่อวานดัชนีฯเกิด Panic sell หลุด 1,480 จุด โมเมนตั้มระยะสัปดาห์เปลี่ยน (ผิดคาด) มาเล่นในกรอบ 1,440-1,480 จุด และระยะเดือนยังเป็นไปตามที่คาด คือ มองลงมา บริเวณ 1,440 จุด (Stop loss เดิม 1,437 จุด)
กลยุทธ์วันนี้ แนะเล่นหุ้นปัจจัย 4 ระหว่างรอตลาดสร้างฐานบริเวณแนวรับ ข่าวลบ วานนี้ รอง ผบ.ตร.เผยหน่วยข่าวแจ้งเตือน วางระเบิดป่วนเมือง ช่วงปลายเดือน 25-30 ตค. ส่วนข่าว ตปท.โพล NBC News/ Wall street Journal ชี้ “ฮิลลารี คลินตัน” คะแนนนำ 52% ต่อ 38% หลังดีเบตเมื่อวาน (ตลาดมองนโยบายพรรค Democrat เป็นบวกต่อตลาดหุ้นโลกมากกว่า Republican)
ภายใน 1-2 วันนี้ คาดดัชนีจะเริ่มยืนได้บริเวณ 1,445/1,440 จุด แล้ว รีบาวด์อีกครั้ง เร็วสุดคาดก่อนบ่ายวันพุธ กลยุทธ์ลงทุน แนะนำหุ้นตาม Investment theme ที่คาดว่าจะมี Catalyst หนุนราคาหุ้นรีบาวด์เร็ว: หุ้นรับเหมาฯงานรัฐฯ (SEAFCO ILINK) ครึ่งหลังเดือนนี้จะมีข่าวงานประมูล (รถไฟฟ้าสายสีต่างๆ สายไฟใต้น้ำ) / หุ้นที่เชื่อมโยงกับธุรกิจแห่งโลกอนาคต-ฟินเทค (COM7) / หุ้น Events play เช่น งานเหมืองโปแตส (TRC) / ส่งออก หรือธุรกิจในต่างประเทศที่ได้ประโยชน์จากบาทอ่อน (MINT CENTEL TCMC)
ระยะเดือน ตค. แนะย่อลงมาเป็นโอกาสในการซื้อเพิ่มอีก (โอกาสลงมาให้ซื้อของถูก) หลังจากเมื่อ กย.ลงไปบริเวณ 1,400 จุด เราแนะซื้อไปครึ่งหนึ่ง และเก็บกระสุนไว้รอซื้อ อีกรอบเดือนนี้ แนวรับกลับไปใช้จุดเดิม 1,440 จุด กรณีต่ำกว่า 1,437 จุด-Stop loss ส่วนแนวต้านเดือน ตค.คาด 1,530 จุด (ขยับลงเป็น 1,500 จุด) ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด คือ Earnings preview กำไร 3Q16 บจ.ไทย, ผลดีเบต ก่อนเลือกตั้ง ปธน.สหรัฐฯ, ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ-มีผลต่อคาดการณ์ดอกเบี้ยเฟด-ธค. ฯลฯ
หุ้นแนะนำวันนี้ หุ้นปัจจัย 4 TACC และ สะสมหุ้นตาม Investment theme ด้านบน
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) TISCO รายงานกำไร 3Q16 ที่ 1.25 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 54% YoY และ 4% QoQ เติบโตตามที่เราและตลาดคาด ยอดสินเชื่อใน 3Q16 หดตัวลง 1.9% QoQ ดีกว่าที่เราคาดจะหดตัว 2.2%QoQ โดนสินเชื่อเช่าซื้อและรายย่อยหดตัวมากที่สุด 2.4%QoQ อย่างไรก็ดีกำไรที่เติบโตขึ้น YoY มาจาก การตั้งสำรองที่ลดลงเพราะปีที่แล้วมีการตั้งสำรองกรณี SSI กำไร 9M16 เติบโตขึ้น 23%YoY และคิดเป็น 75% ของประมาณการทั้งปีของเราที่ 4.95 พันล้านบาท เราคาดกำไร 4Q16 จะยังคงเพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ จากเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวขึ้น คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 63.50 บาท ปัจจุบันหุ้นเทรด PBV 1.2 เท่า (2017) ซึ่งให้ส่วนลดจากค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 1.4 เท่า
(+) CPF คาดกำไรสุทธิ 3Q16 ที่ 5.53 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 55% YoY และ 38% QoQ โดยกำไรหลักคาดที่ 5.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 197% YoY และ 5% QoQ กำไรหลักที่คาดเติบนั้นมาจากธุรกิจกุ้งที่คาดพลิกมามีกำไรทั้งจากกาดำเนินงานในไทยและต่างประเทศ และยังได้มาร์จิ้นที่ดีขึ้นจากต้นทุนข้าวโพดที่ลดลง นอกจากนี้เราคาดดอกเบี้ยจ่ายจะลดลง และส่วนแบ่งกำไรจาก CPALL จะเพิ่มขึ้น แม้ระยะสั้นราคาหมู-ไก่ จะอ่อนตัวลงจากเทศกาลกินเจ แต่เราคาดว่าราคาหมู-ไก่จะฟื้นตัวกลับมาหลังจากกินเจจบลง และราคาต้นทุนที่ต่ำยังคงหนุนมาร์จิ้นต่อไปใน 4Q16 จนถึง 1Q17 เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 41 บาท
(+/0) TU ประกาศ M&A สัดส่วน 49% เป็นเงิน US$575m ใน Red Lobster Master Holdings (“Red Lobster”) โดยซื้อหุ้น 25% US$230m และซื้อหุ้นแปลงสภาพ (convertible preferred units) อีก 24% ราคา US$345m Red Lobster เป็นธุรกิจร้านอาหาร seafood ที่มี market share 50% ในระดับ seafood แบบพิเศษ ใน USA ซึ่งมียอดขายปีละ US$2.5bn และ EBITDA ปีละ US$144m (or 5.8% EBITDA margin) เรามีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อยสำหรับดีลนี้ เพราะปัจจุบัน Red Lobster ยังขาดทุนอยู่ แต่เราคาดว่า synergy กับ TU จะหนุนให้ Red Lobster มีกำไรได้ในปี 2017 เบื้องต้นคาดกำไรของ TU จะปรับเพิ่มราว 6-8% เราคงคำแนะนำ ซื้อ TU ราคาเป้าหมาย 26 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(-) กลุ่มโรงแรม ท่องเที่ยว: ข่าว รอง ผบ.ตร. เผยหน่วยข่าวกรองเตือน ขู่วางระเบิด (ที่มา เดลินิวส์) / เราคาดว่าราคาหุ้นโรงแรมจะลงจำกัดจากข่าวนี้ เพราะ พฤติกรรมตลาดรับรู้ว่า ทุกครั้งที่เกิดเหตุการณ์ เป็นโอกาสในการช้อนซื้อ และทุกรอบที่เกิด อัตราการลงของราคาหุ้น น้อยลงไปเรื่อยๆ ขณะที่ผ่านไป 1-2 เดือน หลังเกิดเหตุการณ์ ราคาหุ้นมักทำนิวไฮท์
(+) ประชุม ACD (Asia Cooperation Dialogue) เมื่อวานนี้ วิสัยทัศน์ผู้นำ และ นักธุรกิจชั้นนำ เห็นพ้อง โลกธุรกิจในอนาคต ต้องพึ่งพาอาศัย เทคโนโลยีการเงินรูปแบบใหม่ผ่าน อุปกรณ์สื่อสารอัจฉริยะ (สมาร์ทโฟน) เราเชื่อว่าแนวโน้มนี้เป็นบวกต่อ ธุรกิจจำหน่ายอุปกรณ์สื่อสารฯ, ผู้ให้บริการระบบสื่อสาร และ ผู้วางระบบสื่อสารฯ (COM7 ALT ITEL AIS DTAC TRUE ฯลฯ)
(+) COM7 ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ขอให้พันธมิตรทั่วโลก ระงับจำหน่าย SAMSUNG NOTE 7 เป็นการชั่วคราว หลังแก้ไขแล้วยังระเบิด (ที่มา ผู้จัดการออนไลน์) / ข่าวนี้หนุนราคาหุ้น APPLE ทะยานขึ้น 2% เมื่อวาน และ เราคาดว่าเป็นบวกต่อราคาหุ้น COM7
(+) TICON เจ้าสัวเจริญ ร่วมทุน ไทคอน บ.ลูกสิงคโปร์จ่าย 1.3 หมื่นล้านบาท ถือหุ้น 40% ขยายโลจิสติกส์ หนุน ธุรกิจ BJC BIGC (ที่มา มติชน)
(+) หุ้นรับเหมาฯ แนะ SEAFCO: เร่งประมูล มอเตอร์เวย์ แสนล้านบาท นครปฐม-ชะอำ และ หาดใหญ่-สะเดา (ที่มา ไทยโพสต์)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0/+) โพล NBC News/ Wall street Journal ชี้ “ฮิลลารี คลินตัน” คะแนนนำ 52% ต่อ 38% หลังดีเบตเมื่อวาน (ตลาดมองนโยบายพรรค Democrat เป็นบวกต่อตลาดหุ้นโลกมากกว่า Republican)
(+) อังคาร US NY Fed survey of consumer expect, ประชุม ครม.คลังยุโรป, เยอรมนี ZEW index คาด 1.5 จาก 0.5, ECB Mersch speech in NY, ฟิลิปปินส์ ส่งออกเดือน สค. คาด -7.4% จาก -13% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(+) พุธ รายงานการประชุม เฟด, Euro area Industrial production สค. คาด +1.5% จาก -1.1% m-m. ญี่ปุ่น Machinery orders สค. คาด -7.8% จาก 4.9% m-m. มาเลเซีย Industrial production สค. คาด +7% จาก 4.1% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(-) พฤหัส US Import prices (Sep) คาด +0.1% จาก -0.2% m-m. เยอรมนี เงินเฟ้อ คาด +0.7% จาก 0.7% y-y. จีนส่งออกเดือน กย. คาด -3.1% จาก -2.8% y-y. ธนาคารกลางเกาหลีใต้คาดคงดอกเบี้ย 1.25%. (ที่มา Bloomberg)
(0) ศุกร์ US Retail sale (Sep) คาด +0.5% จาก -0.3% m-m. ญี่ปุ่น PPI (Sep) คาด -3.3% จาก -3.6% y-y.จีน CPI กย.คาด +1.6% จาก 1.3% สิงคโปร์ GDP 3Q คาด +1.7% จาก 2.1% y-y. (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
