- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 07 October 2016 17:56
- Hits: 1096
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET อาจแกว่งผันผวนและอ่อนตัวลงได้ แต่มองเป็นโอกาสเลือกหุ้นซื้อ
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ยังขยับบวกขึ้นต่อเนื่องได้ หลังจากนักลงทุนมีความหวังอีกครั้งว่าเฟดอาจจะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมต้นเดือน พ.ย. ขณะที่ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกก็ยังฟื้นตัวได้ดี แต่ความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบจาก Brexit และแนวโน้มที่ ECB จะลดวงเงิน QE ยังกดดันตลาดอยู่ ทำให้ SET ยังแกว่งตัวผันผวนในระหว่างวัน
แนวโน้มตลาดวันนี้ : หลังจาก SET บวกมาพอควรในสัปดาห์นี้ ทำให้อาจมีแรงขายทำกำไรกดดันให้ปรับย้อนลบ เนื่องจากนักลงทุนบางส่วนยังต้องการรอดูตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในค่ำวันนี้ เพื่อใช้ประกอบการพิจารณาว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะขยับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมต้นเดือน พ.ย.หรือไม่ ส่งผลให้ภาวะตลาดหุ้นต่างประเทศเช้านี้ไม่ได้สดใสนัก โดยตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปเมื่อคืนนี้มีจังหวะปรับพักตัวลง เนื่องจากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน เม.ย. จึงทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐยังกดดันตลาด
อย่างไรก็ตาม FSS คาดว่ากรอบลบของ SET ยังจำกัด เพราะยังมีแรงหนุนจากการที่ ECB ปฏิเสธว่ายังไม่มีการเจรจาเรื่องการลดวงเงิน QE แต่อย่างใด
กลยุทธ์ : SET อ่อนตัวลงยังมองเป็นโอกาสเลือกหุ้นทยอยซื้อสะสมต่อเนื่อง แล้วเน้นถือเพื่อรอรอบบวกของตลาดในช่วงถัดไป
แนวรับ 1512-1510 , 1507-1505 จุด
แนวต้าน 1515-1518 , 1520-1527 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : PTTGC , ATP30 , SVI(short)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคแต่เบาบาง US$44ล้าน เงินทุนส่วนใหญ่ไหลเข้าเกาหลีใต้ US$106ล้าน ขณะที่ไหลออกจากไต้หวัน US$39ล้าน และไทย US$14ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคแต่อาจชะลอลงก่อนการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญต่อการบ่งชี้ถึงแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) ความเสี่ยงเพิ่มกดดันดอลลาร์แข็งค่า ตัวเลขการจ้างงานที่จะประกาศคืนนี้มีความสำคัญมากที่ตลาดจับตาเพราะหมายถึงโอกาสในการปรับขึ้นดอกเบี้ยเฟด (ตลาดคาดการจ้างงานเพิ่ม 1.75 แสนตำแหน่ง ถ้ามากกว่าคาด ดอลลาร์จะแข็งค่า ทองคำและตลาดหุ้นปรับลง) ขณะที่สัปดาห์หน้ามี Fed Minutes ให้รอดู ขณะที่ความเสี่ยงในฝั่งยุโรปยังไม่จบ เงินปอนด์ที่อ่อนค่ารุนแรงต่อเนื่องหลายวันกดดันให้ดอลลาร์แข็งค่าและกดดันราคาสินทรัพย์เสี่ยง แนวโน้มการเคลื่อนย้ายเงินทุนยังเบาบาง
(+) BBL เราคาดกำไรสุทธิ 3Q16 +4.7% Q-Q, -17% Y-Y แนวโน้มรายได้หลักมีทิศทางดีกว่าที่เราคาดไว้เดิม โดยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจะดีขึ้นจากต้นทุนเงินฝากที่ปรับตัวลงอีก ขณะที่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยคาดเพิ่มขึ้นตามรายได้ค่าธรรมเนียมและรายได้อื่น ส่วน NPL ยังมีทิศทางเพิ่มขึ้นแต่อยู่ในการคาดการณ์ของเรา BBL มีสำรองฯแข็งแกร่งและยังมีการตั้งสำรองฯเพิ่มอีกในไตรมาสนี้ทำให้ Coverage ratio ยังสูงสุดในกลุ่ม เรายังแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐานปีหน้า 200 บาท
(0) KTB เราคาดกำไร 3Q16 -5.6% Q-Q จากการเร่งการตั้งสำรองหนี้สูญตาม NPL ที่ยังเพิ่มขึ้น ส่วนรายได้ดอกเบี้ยชะลอเพราะสินเชื่อที่ลดลงมากจากการจ่ายคืนของภาครัฐ แนวโน้มกำไร 4Q16 ยังไม่ดีขึ้นเพราะการตั้งสำรองฯน่าจะสูงสุดในปีนี้และค่าใช้จ่ายตามฤดูกาล คงราคาพื้นฐานปีหน้าที่ 21 บาท แม้จะมี upside แต่ชอบ KTB น้อยที่สุดในแบงก์ใหญ่ เราคิดว่าไม่จำเป็นต้องมี KTB ในพอร์ต
(+) TU แนวโน้มกำไรสุทธิ 3Q16 โตทั้ง Q-Q และ Y-Y เพราะเป็น High Season แต่การเติบโตอาจไม่ตื่นเต้น เราคาด +10.4% Q-Q, +3.7% Y-Y เพราะราคาวัตถุดิบสูงขึ้น Y-Y ขณะที่ราคาปลาทูน่าปรับลง Q-Q ลูกค้าบางส่วนจึงชะลอคำสั่งซื้อ เรายังคาดกำไรสุทธิปีนี้ +13.2% Y-Y ปีหน้า +21.7% Y-Y จากธุรกิจทูน่า กุ้ง และแซลมอน ที่ดีขึ้น และรวมผลประกอบการของ Rugen Fish (ปลากระป๋องในเยอรมนี) และ Chez Nous (ล็อบสเตอร์ในแคนาดา) เต็มปี ราคาพื้นฐานปีหน้า 26 บาท (PE 17 เท่า) แนะนำซื้อ
(0) SIRI เรามีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นจากการเยี่ยมชมโครงการคอนโดวานนี้ หลังคอนโด JV โครงการแรกที่ร่วมทุนกับ BTS (The LINE-SKV 71 มูลค่า 2 พันลบ.) เริ่มโอนไปแล้วกว่า 40% ในเดือนที่ผ่านมา แสดงถึง demand ที่ยังแข็งแรงในกลุ่มลูกค้าต่างชาติ (SKV 71 ขายเต็ม foreign limit ที่ 49 แต่ทั้ง 2 โครงการนี้อยู่ในประมาณการแล้ว เราคาด SIRI จะจ่ายปันผล 2H16 อีก 0.05 บาท/หุ้น Yield 2.8% เราอยู่ในระหว่างการปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปีหน้า แนะนำถือรับปันผล
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
7 ต.ค. - สหรัฐ:การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงาน (ก.ย.)
8 ต.ค. - จีน:Caixin China PMI Composite (ก.ย.)
9 ต.ค. - สหรัฐ:การ Debate รอบ 2 ของClinton กับ Trump
10 ต.ค. - ตลาดหุ้นสหรัฐ ญี่ปุ่น ฮ่องกง ไต้หวัน ปิดทำการ
- จีน:ยอดสินเชื่อรายเดือน (ก.ย.)
- สิงคโปร์: 3Q16 GDP
10-21 ต.ค. - ไทย:กลุ่มธนาคารพาณิชย์ประกาศผลประกอบการ 3Q16
11 ต.ค. - ยูโรโซน: ZEW survey Expectations (ต.ค.)
12 ต.ค. - ยูโรโซน: Industrial Production (ส.ค.)
- สหรัฐ: Fed Meeting Minutes
13 ต.ค. - จีน: ดุลการค้า (ก.ย.)
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BoK)ประชุม
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดทรงตัว โดยตลาดจับตาดูตัวเลขเศรษฐกิจภาคแรงงานสำคัญหลายตัวที่จะประกาศคืนวันนี้
(-) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดค่อนมาในแดนลบ โดยนักลงทุนแสดงความกังวลก่อนที่จะมีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจภาคแรงงานของสหรัฐฯ
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้แกว่งตัวในกรอบแคบค่อนมาในแดนลบ โดยนักลงทุนจับตาดูตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯคืนนี้
(0) ค่าเงินบาทแกว่งตัวออกข้างหลังจากอ่อนค่ามาในช่วงหลายวันก่อนหน้า ล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 34.77-34.90 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน พ.ย. เพิ่มขึ้น 0.61 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 50.44 ดอลลาร์/บาร์เรล จากสต๊อกน้ำมันดิบที่ปรับตัวลดลง รวมถึงแรงหนุนจากการประชุมรัฐมนตรีของประเทศในกลุ่ม OPEC รวมถึงรัสเซียอย่างไม่เป็นทางการที่จะเกิดขึ้นอีกครั้ง
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ลดลง 15.60 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,253.00 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลงติดต่อกันเป็นวันที่ 5 จากค่าเงินดอลลาร์ที่ยังแข็งค่า รวมถึงตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ลดลง รวมถึงการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือน ธ.ค.นี้
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
