- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 06 October 2016 16:53
- Hits: 1279
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้น หุ้นน้ำมันผลักดันดัชนีฯ ต่อ
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ขึ้นต่อ ฟันด์โฟลว์พลิกมาบวก และหุ้นน้ำมันยังดูดี (วานนี้ดัชนีฯ ไซด์เวย์ ตามคาด) เมื่อวานนี้อีไอเอรายงานสต็อกน้ำมันดิบลดลง 3 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ดันราคาน้ำมัน WTi สูงสุดในรอบ 3 เดือน ขณะที่ความกังวลต่อการถอนมาตรการ QE (QE tapering) ของยุโรปมีลดลง หลังไฟแนนเชียลไทมส์รายงานว่า ECB ชี้แจงว่ายังไม่มีการพิจารณาประเด็นดังกล่าวอย่างเป็นทางการ ด้านตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดีไม่ดีปนๆ กัน (ISM ภาคบริการสูงกว่าคาด แต่ตัวเลขจ้างงานเอกชน ADP ต่ำกว่าคาด) ส่งผลให้มุมมองของตลาดการเงินต่อการปรับดอกเบี้ยของเฟดใกล้เคียงกับเมื่อวานนี้ โดยเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ให้ความเป็นไปได้ 16% และ 60% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน พ.ย. และเดือน ธ.ค. ตามลำดับ ด้านดัชนีฯ วานนี้ปิดที่เป้าเดือน ต.ค. ที่ 1,510 จุด ซึ่งคิดเป็น PE band เดือน ต.ค. ที่ 16.6 เท่าแล้ว (เทียบเท่า fwd PE2560 ที่ 14.0 เท่า) เราจึงคงมองอัพไซด์จำกัด แต่เนื่องจากจิตวิทยาระยะสั้นค่อนข้างแข็งแกร่ง คาดดัชนีฯ มีโอกาสขึ้นเลยเป้า โดยมีโอกาสสูงขึ้นที่ SET อาจกลับไปที่ 17.0 เท่า PE band หรือ SET Index ที่ 1,540 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TRC, LIT / ซื้อ COM7*
TRC (เป้า Consensus 1.49 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น โดยมีแนวต้านแรกที่ 1.46 บาท หากทะลุผ่านได้ จะเป็นการ Breakout เพื่อขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±1.60 บาท โดยมีแนวรับแรกที่ 1.38 บาท และแนวรับหลักที่ 1.35 บาท (กำหนด 1.30 บาท Stop loss) 2) ประเด็นเรื่องการลงทุนและการได้รับงานก่อสร้างเหมืองแร่โปแตซ รอปลดล๊อกจากการเพิ่มทุนใน บมจ.อาเซียนโปแตชชัยภูมิ (APOT) โดยกระทรวงการคลังฯ (หรือรัฐวิสาหกิจ) เพื่อรักษาสัดส่วนการถือหุ้นไม่ให้ต่ำกว่า 20% ซึ่งจะเป็นเงื่อนไข ที่ทำให้ธนาคารพาณิชย์ปล่อยกู้ สำหรับการลงทุนก่อสร้างเหมืองแร่ฯ คาดจะปลดล๊อกได้ในไตรมาส 4/59 (มูลค่าโครงการก่อสร้างเหมืองแร่ฯราว ±3 หมื่นล้านบาท) … อย่างไรก็ดี ยังมีความเสี่ยงเรื่องความล่าช้าของประเด็นดังกล่าว จึงแนะนำเพียง เก็งกำไร โดยกำหนดจุด Stop loss
LIT (เป้า Consensus 15.3 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นในกรอบ Uptrend line channel 10.5 – 11.8 บาท โดยมีแนวรับแรก 10.8 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานช่วง 2H59 จะเติบโต HoH เนื่องจากเป็น High Season ของธุรกิจ (สินเชื่อสำหรับการทำธุรกิจกับหน่วยงานภาครัฐฯจะเร่งการเบิกจ่ายช่วงปิดงบประมาณการฯประจำปีฯ) ... นสพ ทันหุ้นลงประเด็น LIT สนใจทำธุรกิจ “พิโกไฟแนนซ์” แต่เราเชื่อว่าทาง LIT จะมุ่งเน้นธุรกิจเดิมคือ สินเชื่อเช่าซื้อ (Leasing) และรับซื้อลูกหนี้การค้า (Factoring) เป็นหลัก ซึ่งเพียงพอที่จะทำให้กำไรโตเฉลี่ยปีละ ≥ 20% CAGR (ข้อมูลจากประมาณการฯใน Consensus)
COM7* (เป้าสูงสุดใน Consensus 12 บาท) 1) รูปแบบราคาทดสอบแนวต้าน 10.9 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 11.8 บาท ประเมินแนวรับ 10.5 บาท (กรอบ Uptrend line channel) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 จะเติบโต แบบ YoY (เริ่มรับรู้อานิสงส์จากการเป็นพันธมิตรกับ TRUE*) และจะเติบโตเด่นแบบ YoY และ QoQ ในไตรมาส 4/59 (ได้ขาย iPhone7 + เข้าสู่ High season)
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มถ่านหิน (LANNA, EARTH*) ราคาถ่านหิน Newcastle ช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมาปรับตัวขึ้น +13.6% สู่ระดับราคา 81.6 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มถ่านหิน นักลงทุนอาจพิจารณา เก็งกำไร LANNA และ EARTH*
หุ้นได้อานิสงส์เงินปอนด์อ่อนค่าใกล้ทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 3 ปี (TCMC) ล่าสุดค่าเงินปอนด์เทียบค่าเงินบาทอ่อนค่าลงสู่ระดับ ±44.3 บาท/ปอนด์ (เคยต่ำสุดเดือน เม.ย.2556 ที่ระดับ 43.44 บาท/ปอนด์) เป็นบวกต่อ TCMC ในด้านต้นทุนการซื้อกิจการ DDM (ผลิตโซฟาที่ประเทศอังกฤษ) โดยจะประชุมผู้ถือหุ้น 25 ต.ค.นี้ เพื่ออนุมัติการซื้อกิจการฯ ราคาหุ้นมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5.2 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 5.5 บาท แนวรับแรก 4.88 บาท และมีแนวรับหลักที่ 4.70 บาท ... รายงานจาก IFA ประเมิน IRR ของการเข้าซื้อ DMM ได้สูงถึง 20.66% – 32.33% โดยเราประเมินกรอบราคาพื้นฐานเบื้องต้นแบบอนุรักษ์นิยมที่ 5.4 – 5.6 บาท/หุ้น อิง PEG 0.9 เท่า และมีโอกาสที่จะประเมินใหม่อีกครั้งหลังการประชุมนักวิเคราะห์ช่วงปลายเดือน ต.ค. นี้
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ เริ่มทยอยพรีวิวงบไตรมาส 3/59 คาดฟื้นตัว จากบทวิเคราะห์ล่าสุดฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร KBANK* (+23% QoQ และ +14% YoY) สะท้อนแนวโน้มผลการดำเนินงานกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่คาดว่าจะออกมาดี นักลงทุนอาจพิจารณา เก็งกำไรหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ตัวอื่นที่ยังไม่พรีวิว และคาดแนวโน้มจะเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับ KBANK* อาทิ SCB*, KTB* เป็นต้น
หุ้นรับอานิสงส์วันชาติจีน สัปดาห์นี้ (MINT*, CENTEL*, SPA) เราประเมินหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวจะได้รับอานิสงส์จากนักท่องเที่ยวจีน ในช่วงวันหยุดยาวสัปดาห์นี้ (วันชาติจีน) แนะนำ เก็งกำไร i) MINT* ประเมิน แนวรับ 39.5 บาท / แนวต้านแรก 40 บาท ถัดไป 41.5 บาท ii) CENTEL* ประเมินแนวรับ 39.75 บาท / แนวต้าน 40.5 บาท ถัดไป 42 บาท
หุ้นรับเทศกาลงานบุญ กินเจ + ออกพรรษา + ทอดกฐิน เดือน ต.ค. (LST, SALEE) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน i) LST ขายน้ำมันพืช และเครื่องดื่ม (น้ำนมถั่วเหลือง + น้ำผลไม้ ภายใน UFC) จะได้อานิสงส์จากเทศกาลกินเจ และ ii) SALEE ธุรกิจเครื่องสังฆทานที่เพิ่งซื้อเข้ามา (เริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ ก.ค.59) จะได้อานิสงส์จากเทศกาล ออกพรรษาต่อเนื่องด้วยงานทอดกฐิน
หุ้นมีข่าว
กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (+); การรถไฟแห่งประเทศไทย (รฟท)เตรียมเปิดประมูลรถไฟรางคู่ 2 เส้นทางช่วงมาบกะเบา/จิระ และ ประจวบคีรีขันธ์/ชุมพร (โพสต์ทูเดย์) โดยหากบอร์ดรฟท.พิจารณาอนุมัติร่างทีโออาร์ในวันที่ 18 ต.ค.นี้ คาดจะเห็นการเปิดประมูลได้ในภายในเดือนนี้ทันที นอกจากนี้ ร่างทีโออาร์ดังกล่าว จะเป็นแบบสำหรับรถไฟรางคู่อีก 3 สายที่เหลือ ได้แก่ ลพบุรี/ปากน้ำโพ, นครปฐม/หัวหิน และ หัวหิน/ประจวบคีรีขันธุ์ ซึ่งจะช่วยร่นระยะเวลาการพิจารณาทำร่างทีโออาร์ใหม่และให้กระบวนการประมูลเกิดขึ้นได้ในปีนี้ เรายังคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” และเลือก CK* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มราคาเป้าหมาย 39.50 บาท
(+) LIT เดินหน้าลุยพิโก้ไฟแนนซ์ดันพอร์ตสินเชื่อแตะ 1.6 พันล. (ทันหุ้น) LIT จ่อลุยธุรกิจสินเชื่อรายย่อย "พิโกไฟแนนซ์" เป็นสินเชื่อแบบไม่มีหลักประกัน วงเงินไม่เกิน 5 หมื่นบาทต่อราย อัตราดอกเบี้ยไม่เกิน 36% ต่อปี มองพอร์ตสินเชื่อทั้งปีโตตามเป้า 30% แตะ 1.6 พันล้านบาท รุกหนักปล่อยสินเชื่อลูกค้าภาครัฐ เผยอยู่ระหว่างจัดทำแผนธุรกิจปี 2560 พร้อมพยายามคุมหนี้ NPL ในระดับต่ำ
(+) ILINK ลุ้นคว้า 2,100 ล้าน งานเคเบิลใต้น้ำเกาะสมุย (ข่าวหุ้น) “ILINK” ลุ้นชิงงานโครงการวางสายเคเบิลใต้น้ำเกาะสมุย-เกาะเต่า วงเงินรวม 3,800 ล้านบาท จับตากระทรวงมหาดไทยชงเข้าที่ประชุมครม.อนุมัติภายใน 2 สัปดาห์นี้ โบรกฯ ชี้ ILINK ตัวเต็งคว้างานเกาะสมุยมูลค่า 2,100 ล้านบาท
(0) ALT ยิ้มรับข่าวดีศาลชี้ขาดคู่กรณีจ่ายค่าเช่า 620 ล. (ข่าวหุ้น) “ALT” ยิ้มรับข่าวดี! ศาลปกครองกลางชี้ขาดให้โอเปอเรเตอร์ภาครัฐคู่กรณี ชดใช้หนี้ค่าเช่าบริการโครงข่ายค้างจ่ายในอัตราเดือนละ 13.50 ล้านบาท หากนับตั้งแต่วันส่งมอบโครงข่ายจนถึงปัจจุบันรวมเป็นเงินทั้งสิ้นกว่า 620 ล้านบาท … อย่างไรก็ดีเราประเมินยังมีความเสี่ยงในประเด็นเรื่องคดีความอยู่ เนื่องจากทางคู่กรณีสามารถที่จะยื่นอุทธรณ์ได้ภายในเดือน ต.ค. นี้ จึงยังประเมินข่าวนี้เพียงเป็นกลางต่อ ALT
(+) BKD กระตุกแรง ลุ้นปาร์คนายเลิศ (โพสต์ทูเดย์) ปลุกหุ้น BKD เก็งกำไร ลุ้นได้งานปรับปรุงปาร์คนายเลิศ ดันงานในมือเพิ่มอีก 1,500 ล้าน ราคาหุ้นบริษัท บางกอก เดค-คอน (BKD) ปรับตัวขึ้นแรง จากแรงซื้อเก็งกำไรรับงานปรับปรุงโรงแรมปาร์คนายเลิศของบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ (BDMS) มูลค่า 2,000 ล้านบาท ดันราคาหุ้นปรับตัวขึ้นปิดสูงสุดของวัน 3.48 บาท เพิ่มขึ้น 0.20 บาท หรือ 6.10% มูลค่าซื้อขาย 70.22 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TACC (เป้า Consensus 10.6 บาท) วานนี้ยืนเหนือ 8.85 บาทได้ ประเมินกลับเข้าสู่กรอบ Uptrend line channel 8.85 – 10.0 บาท โดยมีแนวต้านแรกที่รอการ Breakout คือ 9.05 บาท หากทะลุผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H59 โต HoH จากการขยายสาขาใหม่ของร้าน 7-Eleven ต่อเนื่อง และการบริโภคในประเทศฟื้นตัว + การส่งสินค้าใหม่ขายในร้าน 7-Eleven (โดนัท และ Hello Kitty)
TPCH (เป้าพื้นฐาน 22 บาท) ประเมินแนวรับ 18.8 บาท แนวต้านแรก 19.1 บาท และถัดไปที่ 19.6 บาท (กรอบ Uptrend line channel 18.3 – 19.6 บาท) ... ประเมินแนวโน้มกำไรจะทำนิวไฮ 3 – 5 ไตรมาสติด จากแผนการทยอย COD โรงไฟฟ้าชีวมวลที่มี PPA ในมือ
KTC* (เป้าพื้นฐาน 160 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุด Trailing stop ที่ 142.5 บาท ... ฝ่ายวิจัยฯประมาณการฯกำไรเติบโต 18% ต่อปี CAGR 2558 – 2561 จากสินเชื่อเติบโต + ต้นทุนเงินทุนทรงตัว
TMT (เป้าพื้นฐาน 14.2 บาท) ประมาณการฯล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลปีนี้ 1.6 บาท/หุ้น (คิดเป็น Dividend yield 12.4%) ... อย่างไรก็ดี คาดปันผลปีนี้มากเป็นพิเศษเพราะราคาเหล็กที่ฟื้นตัวแรงในไตรมาส 2/59 เป็นหลักดังนั้น ในปีหน้าคาดปันผลจะลดลงสู่ระดับปกติที่ ±6%
IFEC* (อยู่ระหว่างพิจารณาปรับประมาณการฯ) ในเชิงพื้นฐานประเมิน Replacement cost (หรือ Liquidation value) ที่ 6.1 บาท
SCC* (เป้าพื้นฐาน 635 บาท) ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 532 บาท และถัดไปที่ ±550 บาท ประเมินแนวรับ 520 บาท (Stop loss 514 บาท) ... คาดดีมานด์วัสดุก่อสร้างจะฟื้นตัวใน 2H59 ตามการลงทุนภาครัฐฯ และการฟื้นตัวของกลุ่มอสังหาฯ
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มพลังงาน น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ คงน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มฯเป็นเพียง “เท่ากับตลาดฯ” เนื่องจากประเมินว่ายังมีความไม่แน่นอนของการประชุมกลุ่ม OPEC ในเดือน พ.ย. เลือก PTTGC* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ ... อย่างไรก็ดีหากผลการประชุม OPEC ได้ข้อสรุปการลดกำลังการผลิตจริง ประเมิน PTTEP* จะได้ประโยชน์สูงสุด
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ยังอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเก้าสัปดาห์ที่รับ 1508 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1508 จุดนั้น อาจผลักขึ้นในกรอบราคา 1508-1528 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1508 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1508-1498 จุด
แนวรับวันนี้: 1508/1498 แนวต้านวันนี้: 1516/1526
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
