- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 28 September 2016 17:28
- Hits: 3234
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน : Trading Range: 1,486-1,520
SET เคลื่อนไหวแคบปิด -0.05% ที่ 1,489.39 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขายบาง 3.5 หมื่นล้านบาท ต่างชาติขายสุทธิ 3 วันติดต่อกันอีก 1 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้ Dow Jones +0.74% หลัง 1) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.ย.สหรัฐฯ ดีกว่าคาดที่ 104.1 (คาด 98.8) และ 2) ผลการดีเบตครั้งแรกระหว่างระหว่างฮิลลาลี คลินตัน และโดนัลด์ ทรัมป์วานนี้ ดูเหมือนว่าฮิลลาลี ทำได้ดีกว่าและ Wall Street ชอบแนวทางของฮิลลาลีมากกว่า (ในทางสถิติการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ 7 ครั้งที่ผ่านมาไม่มีหลักฐานการเกิด Pre-election rally อย่างมีนัยสำคัญ) และ 3) โอกาสการทำ Window Dressing สิ้นไตรมาส 3 ของนักลงทุนสถานบัน อย่างไรก็ดีด้วย Valuation ในเชิง PE ที่สูงกว่า 16x (ค่าเฉลี่ยช่วง 2009-2016 ที่ 13.2x) ทำให้ยังประเมิน Upside ระยะสั้นจำกัดที่ 1,500-1,520 จุดเท่านั้น ขณะที่ "จุดจำกัดขาดทุน" หรือ Trailing Stop ที่สำคัญอยู่ที่ 1,486 จุด
ทำอะไรดี :
กลยุทธ์หลักยังแนะนำแค่ "Trading" โดยกำหนด Trailing Stop ที่ 1,486 จุด ต่อไป ขณะที่ แนะนำ "ซื้อ" 1) การบริโภคเร่งตัว, กำไร 3Q16 เด่น อย่าง CPALL BJC (ปรับน้ำหนักลงทุนกลุ่มค้าปลีกเป็น Overweight ให้ CPALL BJC เป็น Top Pick) 2) ได้ประโยชน์ดอกเบี้ยต่ำยาว ปันผลสูง: KTC THANI INTUCH 3) กำไรเติบโตเด่นปี 2016-17 TPCH และ EA
Tactical Portfolio (1-3 months) :
แนะนำ AOT BJC CPF CK EA INTUCH IRPC และ QH ขณะที่คงสัดส่วนเงินสดที่ 20% ของพอร์ตต่อไป
Fundamental:
กลุ่มค้าปลีก: "Overweight" (เดิม Underweight)...การบริโภคที่ดีขึ้นต่อเนื่อง รายได้ภาคการเกษตรที่ฟื้นตัว รวมไปถึงการปรับตัของบริษัทค้าปลีกขนาดใหญ่ให้เข้ากับ Lifestyle ผู้บริโภค และ Technology ที่เปลี่ยนแปลงทำให้สามารถเร่งการเติบโตกำไรได้ต่อเนื่อง คาดการณ์ EPS เติบโตแกร่ง 31-22% ในปี 2017-18 โดยให้ CPALL และ BJC เป็น Top Picks
Pathumwan Corner: นักลงทุนต่างชาติมีโอกาสหยุดซื้อหุ้นไทยแล้ว...ทั้งนี้จากการวิเคราะห์จากสถิติในอดีตการที่นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นติดต่อกัน 3-4 วัน มีโอกาสที่ต่างชาติจะหยุดซื้อหุ้นแล้ว และมองการ "ขาย" ของต่างชาติรอบนี้มีความเสี่ยงต่อการ "พักฐาน" ของ SET มากกว่าช่วงการ "ขาย" เดือน เม.ย.-พ.ค.ที่ผ่านมา เนื่องจาก Valuation ที่สูงขึ้น, Earnings Yield Gap ไม่น่าสนใจ และการปรับประมาณการกำไรที่เริ่มจำกัดแล้ว
Today's News:
THAI: FAA ปรับมาตรฐานการบินประเทศไทยเป็น Category 1 ทำให้สายการบินในประเทศไทยสามารถบินไปสหรัฐฯ ได้ และคาดว่าจะมีความคืบหน้ากรณี ICAO ในต้นปี 2017
Technical Story : Technical SET range: 1,466-1,506
ดูสู้ แต่ต้องรอสัญญาณ Breakout: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET พยายามสู้ขึ้นไปทดสอบ 1,500 จุด มีด่านที่ 1,496-98 จุด ทะลุได้มีลุ้นขึ้นต่อไปทดสอบ 1,505-1,506 จุด ส่วนแนวรับกรณีแกว่งตัวลงมีที่ 1,486 ถ้ายืนไม่อยู่มีถัดไปที่ 1,478 และ/หรือ 1,466-67 จุด
หุ้นแนะนำ :
SMPC เข้าซื้อ และเพิ่มเมื่อทะลุ 13.90 บาท เป้าหมาย 15.70 บาท
CKP เข้าซื้อที่ 3.34 หรือเมื่อทะลุ 3.48 บาท เป้าหมาย 3.80 บาท
CPALL รอซื้อที่ 61 บาท เป้าหมาย 64.50 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"Trading" สัญญา S50Z16 ในกรอบ 930 - 955 จุด
"ซื้อ" Block Trade BA เป้าหมาย 27.50 บาท…Leverage 13 เท่า
TradeCode: Buy > ANAN, HANA, SMPC
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
