- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 26 September 2016 17:44
- Hits: 2236
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
แรงขายทำกำไรหลัง SET ปรับสูงขึ้นต่อเนื่องหลายวันติดต่อกัน กดดัน SET ปิด -0.87% ที่ 1,492.88 จุด นักลงทุนต่างชาติขาย 624 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
การปรับลดลงของราคาน้ำมันดิบ Brent -3.7% เมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา จากคาดว่าการประชุมกลุ่มผู้ผลิตน้ำมัน 28 ก.ย.นี้ ยังไม่มีมาตรการใหม่เพื่อสนับสนุนราคาน้ำมันปรับสูงขึ้น และการปรับลดลงของตลาดหุ้น Dow Jones -0.71% จะเป็นปัจจัยกดดัน SET ไปที่แนวรับ 1,486 จุดอีกครั้ง แต่ด้วย 1) Bond Yield ที่ปรับลดลง เนื่องจากดอกเบี้ยระยะยาวยังต่ำไปอีกนาน และ 2) การทำ Window Dressing ปิดงวด 3Q16 ทำให้ SET ยังมีโอกาสทดสอบแนวต้านระยะสั้นที่ 1,520 จุด
ทำอะไรดี: เนื่องจากยังมองการปรับสูงขึ้นของ SET ที่เกิดขึ้นตั้งแต่ 13 ก.ย.ที่ผ่านมาเป็นเพียงการ Rebound ทำให้กลยุทธ์หลักยังเป็นเพียงการ “Trading” ด้วยเป้าหมาย 1,520 จุด ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,486 จุด เหมือนเดิม แนะนำ “ซื้อ” 1) การบริโภคเร่งตัว, กำไร 3Q16 เด่น อย่าง BEAUTY BJC 2) ได้ประโยชน์ดอกเบี้ยต่ำยาว ปันผลสูง: KTC THANI (Laggard กลุ่ม Leasing ใหญ่อย่าง TISCO KKP) INTUCH (ปันผล 8.5%) 3) เข้าสู่ Seasonal High ใน 4Q16 อย่างโรงกลั่น: IRPC (ค่าการกลั่นสูงกว่า US$7/bbl ในปัจจุบัน และปันผลสูง 5.4-6.7% ในปี 2017-18)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ AOT BJC CPF CK EA INTUCH IRPC และ QH ขณะที่คงสัดส่วนเงินสดที่ 20% ของพอร์ตต่อไป...Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน -0.4% ขณะที่ SET ปรับสูงขึ้น +0.9% หรือให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่า SET อยู่ 1.3% โดย CPF และ IRPC ให้อัตราผลตอบแทนดีที่สุดในพอร์ต หรือ +2.4% และ +2.1% w-w ตามลำดับ
Fundamental:
PTTEP: “ขาย” พื้นฐาน 67.0 บาท (เดิม 70.0 บาท)...แม้ปรับประมาณการกำไรขึ้น 71-68% ในปี 2016-17 แต่เป็นผลมาจากค่าเสื่อมราคาที่ลดลงซึ่งไม่ได้ส่งผลต่อ Valuation ที่ดีขึ้น ในทางตรงกันข้ามเรามีมุมมองที่ไม่ดีต่อปริมาณการผลิตของ PTTEP ที่ลดลง, ราคาน้ำมันมี Upside จำกัด, และมีความเสี่ยงที่ Consensus จะ Downgrade ในอนาคต
Today’s News:
OPEC: การประชุมกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันโดยเฉพาะ OPEC และรัสเซียสัปดาห์นี้ คาดว่าจะยังไม่มีมาตรการใหม่ๆ เพื่อสร้างเสถียรภาพราคาน้ำมัน
บัตรเครดิต: ธปท.รายงานยอดใช้จ่ายบัตรเครดิตเดือน ก.ย. ลดลง 0.5% y-y แต่ยังมอง KTC เป็นคนที่มีส่วนแบ่งตลาดเพิ่ม และแนะนำ “ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 165 บาท
Technical Story:
รอสัญญาณ Breakout ก่อนเพิ่ม: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET พยายามจะ Breakout ขึ้นต่อไป มีด่านที่ 1,495-97 จุด จะมีสัญญาณ Brekout เมื่อทะลุ 1,506 จุดขึ้นระหว่างวัน จะมีลุ้นขึ้นทดสอบ 1,524 จุด ส่วนแนวรับกรณีแกว่งตัวลงมีที่ 1,484-86 จุด ถ้ายืนไม่อยู่มีถัดไปที่ 1,478 และ 1,466 จุด...หุ้นแนะนำ JWD และ CKP
หุ้นแนะนำ:
JWD เข้าซื้อเมื่อทะลุ 8.90 บาท เป้าหมาย 9.50 บาท
CKP เข้าซื้อส่วนหนึ่งที่ 3.40 บาท เป้าหมาย 3.80 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ปิด” สถานะ Long S50Z16 และ “Trading” กรอบ 940-960 จุด
“ซื้อ” Block Trade TU เป้าหมาย 22.2 / 22.8 บาท…Leverage 12X
TradeCode: Buy > KTC, TU, CKP
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
