- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 23 September 2016 16:02
- Hits: 882
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
กระแสเงินทุนไหลเข้าหุ้นต่อเนื่องโดยเฉพาะหุ้นใหญ่หนุน SET ปรับสูงขึ้น +1.27% ที่ 1,505.99 จุด นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 2 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้ Fed ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค.แต่การลดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะยาวต่ำกว่า 3% ส่งผลให้กระแสเงินทุนเร่งตัวเข้าสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (Risk-on) และทำให้ Dow Jones +0.54% ราคาน้ำมันดิบ Brent +1.75% เมื่อคืนนี้ และคาดว่าจะเป็นปัจจัยบวกต่อ SET ปรับสูงขึ้นต่อวันนี้ ในกรอบ Uptrend ระยะสั้นเป้าหมาย 1,520 จุด
ทำอะไรดี: แม้ Valuation ของ SET จะสูงที่ PE 16.5x แต่ต้องยอมรับว่า Momentum ตลาดแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะการลดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะยาวของ Fed ส่งผลให้นักลงทุนอยู่ในสถานะ Risk-on มากขึ้น จึงแนะนำ “Trading” ด้วยสัดส่วนเงินที่เพิ่มขึ้น และปรับ Trailing Stop ขึ้นมาที่ 1,486 จุด ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นของ SET ที่ 1,520 จุด แนะนำ “ซื้อ” 1) การบริโภคเร่งตัว, กำไร 3Q16 เด่น อย่าง BEAUTY BJC โดยราคา BJC ยัง Laggard กลุ่มค้าปลีกมาก 2) ได้ประโยชน์ดอกเบี้ยต่ำยาว ปันผลสูง: KTC THANI (Laggard กลุ่ม Leasing ใหญ่อย่าง TISCO KKP) INTUCH (ปันผล 8.4%) 3) เข้าสู่ Seasonal High ใน 4Q16 อย่างโรงกลั่น + ท่องเที่ยว: IRPC TOP MINT
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ AOT BJC CPF CK EA INTUCH IRPC และ QH ขณะที่คงสัดส่วนเงินสดที่ 20% ของพอร์ตต่อไป...INTUCH ให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 8.4% เป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยต่ำยาวนาน
Fundamental:
INTUCH: “ซื้อ” พื้นฐาน 63.0 บาท (เดิม 70.0 บาท)...ราคาหุ้นปรับลดลงจนให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 8.4% ในปี 2016-17 โดยเราคาดว่าความเสี่ยงที่ ADVANC จะจ่ายเงินปันผลน้อยกว่า 100% ของกำไร (Payout Ratio 100%) มีไม่มากนัก ขณะที่ความเสี่ยงจากต้นทุนการดำเนินงาน THCOM ที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อ INTUCH จำกัดเพียงแค่ 5% ของกำไร และ NAV เท่านั้น
Today’s News:
PIMCO Asia ลดลงทุน ไฮยิลด์บอนด์: หรือตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง จากน้ำหนัก 20% เหลือ 15%
ธุรกิจประกันภัย: โดยนายอภิศักดิ์ รมว.คลัง กล่าวว่า รัฐบาลมองว่าธุรกิจประกันภัย ควรเติบโตจาก 3 ล้านล้านบาท มาเท่ากับธุรกิจธนาคารที่ 10 ล้านล้านบาท พร้อมเตรียมเสนอแพ็กเกจทำประกันอุบัติเหตุให้กับผู้มีรายได้น้อย
Technical Story:
Breaking out: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET เริ่มมีสัญญาณ Breakout ขึ้นมา อาจขึ้นทดสอบ 1,524 จุด โดยมีด่านที่ 1,506 จุดทะลุได้มีลุ้นขึ้นต่อไปทดสอบ 1,511 และ 1,524 จุด ส่วนแนวรับกรณีลงหลุด 1,497 จุด มีถัดไปที่ 1,490 หรือ 1,484 จุด
หุ้นแนะนำ:
UNIQ เข้าซื้อ และเพิ่มเมื่อทะลุ 17 บาท เป้าหมาย 18.10 / 19.20 บาท
SAPPE เข้าซื้อ เป้าหมาย 32 บาท
CPALL รอรับคืนที่ 60 บาท เป้าหมาย 64.50 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Long S50Z16 เป้าหมาย 980 จุด...Trailing Stop 950 จุด
“ซื้อ” BlockTrade HMPRO เป้าหมาย 11.10 บาท Leverage 12 เท่า
TradeCode: Buy > HMPRO, BEAUTY, THANI
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
