- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 23 September 2016 15:36
- Hits: 931
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ไม่ต้องกังวล Fed ขึ้นดอกเบี้ยไปพักหนึ่ง
คาดหุ้นไทยขยับขึ้นวันนี้ตามตลาดหุ้นสหรัฐ โดยที่ตลาดไม่ต้องกังวลเรื่อง Fed จะขึ้นดอกเบี้ยไปอย่างน้อยจนกระทั่งการประชุม FOMC ครั้งสุดท้ายของปีในเดือนธันวาคม ทำให้บรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงคลายความกดดันลงไป อย่างไรก็ตามตัวเลขว่าจ้างงานและยอดขายบ้านและราคาบ้านล่าสุดที่ออกมาดีสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยอีกแล้ว จุดสนใจต่อไปอยู่ที่การโต้วาทีของผู้สมัครรับเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐครั้งแรกวันจันทร์นี้ที่อาจทำให้นักลงทุนเลื่อนการตัดสินใจลงทุนหนักๆ ออกไป การท่องเที่ยวไทยเด่นขึ้นมาอีกหลังผลสำรวจของ MasterCard ทั่วโลกบ่งชี้ว่ากรุงเทพเป็นเมืองที่นักท่องเที่ยวมาเยือนมากที่สุดในโลก ในขณะที่รัฐบาลกำลังจะออกมาตรการสนับสนุนให้ประชาชนเป็นเจ้าของบ้านได้ง่ายขึ้นโดยไม่ก่อให้เกิดหนี้เสีย ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์
หุ้นเด่นวันนี้ : SAWAD (ราคาปิด 35.25 บาท, ซื้อ, ราคาเป้าหมายปี 59 ของ AWS 57.00 บาท)
เราคาดว่า บมจ. ศรีสวัสดิ์ พาวเวอร์ 1979 จะยังคงแสดงการเติบโตในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ หนุนโดยการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง ช่วงไฮซีซั่น และธุรกิจใหม่ในประเทศเมียนมาร์ ณ ไตรมาส 2/59 จำนวนสาขาของบริษัทอยู่ที่ 1,896 สาขา เพิ่มขึ้นจาก 1,759 สาขาในไตรมาส 1/59 โดยที่บริษัทตั้งเป้าจำนวนสาขาในปี 59 ไว้ที่ 2,000 สาขา ตามกลยุทธ์ที่จะเข้าถึงคนส่วนใหญ่ที่ไม่สามารถเข้าถึงระบบธนาคารแบบเดิมได้ เราเชื่อว่าเป้าการขยายสาขาดังกล่าวสามารถบรรลุได้จากแนวโน้มการขยายสาขาในปัจจุบัน นอกจากนี้ การเติบโตของบริษัทน่าจะได้แรงหนุนจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอีกด้วย ซึ่งรวมถึงธุรกิจบริหารหนี้เสียและธุรกิจใหม่ในประเทศเมียนมาร์ที่ให้บริการสินเชื่อและให้บริการด้านการบริหารจัดการและให้คำปรึกษา ธุรกิจเหล่านี้น่าจะเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ช่วยสนับสนุนการเติบโตโดยรวมของบริษัท เราคาดสินเชื่อของ SAWAD ในปีนี้จะเติบโต 40% YoY และเราคาดการณ์กำไรของบริษัทจะยังเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 30.2% ในปี 59 และ 40.7% ในปี 60 Price Pattern ของ SAWAD เพิ่งจะกลับมาเกิด Daily Buy Signal ครั้งใหม่จากการ Rebound และปิดตลาดที่ 35.25 บาท จึงทำให้ Price Pattern ของ SAWAD กลับมาเกิดความแข็งแกร่งครั้งใหม่ในระยะสั้นอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม Price Pattern ของ SAWAD ยังคงถูกกดดันจากการเกิดทั้ง Weekly & Monthly Sell Signal อยู่ ทั้งนี้เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ SAWAD ในระยะสั้นนั้นมีเป้าหมายแรกอยู่ที่ 36.50 บาท และมีเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่ 38.75 บาท โดย SAWAD มีจุด Stop Loss ระยะสั้นรอบนี้อยู่ที่ 33.75 บาท (Resistance: 35.50, 35.75, 36.25; Support: 35.00, 34.50, 34.25)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
ผลสำรวจ MasterCard ชี้กรุงเทพเป็นเมืองที่คนเที่ยวมากสุด จาก MasterCard Global Destination Cities Index 2016 ซึ่งสำรวจและจัดอันดับของเมืองสำคัญที่สุดของโลกจาก 132 แห่ง คาดว่ากรุงเทพน่าจะได้อันดับเป็นจุดหมายปลายทางอันดับแรกในปีนี้ ชนะแชมป์เก่าปีที่แล้วอย่างลอนดอนเพราะค่าครองชีพที่ถูกและสิ่งอำนวยความสะดวกทั้งสำหรับการท่องเที่ยวและความบันเทิง ปีนี้คาดว่ากรุงเทพต้อนรับนักท่องเที่ยวต่างชาติเป็นจำนวน 21.5 ล้านคน เพิ่มขึ้น 10% เทียบปีก่อนสร้างรายได้ 1.48 หมื่นล้านดอลลาร์หรือ 5.14 แสนล้านบาท (MasterCard/Bangkok Post) ความเห็น: ข่าวนี้ช่วยตอกย้ำมุมมองเชิงบวกของเราต่อหมวดธุรกิจท่องเที่ยวไทย
กำหนดราคาขั้นต่ำนักท่องเที่ยวจีน สภาอุตสาหกรรมท่องเที่ยวแห่งประเทศไทยตกลงที่จะกำหนดราคาต่อหัวขั้นต่ำสำหรับแพ็คเกจให้นักท่องเที่ยวจีนไว้ที่ 1 พันบาทต่อวัน ก.ท่องเที่ยวฯ จะเจรจาหน่วยงานท่องเที่ยวของจีน (CNTA) เกี่ยวกับมาตรการนี้ในวันนี้ (Bangkok Post) ความเห็น: เป็นความเคลื่อนไหวเพื่อจัดการประเด็นแพ็คเกจทัวร์ศูนย์เหรียญ
รัฐบาลให้ธอส. โปรโมทและสนับสนุนการมีบ้านเป็นของตัวเอง นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี มอบหมายให้ธนาคารอาคารสงเคราะห์ร่วมมือกันกับกรมธนารักษ์ การเคหะแห่งชาติ และหน่วยงานอื่นๆ ทีเกี่ยวข้องในการหาแนวทางช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยและผู้สูงอายุให้มีบ้านเป็นของตัวเอง นอกเหนือจากการปล่อยสินเชื่อเพื่อสร้างบ้านเพียงอย่างเดียว (The Nation/Bangkok Post)
ต่างประเทศ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวลงเมื่อวันพฤหัส โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงแตะใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 2 สัปดาห์เนื่องจากมีการเก็งกันว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างช้าๆ ราคาพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 9/32 อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ระดับ 1.637% ลดลง 4 bps จากเมื่อวันพุธ และแตะที่ระดับ 1.6080% ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนต่ำสุดนับแต่วันที่ 9 ก.ย. ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 5 ปี และ 30 ปีหดตัวอยู่ที่ 118 bps ลดลง 1 bps จากเมื่อวันพุธ (Reuters)
ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงต่ำสุดในรอบ 10 วันเทียบกับสกุลเงินหลักเมื่อวันพฤหัส หลังจากเฟดหั่นความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะยาว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงส่ระดับ 95.048 ต่ำสุดนับแต่วันที่ 12 ก.ย. โดยปรับตัวขึ้นเล็กน้อยก่อนล่าสุดอ่อนค่าลงเทียบกับเงินยูโร 0.25% ที่ระดับ 95.426 (Reuters)
สหรัฐ :
ตลาดหุ้นสหรัฐปิดบวกต่อเมื่อวันพฤหัส โดยได้แรงหนุนจากมติที่ประชุมของเฟดที่คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ตามเดิมเมื่อวันพุธ หุ้นบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เป็นตัวนำตลาด ดัชนีทั้ง 3 ดัชนีปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 3 ความกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยลดลงชั่วคราวเนื่องจากเฟดส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่าเฟดจะยังคงดำเนินนโยบายทางการเงินอย่างเข้มงวดจนถึงสิ้นปีนี้และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐล่าสุดที่ลดลงเกิดคาดเป็นปัจจัยหนุนการปรับขึ้นของดัชนี ประเด็นที่น่าจับตามองถัดไปคือการโต้วาทีหาเสียงเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐครั้งแรก (Reuters)
จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเกินคาดในสัปดาห์ก่อนสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือน ชี้ให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่ง โดยลดลง 8,000 ราย สู่ระดับ 252,000 ราย
ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 17 ก.ย. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนก.ค. จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกได้อยู่ต่ำกว่า 300,000 รายซึ่งแสดงว่าตลาดแรงงานมีความแข็งแกร่ง เป็นสัปดาห์ที่ 81 ติดต่อกัน ซึ่งยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 1970 นักวิเคราะห์คาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกจะเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 262,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว (Reuters)
ยอดขายบ้านมือสองลดลงเกินคาดในเดือนส.ค. เนื่องจากสต็อกบ้านมือสองที่ลดลงส่งผลให้ราคาบ้านปรับตัวสูงขึ้นเร็วกว่าอัตราการเติบโตของค่าจ้าง สมาคมนายหน้าอสังหาริมทรัพย์แห่งชาติของสหรัฐ (NAR) เปิดเผยว่ายอดขายบ้านมือสองลดลง 0.9% ในเดือนส.ค. สู่ระดับ 5.33 ล้านยูนิต นักวิเคราะห์คาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่ายอดขายบ้านมือสองจะเพิ่มขึ้น 1.1% สู่ระดับ 5.45 ล้านยูนิตในเดือนส.ค. ทั้งนี้ มีการปรับลดยอดขายบ้านมือสองในเดือนก.ค. อยู่ที่ 5.38 ล้านยูนิตจากตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ 5.39 ล้านยูนิต แม้ว่ายอดขายบ้านมือสองจะต่ำสุดเป็นครั้งที่ 2 ในปีนี้ แต่ยอดขายดังกล่าวยังคงเพิ่มขึ้น 0.8% YoY (NAR)
ราคาบ้านสหรัฐเพิ่มขึ้นในเดือน ก.ค. หรือ 0.5% เทียบเดือนที่แล้ว หลังปรับผลของฤดูกาลแล้ว จากตามดัชนีราคาบ้าน (HPI) ของ Federal Housing Finance Agency (FHFA) และมีการปรับแก้ตัวเลขการเติบโตเดือน มิ.ย. จากเดิม 0.2% เป็น 0.3% เมื่อเทียบกับ ก.ค. 58 ราคาบ้านเพิ่ม 5.8% (FHFA)
ยุโรป :
ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวันพฤหัสบดีปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องสู่ระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ นำโดยการปรับตัวสูงขึ้นของหุ้นกลุ่มเหมืองแร่ หลังจากที่ Fed ตัดสินใจไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย และมองว่าจะไม่เร่งการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้และปีหน้า (Reuters)
เอเชีย :
กิจกรรมการผลิตของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นในเดือน ก.ย. เป็นครั้งแรกในรอบ 7 เดือน: Markit Nikkei ประกาศ PMI ภาคการผลิตของญี่ปุ่นที่ 50.3 ในเดือน ก.ย. เพิ่มขึ้นจาก 49.5 ในเดือน ส.ค. โดยภาวะการผลิตปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยเป็นครั้งแรกในรอบเจ็ดเดือน ผลผลิตจากโรงงานอยู่ที่ 50.7 ในเดือน ก.ย. เพิ่มขึ้นจาก 50.2 ในเดือน ส.ค. เป็นดัชนีการผลิตที่เพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน (IHS Markit)
อาลีบาติดลิสต์ของบริษัทที่มีคุณค่ามากที่สุดของจีน: หลังจากที่มูลค่าของหุ้นเพิ่มขึ้นมาเกือบ 2 เท่าจากปีที่ผ่านมา เป็น 268 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี โดยตอนนี้อาลีบาบาเป็นบริษัทที่มาร์เก็ตแคปใหญ่ที่สุดลำดับที่ 9 ในโลก ซึ่งใหญ่รองลงมาจาก GE ซึ่งอยู่อันดับ 8 มีมาร์เก็ตแคป 269 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ การ Turnaround อย่างรวดเร็วในโชคชะตาของ หุ้นอาลีบาบา หลังจากตกต่ำหนักหลังการเสนอขายหุ้น IPO จากความกังวลต่อการชะลอการเติบโตของประเทศจีน การเจริญเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง และ ADR ที่รวมไว้ในดัชนี ทำให้มีเงินไหลกลับเข้ามาในหุ้น ซึ่งปรับตัวขึ้นไปถึง 90 % นับจากเดือนกันยายนปีก่อน
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ประชุมผู้เชี่ยวชาญ OPEC 2 วันเรื่องความร่วมมือกำหนดกำลังการผลิตยังไม่มีอะไรแปลกใหม่ การประชุมจัดขึ้นก่อนหน้าการประชุมในอัลจีเรียระหว่าง OPEC และประเทศผู้ผลิตน้ำมันอื่นเพื่อถกเรื่องการคุมการผลิต (Reuters)
ราคาน้ำมันบวกอีกในวันพฤหัส หนุนเป็นวันที่สองโดยตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐร่วงลงผิดคาด จากนั้นก็ย่อลงมาบ้างเพราะนักลงทุนกังวลว่า OPEC ยังไม่น่าได้ข้อตกลงร่วมกันเรื่องลดกำลังผลิต น้ำมันดิบสหรัฐล่วงหน้าบวก 98 เซนต์ (+2.2%) ปิดที่ 46.32 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล Brent เพิ่มขึ้น 82 เซนต์ (+1.8%) ปิดที่ 47.65 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล โดยระหว่างวันได้ขึ้นไปสูงสุด 47.83 ดอลลาร์ (Reuters)
ทองคำบวกสู่จุดสูงสุดรอบสัปดาห์วันพุธ หลัง Fed ตัดสินใจคงดอกเบี้ยทำให้ดอลลาร์ร่วงต่ำสุดนับจากสัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำตลาดจรเพิ่มขึ้นสี่วันติด บวก 0.1% ปิดที่ 1,337.28 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังขึ้นไปถึง 0.5% หรือ 1,343.64 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สูงสุดนับแต่ 8 ก.ย. (Reuters)
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No. 17385) Tel: 02 680 5077
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun, CFA, FRM (No.49234) Tel: 02 680 5094
