- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 22 September 2016 16:54
- Hits: 638
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET ปรับสูงขึ้นแรงนำโดยหุ้นขนาดใหญ่ ปิด +0.91% ที่ 1,487.17 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิต่อ 327 ล้านบาท
เรามองอย่างไร: แม้ Fed คงดอกเบี้ย และมองโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยเดือน ธ.ค.ต่อไป แต่ Dot Plot แสดงให้เห็นถึงการขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้นโดยอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยเพียงแค่ 2 ครั้งในปีหน้า (เดิม 3 ครั้ง) กดดันเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่า และ Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ ปรับลดลงเหลือ 1.65% รวมไปถึงการปรับสูงขึ้นของราคาน้ำมันดิบ Brent +2.1% หลังสต็อกน้ำมันสหรัฐฯ ลดลงมากกว่าคาดเป็นปัจจัย “บวก” ต่อ SET วันนี้ คาดว่าจะปรับสูงขึ้นทดสอบกรอบแนวต้าน 1,495/1,520 จุด
ทำอะไรดี:
กลยุทธ์ระยะสั้นยังเน้น “Trading” ต่อไป (เลื่อน Trailing Stop มาที่ 1,476 จุด) เนื่องจากประเมิน PE ปัจจุบันที่ 16.3x ปีนี้ และ 14.7x ปีหน้ายังสูงกว่าค่าเฉลี่ย 13.2x และ Consensus เริ่มชะลอปรับประมาณการกำไรขึ้น แต่ด้วย Momentum ตลาดที่แข็งแกร่งกว่าคาด และถ้ายืนได้หนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือนที่ 1,495 จุดวันนี้ จะทำให้ตลาดกลับมาอยู่ในภาวะ Attempted Rally เป้าหมายระยะสั้น 1,520 จุด โดยเน้น 1) ผลการดำเนินงาน 3Q16 ออกมาดี BEAUTY, EA (เข้า Tactical Portfolio), CPF 2) กำลังเข้าสู่ช่วง High Season อย่างธุรกิจท่องเที่ยว และโรงกลั่น อย่าง IRPC, TOP, MINT
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ AOT BJC CPF CK INTUCH IRPC QH ขณะที่แนะนำ “ซื้อ” EA เข้าพอร์ต และลดสัดส่วนเงินสดลงเหลือ 20% ของพอร์ต โดยคาดว่าผลการดำเนินงานจากการผลิตไฟฟ้าของ EA จะทำให้ราคาหุ้น Outperform ตลาดทั้งในกรณีที่ SET ปรับสูงขึ้นแข็งแกร่งกว่าที่เราคาดการณ์ไว้เดิม หรือจะ “พักฐาน” ตามที่คาดการณ์ไว้
Fundamental:
BCH: “ถือ” พื้นฐาน 12.0 บาท (เดิม 9.50 บาท)...BCH มีแผนเปิดโรงพยาบาลใหม่ 2 แห่ง ทำให้ปรับประมาณการกำไรระยะยาวเพิ่มขึ้น 6% และด้วยการ Rollover เป้าหมายไปเป็นปี 2017 ทำให้ปรับเป้าหมายพื้นฐานขึ้น แต่ด้วย Upside ที่จำกัด และผลการดำเนินงาน 2H16 ที่เติบโตไม่มาก ทำให้เราแนะนำแค่ “ถือ” เท่านั้น
Today’s News:
Fed: คงดอกเบี้ยที่ 0.25-0.50% และมองโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค.นี้ตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ Dot Plot แสดงให้เห็นถึงการขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้นในปีหน้า กดดัน Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 1.65% และเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่าลง ขณะที่ BOJ คงดอกเบี้ยที่ -0.10% และวงเงิน QE โดยจะเน้นการเข้าควบคุม yield curve มากขึ้น
Technical Story:
ใกล้ 1,500 จุด แต่ยังสู้มากไม่ได้: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET มีลุ้นรีบาวด์ขึ้นต่ออาจไปทดสอบ 1,500 จุด มีด่านที่ 1,504 จุดทะลุได้มีลุ้นขึ้นต่อไปทดสอบ 1,510 จุด ส่วนแนวรับกรณีแกว่งตัวลงมีที่ 1,484 จุด ถ้ายืนไม่อยู่มีถัดไปที่ 1,478-1,480 หรือ 1,467 จุด
หุ้นแนะนำ:
BIG เข้าซื้อที่ 4.38 บาท เป้าหมาย 4.60 และถัดไปที่ 4.80 บาท
BH เข้าซื้อ เป้าหมาย 180 บาท
BLA เข้าซื้อเมื่อทะลุ 46 บาท เป้าหมาย 48.50 และ 50 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“รอเปิด” สถานะ Long หาก S50Z16 ทะลุ 955 จุด
“ซื้อ” Block Trade BA เป้าหมาย 25.50 บาท…Leverage 12.47 เท่า
TradeCode: Buy > BA, EA, EPG
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
