- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 21 September 2016 18:28
- Hits: 850
บล.อาร์เอชบี (ประเทศไทย) : Market Comment
รอดูผลประชุมเฟดและบีโอเจ
ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดบวกขณะที่นักลงทุนคาดว่าเฟดจะยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ ทำให้ DOW JONES, NASDAQ, S&P500 ปิด 0.05%, 0.12%, 0.03%
ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวก ขณะที่นักลงทุนคาดว่าเฟดจะยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ ทำให้ DAX, FTSE, CAC40, FTMIB ปิด 0.19%, 0.25%, -0.13%, -1.17%
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนต.ค. เพิ่มขึ้น 0.14 ดอลลาร์ ปิดที่ 43.44 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนพ.ย. เพิ่มขึ้น 0.07 ดอลลาร์ ปิดที่ 45.88 ดอลลาร์/บาร์เรล ตลาดรอดูการประชุมนัดพิเศษ
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงในทิศทางเดียวกันกับตลาดหุ้นในภูมิภาค แต่ในส่วนของตลาดหุ้นในภูมิภาคปรับตัวลงไม่มาก ยกเว้นตลาดหุ้นไทยที่ปรับตัวลงแรงกว่าภูมิภาค หลังฟื้นตัวขึ้นมาใกล้กับระดับ 1,500 จุดในวันจันทร์ที่ผ่านมา แต่นักลงทุนต่างประเทศเริ่มขายทำกำไรในตลาดหุ้นไทย และมีการเปิดสถานะ short ใน SET50 Index futures ทำให้มีแรงขายทำกำไร นอกจากนี้มีแรงขายหุ้นในกลุ่มสื่อสาร หลังมีการเก็งกำไรในประเด็น JAS ที่อาจร่วมทุนกับหุ้นในกลุ่มสื่อสารตัวอื่น ๆ เริ่มจางหายไป ในขณะที่มีซื้อเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มเดินเรือ หลังดัชนีค่าระวางเรือปรับตัวขึ้นทำจุดสูงใหม่ในปีนี้ จากความต้องการถ่านหินเพิ่มขึ้น หลังจีนจำกัดการผลิตภายในประเทศ ทั้งนี้หากพิจารณาสัญญาณทางเทคนิคจะพบว่าดัชนีค่าระวางเรือมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นไปทดสอบระดับ 900-920 จุดภายในเดือนต.ค. นี้ ในขณะที่ตลาดหุ้นในภูมิภาคชะลอตัวลง เนื่องจากนักลงทุนรอดูผลการประชุมของเฟด และบีโอเจซึ่งเริ่มต้นในวันนี้และจะสิ้นสุดในวันพุธนี้ ซึ่งกระแสส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าเฟดจะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมในครั้งนี้ และคาดว่าบีโอเจอาจจะยังไม่ผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมในการประชุมครั้งนี้
สะท้อนจากค่าเงินเยนที่ยังนิ่งมาก และไม่มีทิศทางที่ชัดเจน อย่างไรก็ตามวันนี้คาดว่าจะทราบผลประชุมบีโอเจอย่างเป็นทางการ และหากค่าเงินเยนกลับมาอ่อนค่าข้ามระดับ 103-105 เยน/ดอลลาร์ หรือถ้ายืนเหนือระดับ 105 เยน/ดอลลาร์ ก็จะเป็นการส่งสัญญาณทิศทางการอ่อนค่าของเงินเยนอีกครั้ง ส่วนทางด้านผลประชุมเฟดนั้นถือว่าคาดเดาได้ยากมาก แต่ถ้าพิจารณาจากเสียง vote ของคณะกรรมการ FOMC ก่อนหน้านี้ที่ฝั่งที่เห็นด้วยว่าเฟดควรจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีคะแนนนำฝั่งที่ไม่เห็นด้วยอยู่เล็กน้อย เพราะฉะนั้นมีความเป็นไปได้ที่ผลโหวตจะไม่เป็นเอกฉันท์ ทางด้านธนาคารพาณิชย์ต่างประเทศ 2 แห่งที่เฟดซื้อขายพันธบัตรด้วย คือ บาร์เคลย์และบีเอ็นพี พาริบาส คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมในเดือนก.ย. นี้ โดยทางบีเอ็นพี พาริบาส กล่าวว่า ข้อมูลเศรษฐกิจยังคงมีความไม่แน่นอน แต่การจ้างงานสหรัฐฯ ยังปรับตัวดีขึ้น
ซึ่งเป็นการเปิดช่องว่างให้เฟดขึ้นดอกเบี้ย ในส่วนความเห็นของเราเชื่อว่าอยู่ที่ตลาดตีความว่า ถ้าเฟดตัดสินใจปรับขึ้นในครั้งนี้แล้ว จะถือเป็นครั้งเดียวในปีนี้หรือไม่ ถ้าใช่ก็คาดว่าตลาดหุ้นโลกอาจจะตอบรับในเชิงลบราว 5-7% แต่ถ้าตลาดตีความว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในเดือนธ.ค. นี้ ก็เชื่อว่าตลาดหุ้นอาจจะปรับตัวลดลงไปมากกว่า 5% ซึ่งทั้งหมดน่าจะได้คำตอบในคืนวันนี้ และจับตาแถลงการณ์หลังผลการประชุมเฟดว่าจะมีการตีความแนวโน้มในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างไร แต่ถ้าในกรณีที่เฟดยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ ก็คาดว่าตลาดหุ้นจะตอบรับในเชิงบวก
กลยุทธ์การลงทุน
Trading : ไม่ต่ำกว่าแถว ๆ 1,457 จุด แนะนำ ซื้อเก็งก่ำไรหวังผลดีดกลับได้
Saravut Tachochavalit, Analyst
TEL : +66 (2) 862-9754 Ext. 9754
EMAIL : [email protected]
